지금 더 나은 AI 구매: 엔비디아 대 팔란티어
지음: 아드리아 치미노 - 2025년 2월 6일 오전 3시 25분
엔비디아와 팔란티어는 작년에 각각 다우존스 산업평균지수와 S&P 500 지수 상승을 이끌며 세 자릿수 상승률을 기록했습니다.
두 기업 모두 인공지능 분야에서 탄탄한 입지를 확보하고 있으며, 그 결과 매출이 크게 성장했습니다.
엔비디아(NVDA 5.21%)와 팔란티어 테크놀로지스(PLTR -2.38%)는 모두 인공지능(AI) 혁명의 초기 승자였습니다.
작년에는 주가가 세 자릿수로 급등했습니다.
엔비디아는 다우존스 산업평균지수에서 171% 상승하며 최고 실적을 기록했고, 팔란티어는 340% 급등하여 S&P 500 지수에서 최고 실적을 기록했습니다.
2024년에는 이러한 지수를 통해 엔비디아와 팔란티어가 합류하게 되었으며, 이는 이들 기업이 경제를 주도하는 최고의 기업 중 하나라는 신호입니다.
이 기술 강국들은 모두 AI 고객들의 수요 덕분에 기록적인 실적을 발표했으며, 현재 2,000억 달러 규모의 AI 시장이 1조 달러 이상으로 성장할 것으로 예상되는 AI 스토리의 초기 단계에 있다는 점을 고려하면 훨씬 더 많은 성장이 예상됩니다.
이는 이 두 가지 최고의 기업을 모두 인수한다는 아이디어를 뒷받침합니다.
하지만 단 하나만 구매할 수 있다면 지금 당장 어떤 것이 더 나은 AI 구매를 의미할까요? 알아봅시다.
엔비디아의 경우
엔비디아는 우리 대부분이 "인공지능"이라는 단어를 들으면 떠올리는 회사이며, 이는 AI 제국을 구축했기 때문입니다.
이 거대 기술 기업은 모델의 학습 및 추론과 같은 핵심 작업을 구동하는 그래픽 처리 장치(GPU) 또는 AI 칩의 선도적인 판매업체이며, 그 외에도 고객에게 다양한 AI 제품과 서비스를 제공합니다.
따라서 엔비디아는 모든 AI를 원스톱으로 처리할 수 있는 곳이 되었습니다.
메타 플랫폼부터 마이크로소프트에 이르기까지 세계 최대 기술 기업들은 AI 분야에서 승리하기 위해 최고의 도구가 필요하기 때문에 엔비디아의 최고 고객 중 하나입니다.
그렇기 때문에 엔비디아의 최신 출시작인 블랙웰 아키텍처에 대한 수요가 공급을 넘어섰고, 1월 말에 마감된 상용화 1분기 동안 이 제품이 수십억 달러의 매출을 올릴 것으로 예상하고 있습니다.
수익 보고서에 대해 말하자면, 엔비디아는 분기마다 두 자릿수 또는 세 자릿수의 매출 증가를 기록했으며, 지난 4개월 동안 애널리스트들의 수익 기대치를 상회했습니다.
이 AI 대기업은 2월 26일에 최신 실적을 발표할 예정이며, 이는 주식 실적에 촉매제가 될 것입니다.
팔란티어의 경우
팔란티어는 고객이 데이터를 수집하여 이를 사용하여 주요 결정을 내리고 워크플로우를 자동화하거나 단기적으로나 장기적으로 판도를 바꿀 수 있는 다른 조치를 취할 수 있도록 지원하는 소프트웨어 회사입니다.
몇 년 전만 해도 이 플레이어는 정부 계약과 가장 관련이 많았지만, 최근에는 상업용 고객이 새로운 성장 동력으로 떠오르고 있습니다.
고객들은 특히 2023년에 출시된 팔란티어 제품을 좋아합니다.
이 회사의 인공지능 플랫폼(AIP)은 AI의 힘을 활용하여 고객의 요구에 맞게 대형 언어 모델을 적용하고 자체 데이터 사용을 변화시킵니다.
예를 들어, 한 글로벌 보험 회사는 AIP를 사용하여 인수 워크플로우를 자동화하여 작업에 필요한 시간을 2주에서 3시간으로 단축했습니다.
이러한 효율성 향상을 보고 고객은 지난 분기에 계약을 약 1,100만 달러 확대했습니다.
이 모든 것이 팔란티어의 폭발적인 성장으로 이어졌습니다.
정부와 상업 부문은 물론 전체 매출도 각각 두 자릿수 성장세를 보이고 있습니다.
그리고 팔란티어는 최근 실적 보고서에서 올해 미국 상업 매출이 최소 54% 증가하여 10억 달러 이상이 될 것으로 예상했습니다.
이러한 지속적인 모멘텀은 이미 고공행진 중인 주가를 계속 치솟게 할 수 있습니다.
칩 디자이너를 사야 할까요, 아니면 소프트웨어 플레이어를 사야 할까요?
두 회사 모두 비약적으로 성장하기 위해 필요한 것을 갖추고 있습니다.
AI 인프라 구축은 아직 초기 단계에 있으며, 이는 엔비디아의 GPU에 대한 수요가 여전히 높을 것임을 의미합니다.
또한 다양한 제품군으로 인해 엔비디아는 기업이 비즈니스에 AI를 적용함에 따라 다음 단계의 AI 성장 과정에서도 혜택을 볼 수 있을 것입니다.
팔란티어의 경우, 이 새로운 AI 성장 단계가 클 수 있습니다.
팔란티어는 기업이 AI를 사용하여 운영을 쉽게 전환하고 시간을 절약하며 비용을 절감하고 궁극적으로 새로운 발견으로 이어질 수 있도록 돕는 플랫폼을 보유하고 있습니다.
현재 상용 고객들은 이를 깨닫고 있으며, 그렇기 때문에 많은 사람들이 소프트웨어 회사와의 협력을 늘리고 있습니다.
따라서 엔비디아를 인수할지 팔란티어를 인수할지 결정하는 것은 어려운 선택입니다.
하지만 한 가지 핵심 요소가 도움이 될 수 있는데, 바로 밸류에이션입니다.
선물 가격 대비 수익 비율 관점에서 엔비디아의 주가는 1년 만에 최저치로 떨어졌습니다.
현재 엔비디아 주가는 선물 수익 추정치의 26배에 거래되고 있으며, 팔란티어의 171배에 거래되고 있습니다.
시간이 지남에 따라 상당한 성장을 이루기 위해 필요한 역량을 갖춘 엔비디아의 밸류에이션은 매우 저렴해 보입니다.
그리고 이 할인 혜택을 누릴 수 있는 기회는 오래가지 않을 수 있습니다.
즉, 이 두 가지 품질 좋은 회사 모두 제 책에서는 매수 대상이지만, 엔비디아는 지금 당장 더 나은 AI 구매를 가능하게 합니다.