선별된 월스트리트 분석가에 따르면 2024년 79%에서 127% 상승한 나스닥-100주 3개
션 윌리엄스 지음 – 2024년 1월 29일 오전 5:21
핵심 사항
혁신 중심의 나스닥-100은 2023년 54%의 랠리를 포함하여 지난 10년 동안 몇 차례의 격렬한 변동을 견뎌냈습니다.
3인의 분석가들은 새해에 3개의 유명 브랜드 사업이 크게 증가할 것으로 예상하고 있습니다.
하지만 월가에서 가장 높은 가격 목표치는 종종 실질적으로 부족합니다.
나스닥-100에는 나스닥 거래소에서 가장 큰 비금융 기업 100곳이 입주해 있는데, 이 중 3곳은 2024년 급등할 수 있습니다.
지난 4년 동안, 월가는 약세장과 강세장을 오갔습니다.
이러한 변동은 특히 나스닥 증권거래소에 상장된 가장 큰 비금융 회사 100개로 구성된 성장 중심의 나스닥-100에서 주목할 만했습니다.
혁신 중심의 나스닥-100은 2022년 약세장에서 33% 폭락한 후 2023년에는 54%라는 놀라운 상승률을 기록했습니다.
이러한 성과는 월가의 가장 경험이 많은 투자자들에게 손실되지 않습니다.
월스트리트의 컨센서스 가격 목표치는 종종 업계 선도 기업의 추가 상승을 가리키지만, 월스트리트 분석가 3명은 나스닥-100 구성 요소 3개에 대해 2024년 최대 127%의 상승률을 예상하고 있습니다.
Nvidia: 79%의 잠재적 상승률
새해에 놀라운 상승 잠재력을 가진 첫 번째 나스닥-100 주식은 마침 2023년 메가캡 주식 중 1위를 차지했습니다.
반도체 주식 엔비디아 Nvidia (NVDA -0.95%)를 말하는 것입니다.
로젠블랫 증권의 애널리스트 한스 모세만은 엔비디아 주식에 1,100달러의 높은 가격 목표를 부여했는데, 이는 1월 25일 종가인 주당 약 616달러에서 79%의 추가 상승을 의미합니다.
이는 또한 엔비디아의 현재 시가총액인 1조 5,200억 달러에 약 1조 2,000억 달러를 추가할 것입니다.
엔비디아를 둘러싼 소문에 인공지능(AI)이 개입되어 있다는 것은 비밀이 아닙니다.
엔비디아의 A100 및 H100 그래픽 처리 장치(GPU)는 AI 가속화 데이터 센터의 인프라스트럭처 백본이 되었습니다.
추정치는 다르지만 엔비디아가 올해 이들 고연산 데이터 센터에 배치되는 GPU의 90% 이상을 차지할 것이라는 점은 의문의 여지가 없습니다.
엔비디아는 성장 도구로 AI에 의존하려는 기업에게 최고의 선택일 뿐만 아니라 2024년에는 생산량이 빠르게 증가할 것으로 예상됩니다.
대만 반도체 제조는 의미 있게 칩 오브 웨이퍼 온 기판 용량을 늘리고 있으며, 이를 통해 엔비디아는 올해 A100 및 H100 칩을 더 많이 공급할 수 있습니다.
데이터 센터 부문 덕분에 엔비디아의 총매출은 2023 회계연도에 보고된 270억 달러에서 2025 회계연도에는 약 934억 달러로 증가할 것으로 예상됩니다.
하지만 아이러니하게도 엔비디아의 새해 최대 역풍은 그 자체일지도 모릅니다.
2024년 1월 말에 끝나는 현 회계연도에서 A100과 H100 GPU 부족은 탁월한 가격결정력을 부채질했습니다.
하지만 자체 생산량이 증가함에 따라 회사의 총마진은 줄어들 수 있습니다.
덧붙이자면, 엔비디아는 현 역년에 연못의 주요 물고기가 아닐 것입니다.
어드밴스드 마이크로 디바이스는 작년에 MI300X GPU를 선보였으며 2024년에 본격적인 출시를 시작할 계획입니다.
한편, 인텔은 내년에 팰콘 쇼어스 GPU를 엔비디아의 직접적인 경쟁자로 시장에 내놓을 계획입니다.
엔비디아가 AI 가속 데이터 센터에서 점유율 1위를 잃을 위험은 없는 것으로 보이지만 시장 점유율은 정체되고 있을 수 있습니다.
투자자들은 국내총생산(GDP) 기준 세계 2위 경제 대국인 중국에 대한 엔비디아의 판매를 억제할 수 있는 미국 규제 당국의 조치도 고려해야 합니다.
규제 당국은 두 차례에 걸쳐 AI 칩 수출을 제한했는데, 이는 엔비디아의 매 분기 수십억 달러의 매출 손실을 초래할 수 있습니다.
명백한 모멘텀에도 불구하고 2024년 모제스만의 파이인 더스카이 가격 목표가 어떻게 현실화될지 모르겠다.
워너브라더스 디스커버리 127% 상승 암시
나스닥-100의 두 번째 주가는 미디어 회사 워너 브라더스 디스커버리 Warner Bros. Discovery (WBD 0.38%)입니다.
벤치마크의 애널리스트 매튜 해리건은 12월에 회사에 대해 가격 목표를 24달러로 설정했는데, 이는 앞으로 127%의 상승률을 시사합니다.
지난주에 언급했듯이 2024년 워너 브라더스 디스커버리의 최고 촉매제는 광고의 반등으로 예상됩니다.
레거시 미디어 회사들은 여전히 수익의 상당 부분을 광고에 의존하고 있습니다.
미국 성장에 대한 불확실성으로 인해 대부분의 회사들은 2022년과 2023년 광고 예산을 줄일 수밖에 없었습니다.
2024년 미국의 선거 사이클은 광고 동력입니다.
미디어 투자회사 그룹엠은 2024년 미국의 정치 지출이 2020년 선거 사이클 대비 31% 급증한 159억 달러를 기록할 것으로 예상했습니다.
레거시 미디어 기업들에게는 반가운 소식입니다.
하지만 '워너 브라더스 디스커버리'사가 새해에 세 자릿수 증가율을 기록할 가능성이 있다면, 그것은 자사의 스트리밍 부문의 영업 개선 때문일 것입니다.
워너 브라더스 디스커버리는 강력한 가격결정력을 보유하고 있다는 점이 분명한 바람입니다.
워너 브라더스 디스커버리는 자사의 유료회원들에게 손실을 최소화하면서도 자사의 가입자들에 대한 가격을 인상해 왔습니다.
의도적인 비용절감 효과와 더불어, 향후 2년 내에 이 회사의 소비자 직접구매 부문에서 반복적인 이익을 창출할 수 있는 진정한 길이 열려 있습니다.
반면, 워너 브라더스 디스커버리는 자사의 대차대조표를 상대로 힘겨운 싸움을 벌이고 있습니다.
향후 1년 내에 지불될 것으로 예상되는 부채까지 포함하면, 이 회사는 약 424억 달러의 순부채 문제를 처리하고 있습니다. 금리가 40년 만에 가장 빠른 속도로 상승하고 있는 이 회사는 부럽지 않은 위치에 놓여 있습니다.
이는 또한 워너 브라더스 디스커버리의 거래 및 혁신 능력을 제한합니다.
해리건의 가격 목표는 2024년 워너 브라더스 디스커버리의 경우 불가능하지만, 이 수준에서 거래된 지 2년도 채 되지 않은 회사의 주식은 미디어 턴어라운드가 도출되는 것은 드문 일이 아닙니다.
반전의 기반은 거기에 있지만, 월가와 투자자들이 새해에 회사와 주식에 대해 "검증된" 접근법을 취할 수 있도록 찾아보세요.
테슬라: 89%의 잠재적 상승률
2024년 상승폭이 큰 세 번째 나스닥-100 종목은 다름 아닌 시가총액 기준 최대 자동차 회사 테슬라 Tesla (TSLA 0.34%)입니다. 모건스탠리의 애널리스트 아담 조나스는 최근 북미 대표 자동차 회사에 대한 자사의 가격 목표를 345달러로 낮춰 2024년 최대 89%까지 상승할 것으로 예상했습니다.
테슬라의 매력은 오랫동안 그것의 첫 번째 장점이었습니다.
2023년이 시작되기 전에, 그것은 4개의 양산 모델(3, S, X, Y)을 선보였고, 사이버트럭은 다섯 번째가 되었습니다.
테슬라는 작년에 최소 180만 대의 전기차 생산 목표를 달성한 후, 내년에 생산되는 200만 대의 전기차를 잠재적으로 초과할 수 있는 능력을 가지고 있습니다.
요나스(Jonas)와 테슬라(Tesla) 애호가들도 회사의 반복 수익의 팬입니다.
테슬라는 일반적으로 인정되는 회계 원칙(GAAP) 이익을 4분기 연속으로 제공했지만, 다른 순수 전기차 생산업체는 반복 수익성에 도달할 수 있는 가능성이 거의 없습니다.
이는 회사의 초기 단계 이점이 얼마나 중요했는지 보여줍니다.
테슬라가 현금, 현금 등가물 및 투자로 2023년을 마감했다는 점도 추가할 가치가 있습니다.
공격적인 생산 증가를 유지하기에 충분한 자본을 가지고 있습니다.
조나스의 놀라운 낙관론에도 불구하고 345달러가 테슬라의 새해 꿈이라고 믿을 만한 이유는 상당히 많습니다.
우선 다른 전기차 제조업체들과의 가격 전쟁으로 영업이익률이 타격을 받고 있습니다.
일론 머스크 최고경영자(CEO)는 테슬라의 5월 연례 주주총회에서 회사의 가격 전략이 수요에 의해 좌우된다고 지적했습니다.
2023년 시작 이후 모든 생산 모델(사이버트럭 제외)에 대해 절반 이상의 가격 인하가 이뤄진 것은 전기차 수요 감소와 재고 수준 상승을 예고합니다.
테슬라의 또 다른 문제는 세전 소득의 상당 부분이 지속되지 않는 출처에서 발생한다는 것입니다.
테슬라는 4분기(4분기) 동안 규제 세액 공제로 4억 3,300만 달러를 벌어들였고, 현금으로 벌어들인 이자 소득으로 3억 3,300만 달러를 추가로 벌어들였습니다.
4분기 세전 소득 21억 9,000만 달러의 약 35%가 비혁신적인 경로에서 발생했으며, 이는 예상 성장 주식에서 예상되는 것과 다릅니다.
하지만, 적어도 제 생각에는 테슬라의 가장 큰 문제는 CEO로 남아있습니다.
몇몇 새로운 혁신들을 성공적으로 도입했음에도 불구하고, 머스크는 주요 프로젝트들을 지연시키거나 약속된 혁신들을 중단시킨 오랜 역사를 가지고 있습니다.
회사의 가치 평가에는 현재 이행되지 않은 많은 약속들이 내장되어 있으며, 2024년에는 매우 쉽게 철회될 수 있습니다.