억만장자, 2023년 이후 830%, 1,180% 상승한 인공지능(AI) 주식 2주 매입
작성자: 트레버 제뉴바인 - 2026년 1월 20일 오전 3시 30분(미국 동부시간)
요점
억만장자 클리프 애스니스, 이스라엘 잉글랜드인, 스티븐 코헨(세 명의 성공적인 헤지펀드 매니저)은 3분기에 엔비디아와 웨스턴 디지털의 주식을 매입했습니다.
엔비디아는 데이터 센터 가속기 분야의 시장 리더십으로 가장 잘 알려져 있지만, 인접한 하드웨어와 소프트웨어도 공급하기 때문에 인공지능(AI) 인프라 분야에서 업계 표준입니다.
웨스턴 디지털은 AI 인프라 구축으로 인한 전례 없는 수요로 인해 현재 공급이 매우 부족한 하드 디스크 드라이브의 시장 리더입니다.
여러 헤지펀드 운용사가 3분기에 엔비디아와 웨스턴 디지털의 주식을 매입했습니다.
장기적으로 S&P 500(^GSPC0.06%)을 초과하는 전문 펀드 매니저는 거의 없지만, 초과 수익을 내는 매니저는 훌륭한 영감의 원천입니다. 투자자는 분기별로 SEC에 제출된 양식 13F를 검색하여 거래를 추적할 수 있습니다.
지난 3분기에 이 헤지펀드 억만장자들(모두 지난 3년간 S&P 500 지수를 상회)은 엔비디아(NVDA0.44%)와 웨스턴 디지털(WDC0.27%)의 주식을 매입했습니다.
AQR Capital Management의 Cliff Asness는 지난 3년 동안 S&P 500 지수를 10% 포인트 상회했습니다.
엔비디아는 그의 최대 보유 종목이며 웨스턴 디지털의 작은 지분을 소유하고 있습니다.
이 주식은 그의 포트폴리오에서 총 3%를 차지합니다.
밀레니엄 매니지먼트의 이스라엘 잉글랜드인은 지난 3년간 S&P 500 지수를 28% 포인트 상회했습니다.
엔비디아는 그의 최대 보유 종목이며 웨스턴 디지털의 작은 지분을 소유하고 있습니다.
이 주식은 그의 포트폴리오에서 총 2%를 차지합니다.
포인트 72 자산운용의 스티븐 코헨은 지난 3년 동안 S&P 500 지수를 31% 포인트 상회했습니다.
엔비디아는 그의 최대 보유 종목이며 웨스턴 디지털의 작은 지분을 소유하고 있습니다.
이 주식은 그의 포트폴리오에서 총 3%를 차지합니다.
이러한 거래는 흥미롭습니다.
인공지능(AI)이 2023년 1월 월스트리트의 최고 투자 테마 중 하나가 된 이후 두 주식 모두 이미 큰 폭의 승자가 되었기 때문입니다. 이 기간 동안 엔비디아와 웨스턴 디지털은 각각 1,180%와 830%의 수익률을 기록했습니다.
하지만 이 펀드 매니저들은 여전히 두 주식, 특히 엔비디아에 대한 신뢰를 가지고 있습니다.
엔비디아: 2023년 1월 이후 1,180% 증가
엔비디아는 인공지능과 같은 까다로운 워크로드를 가속화하기 때문에 데이터 센터 가속기라고도 불리는 동급 최고의 그래픽 처리 장치(GPU)로 잘 알려져 있습니다.
하지만 풀 스택 전략은 인접한 데이터 센터 하드웨어와 소프트웨어 개발 도구를 포괄하기 때문에 정말 강력합니다.
자세히 설명하자면, 엔비디아는 GPU와 CPU 및 네트워킹 장비를 결합한 풀 랙 스케일 시스템을 개발하여 전체 데이터 센터의 인프라 성능을 최적화할 수 있습니다.
또한 여러 공급업체의 하드웨어를 통합하는 데 드는 번거로움을 고객에게 덜어줍니다. 한편, 엔비디아는 GPU 애플리케이션 개발을 간소화하는 CUDA라는 광범위한 소프트웨어 도구 모음도 제공합니다.
따라서 Broadcom과 같은 경쟁사가 설계한 맞춤형 AI 가속기는 더 저렴할 수 있지만, 엔비디아 시스템은 모든 비용을 포함할 때 총 운영 비용(TCO)이 가장 낮은 경우가 많습니다.
엔비디아 CEO 젠슨 황은 "경쟁사 칩이 무료일 때에도 TCO가 너무 좋아서 충분히 저렴하지 않습니다."라고 말합니다.
이를 위해 엔비디아는 앞으로 수년 동안 AI 인프라에서 지배력을 유지할 가능성이 높습니다.
월스트리트는 엔비디아의 조정 수익이 2027년 1월에 끝나는 회계연도까지 매년 67%씩 증가할 것으로 예상합니다.
따라서 현재 46배의 수익에 대한 밸류에이션은 다소 저렴해 보입니다.
월스트리트는 이러한 의견을 공유합니다. 엔비디아의 목표 중앙값인 주당 250달러는 현재 주가인 187달러에서 33% 상승 여력이 있음을 의미합니다.
웨스턴 디지털Western Digital: 2023년 1월 이후 830% 증가
웨스턴 디지털은 데이터 센터, 개인용 컴퓨터 및 기타 소비자 기기의 세 가지 최종 시장에서 데이터 저장 장치를 설계하고 제조합니다. 이 회사는 솔리드 스테이트 드라이브(SSD) 보다 느리고 전력 효율이 낮지만 저장 데이터 테라바이트당 약 6배 저렴한 하드 디스크 드라이브(HDD)에 주력하고 있습니다.
SSD와 HDD는 AI 워크로드를 지원하는 데 중요한 역할을 합니다.
SSD는 AI 학습 및 추론을 위한 데이터 저장과 같이 성능이 가장 중요할 때 더 좋습니다.
그러나 대용량 백업을 저장하고 원시 데이터를 활성화하지 않는 등 비용 효율성이 가장 중요할 때는 HDD가 더 좋습니다.
웨스턴 디지털은 2025년 상반기에 HDD 출하량 시장을 선도했지만, 시게이트를 1% 포인트 차이로 앞질렀습니다.
이들은 꾸준히 1위와 2위를 차지하고 있으며, 도시바는 항상 3위를 차지하고 있습니다.
데이터 센터 HDD 매출은 AI 인프라에 대한 수요에 힘입어 2030년까지 연평균 22% 성장할 것으로 예상됩니다.
웨스턴 디지털은 2026 회계연도 1분기(10월 말 기준)에 견조한 재무 실적을 발표했습니다.
HDD 스토리지에 대한 수요가 가용 공급량을 계속 초과하면서 회사의 가격 경쟁력을 확보하면서 매출은 27% 증가한 28억 달러를 기록했습니다.
한편, 비일반회계기준(일반적으로 인정되는 회계 원칙) 수익은 희석 주당 1.78달러로 137% 증가했습니다.
투자자들이 AI 인프라에 대한 수요 증가로 인한 전례 없는 HDD 공급 부족을 활용하고자 하기 때문에 웨스턴 디지털 주가는 지난 한 해 동안 350% 상승했습니다.
월스트리트는 2027년 7월에 끝나는 회계연도까지 조정 수익이 매년 26% 성장할 것으로 예상하고 있습니다.
이는 현재 수익의 34배에 달하는 밸류에이션을 합리적으로 보이게 합니다.
그러나 HDD 시장은 주기적인 것으로 악명이 높으며, 현재 공급 부족은 공급 과잉의 시기로 이어질 가능성이 높으며, 이 시점에서 시장이 초과 제품을 흡수함에 따라 향후 수익이 더 느리게 성장할 것이라는 기대감으로 인해 웨스턴 디지털에 더 낮은 밸류에이션 배수를 제공할 가능성이 높습니다.
이러한 가능성에 월스트리트는 우려를 표한 것으로 보입니다.
웨스턴 디지털의 목표 주가 중간값인 주당 200달러는 현재 주가인 200달러에서 10% 하락한 것입니다.