팔란티어 억만장자 피터 틸, 엔비디아 매각하고 대신 다른 웅장한 인공지능(AI) 주식 2주 매입
저자 아담 스파타코 - 2026년 1월 17일 오전 2시(미국 동부시간)
요점
피터 틸은 실리콘밸리 출신의 억만장자 투자자입니다.
그의 헤지펀드는 최근 새로운 인공지능 포지션을 위해 엔비디아 주식을 처분했습니다.
애플과 마이크로소프트에 투자하는 것이 장기적으로 더 나은 방법일 수 있습니다.
피터 틸은 최근 엔비디아 지분을 매각하고 자본을 애플과 마이크로소프트로 전환했습니다.
실리콘밸리에서 나온 성공 사례 중 일부는 믿기 어려울 정도로 전설적인 사례입니다.
최근 베이 에어리어에서 나온 가장 흥미로운 사례 중 하나는 피터 틸의 사례입니다.
틸은 원래 기업가로 PayPal의 공동 창립자로서 처음 큰돈을 벌었습니다.
하지만 성공을 거둔 후 헤지펀드를 설립하고 기술 가치 사슬 전반에 투자를 확대했습니다.
특히 Facebook(현 메타 플랫폼)의 첫 외부 투자자가 되었고, 현재 회장으로 재직 중인 팔란티어 테크놀로지스에 참여하여 방위 기술 분야의 개척을 도왔습니다.
오늘날 그가 관리하는 헤지펀드는 적절하게 이름이 붙여진 틸 매크로입니다.
가장 최근 13F 제출에 따르면 틸 매크로는 3분기 동안 엔비디아(NVDA) 지분을 완전히 매각하고 이 자본을 애플(AAPL0.93%)과 마이크로소프트(MSFT+0.70%) 등 '매그니피센트 세븐' 동종 업체에 재배치했습니다.
겉으로 보기에는 이러한 움직임이 큰 골칫거리처럼 보일 수 있습니다.
하지만 틸은 큰 무언가에 집중할 수 있다고 생각합니다.
피터 틸이 엔비디아 주식을 매각한 이유
인공지능(AI) 혁명이 시작된 이래로 엔비디아 주가는 약 1,000% 상승하며 포물선을 그리며 세계에서 가장 가치 있는 기업이 되었습니다.
지난 3년 동안 투자자들은 새로운 GPU 아키텍처 또는 메가딜 발표가 있을 때마다 하이퍼스케일러를 사용하여 엔비디아 주가를 끌어올렸습니다.
엔비디아가 소매 및 기관 포트폴리오에서 가장 널리 소유된 주식 중 하나가 되었다는 점을 고려할 때, 엔비디아의 지분 전량을 매각하는 것은 어리석은 일이라고 생각할 수 있습니다.
하지만 틸은 악명 높은 반대론자라는 점을 기억하세요.
엔비디아가 더욱 붐비자 틸과 같은 반대론자들은 메인이벤트 티켓을 판매하고 새로운 엔터테인먼트를 찾기 시작했습니다.
그 이유는 무엇일까요?
현재 4조 5,000억 달러의 시가총액을 기록하고 있는 엔비디아는 성장주보다는 거시경제 지표에 가까워지고 있으며, 지정학, 관세, 수출 통제, 자본 지출 예산, 인프라 프로필에 점점 더 많이 노출되고 있으며 Broadcom의 맞춤형 칩으로 이동하고 있습니다.
그렇다고 해서 엔비디아의 전성기가 다가오고 있다는 뜻은 아닙니다.
하지만 엔비디아의 리스크 프로필이 변화하고 있음을 시사할 수 있습니다.
월스트리트 대부분이 엔비디아의 편에 서 있다면 틸은 거의 확실하게 다른 방향으로 돈을 옮길 것입니다.
지금 애플과 마이크로소프트가 좋은 구매처로 보이는 이유
AI 혁명 이전에는 애플과 마이크로소프트를 기술 분야의 공룡으로 보는 시각이 있었습니다.
애플은 수년 동안 획기적인 신제품을 출시하지 않았고, 마이크로소프트는 오랫동안 클라우드 컴퓨팅 플랫폼인 Azure의 평가를 받아왔습니다.
그렇다면 틸은 이 두 비즈니스에서 무엇을 볼 수 있을까요?
투자자들은 애플이 곧 AI 관련 혁신으로 모든 사람을 놀라게 할 것이라고 생각하며 숨을 죽여서는 안 됩니다.
Apple의 장점은 경쟁사인 AI 모델을 만들 수 있는 능력에 달려 있지 않습니다.
실제로 ChatGPT, 퍼플렉시티, 클로드, 그록, 제미니와 같은 대형 언어 모델(LLM)은 이미 상용화되고 있습니다.
하지만 이 아이폰 제조업체의 생태계는 하드웨어, 소프트웨어, 앱 배포 및 서비스를 활용하는 20억 대 이상의 디바이스에 걸쳐 있습니다.
즉, Apple은 충성도가 높은 커뮤니티에 배포하는 AI 제품 및 서비스를 구축하는 개발자에게 기본적으로 임대료를 부과할 수 있는 능력을 갖추고 있습니다.
미묘한 아이디어는 다음과 같습니다:
Apple은 이 메가트렌드에서 승자가 되기 위해 AI에 투자할 필요도 없습니다.
반면에 Microsoft는 AI 중심의 운영 체제를 구축하고 있습니다.
이 회사는 클라우드 인프라(Azure), 프로그래밍(GitHub), 엔터프라이즈 워크플로우(Office, Teams), 데이터 분석(Fabric)의 주요 업체입니다.
AI를 개발하는 기업은 이러한 모든 프로토콜에 액세스해야 합니다.
OpenAI는 이미 다른 LLM과 치열한 경쟁에 직면해 있습니다.
엔비디아는 결국 AI 가속기 칩에서 우위를 잃을 수 있습니다.
반면에 Microsoft는 엔터프라이즈 수준에서 락인을 하기 때문에 사용자가 경쟁 플랫폼으로 전환하기가 매우 어렵습니다.
결론: 틸은 수십 년을 생각하고 있을지도 모릅니다
AI 이야기를 은유로 바꿔 보겠습니다.
골드러시 기간 동안 Nvidia를 선택하고 삽을 뜨는 공급업체로 생각해 보세요.
초기 탐색 단계에서 Nvidia의 GPU와 함께 제공되는 네트워크 장비는 매우 중요한 구매 요소입니다.
단기적으로 Nvidia와 같은 기업은 부자가 됩니다.
하지만 금빛 돌진은 잠시입니다. 결국 그들은 끝이 납니다.
그러나 금이 채굴된 땅을 소유한 사람들은 시간이 지남에 따라 부동산 가치가 상승함에 따라 계속해서 돈을 벌 수 있습니다.
이러한 상황에서 Apple과 Microsoft를 토지 소유주로 생각해 보세요.
그들은 AI 채굴이 이루어지는 시스템, 유통 계층, 시장을 소유하고 있습니다.
2030년대까지 Apple과 Microsoft와 같은 기업은 플랫폼을 활용하는 모든 운영에 세금을 부과하는 AI 제국으로 발전해야 합니다. 이는 두 회사 모두에게 막대한 레버리지와 통제력을 제공할 것입니다.
결국 틸의 결정은 그가 단순히 위험 조정 수익을 극대화하려고 한다는 것을 의미한다고 생각합니다.
AI 투자의 세계에서 엔비디아는 너무 명백한 선택이기 때문에 틸은 자본을 투자에서 멀어지게 만들었습니다.