팔란티어 테크놀로지스는 기록적인 숫자를 올린 후 구매할 수 있습니까?
David Jagielski – 2024년 8월 16일 오전 6시
팔란티어의 성장률은 지난 분기에 27%로 가속화되었습니다.
회사의 높은 20% 이익률도 강세를 보이고 있습니다.
하지만 인상적인 수치에도 불구하고 주식의 가치는 여전히 너무 높아 보입니다.
인공 지능으로 인해 사업이 많은 성장을 일으키고 있지만 주식을 더 높이 보내기에 충분합니까?
Palantir Technologies (PLTR 0.71%)는 지난 5년 동안 200% 이상 상승했습니다.
그 기간 동안 데이터 분석 회사는 상당한 성장을 이루었을 뿐만 아니라 운영도 수익성이 있게 되었습니다.
그 사업은 점점 더 신뢰를 얻고 있으며, 그 주식이 S&P 500 지수에 추가되는 것은 시간문제일 수도 있습니다.
그 기술 회사는 신기록을 세웠던 또 하나의 인상적인 분기를 맞이하고 있습니다.
그 주식이 마침내 의심의 여지가 없다는 것이 증명되었는가, 그리고 이 시점에서 그것이 확실한 매수인가요?
팔란티어의 성장 속도는 계속 가속화되고 있습니다
제가 과거 팔란티어에 대해 가졌던 큰 우려는 인공지능(AI) 때문에 경영진이 엄청난 수요를 주장했음에도 불구하고 성장률이 충분히 나아지지 않고 있다는 것이었습니다.
결국 팔란티어는 AI 기반 플랫폼인 AIP를 선보이기 위해 잠재 고객과 수백 개의 부트캠프를 보유하고 있어 일상적인 운영에서 의사결정을 개선하고 효율성을 높이는 데 도움이 될 것입니다.
지난 6월에 끝난 이번 분기에 팔란티어의 매출은 6억 7,810만 달러로 신기록을 세웠습니다. 팔란티어는 지난해 같은 기간보다 27% 증가했습니다.
그리고 이는 사업 성장 속도가 빨라지고 있는 또 다른 분기라는 것을 의미합니다.
팔란티어의 주가는 왜 급등하지 않는 걸까요?
특히 인플레이션과 소비자 수요 감소로 인해 많은 기업이 어려움을 겪고 있는 상황에서 높은 성장률을 감안할 때, 여러분은 팔란티어의 주식이 왜 떨어지지 않는지 궁금할 것입니다.
문제는 엄청난 주식 수에 있을 수 있습니다.
팔란티어의 주식 수는 22억 주 이상으로 상당히 높습니다.
지난 분기에 회사가 20%의 강력한 이익 마진을 창출하고 순이익이 총 1억 3,410만 달러에 달했음에도 불구하고, 그 이익을 그 모든 주식으로 나누면 주당 이익은 0.06달러에 불과합니다.
그것은 결국 그 주식의 가치를 손상시킵니다.
만약 그 주식이 약 29달러에 거래되고 있고 그 회사의 연간 주당 순이익이 단지 0.17달러라면, 투자자들은 170의 거대한 주가수익 배수를 지불하고 있습니다.
수익을 기준으로 하더라도, 그 주식은 29의 배수에서 거래되고 있습니다.
그리고 미래 성장의 요인이 되는 주가수익비율을 살펴보면, 팔란티어는 거의 2에 가까운 배수에 있으며, 이는 여전히 약간 높습니다.
비록 기술 세계에서 투자자들은 높은 성장에 대해 종종 외설적인 평가를 기꺼이 지불하지만, 그런 높은 수준에서 팔란티어의 주식에 대한 저항은 많습니다.
그 성장률은 인상적이지만, 이러한 종류의 평가를 정당화하기에는 충분하지 않을 수 있습니다.
팔란티어의 평가액이 너무 풍부해서 지금 당장 좋은 매수가 될 수 없습니다
팔란티어는 많은 것들을 잘 하고 있습니다.
수익성이 좋고 사업이 성장하고 있지만, 그것만으로는 주식을 잘 살 수 없습니다.
만약 회사가 주식을 되사서 주식 수를 크게 줄인다면, 그것은 사업에서 더 많은 낙관론을 창출하는 데 큰 도움이 될 수 있습니다.
불행하게도, 더 낮은 주식 수나 훨씬 더 높은 이익이 없다면, 투자자들은 그 주식을 현재 수준으로 사기에 단순히 너무 비싸다는 것을 계속 발견할 수 있습니다.
그렇게 높은 배수로 사는 것의 위험은 결국 투자자들이 많은 미래 성장에 대한 비용을 지불하게 된다는 것입니다.
많은 주식이 약세를 보이기 시작하는 시기에, 성장 투자자들을 위한 더 나은 선택지가 있을 수 있기 때문에, 저는 이러한 결과가 올해 팔란티어의 주식을 훨씬 더 높게 보내기에 충분하지 않을 것이라고 생각합니다.