젠슨 황은 AI가 "놀라운 속도로" 발전하고 있다고 말합니다. 1년 후 엔비디아 주식은 어디에 있을까요?
지음: 아드리아 치미노 - 2025년 1월 18일 오전 4시 8분
엔비디아는 칩 시장을 장악하면서 인공지능 성장의 첫 번째 물결에서 승리를 거두었습니다.
이제 이 회사는 기술이 다음 단계에 도달함에 따라 어떤 역할을 할 것인지에 대한 단서를 제공하고 있습니다.
세계에서 가장 강력한 인공지능(AI) 칩을 생산하는 엔비디아 Nvidia (NVDA 3.10%)는 AI 혁명의 최전선에 서 있습니다.
고객들은 모델 학습 및 추론과 같은 중요한 AI 작업을 위해 이러한 최고의 그래픽 처리 장치(GPU)를 쌓아왔습니다.
따라서 엔비디아는 고객이 AI 여정의 초기 단계에서 도움을 받을 수 있도록 핵심적인 역할을 합니다.
또한 고객과 함께 AI 프로그램의 모든 단계를 수행할 수 있는 전체 AI 제품 및 서비스 포트폴리오를 개발했습니다.
이 모든 것이 이 거대 기술 기업이 최근 몇 년 동안 두 자릿수 및 세 자릿수 분기 매출을 달성하는 데 도움이 되었으며, 매출은 기록적인 수준으로 증가했습니다.
또한 매출 총 이익률 70% 이상을 유지하고 있는 엔비디아는 매출에서 높은 수익성을 달성했습니다.
좋은 소식은 이 성공 스토리가 아직 끝나지 않았을 수도 있다는 것입니다.
이달 초 CES에서 연설한 엔비디아의 최고 경영자 젠슨 황은 AI가 "놀라울 정도로 빠른 속도로 발전하고 있다"라고 말했습니다. 이를 고려할 때 1년 후 엔비디아 주가는 어디에 있을까요?
알아봅시다.
AI 분야에서 주목받는 플레이어
먼저 지금까지의 이야기를 살펴봅시다.
엔비디아는 AI에 일찍 뛰어들어 프로그램 설정에 관심이 있는 모든 기업의 단골 플레이어로 자리 잡았습니다.
처음에는 GPU로 유명했지만 네트워킹 장비부터 엔터프라이즈 소프트웨어에 이르기까지 다양한 제품과 서비스로 빠르게 확장했습니다.
또한 헬스케어, 자동차 등 다양한 산업 분야에서 전문 지식을 개발하여 고객의 필요에 맞는 특정 플랫폼을 제공하고 있습니다.
데이터 센터가 업그레이드를 시작하면서 새로운 GPU가 필요해졌고, 기업들은 AI, 모델 학습 또는 초기 프로젝트 개발에 발을 담그는 등의 이점을 누렸습니다.
이제 미래를 살펴봅시다.
엔비디아는 아직 끝나지 않았기 때문에 이러한 추세로부터 계속해서 이익을 얻어야 합니다.
황은 전 세계에 약 1조 달러의 구식 컴퓨터가 존재하며, 가속화된 컴퓨팅을 위해 업그레이드가 필요하다고 말했습니다.
또한 비즈니스에 AI를 도입하기 시작한 대부분의 기업은 아직 갈 길이 멀다는 점을 염두에 두어야 하며, 이는 엔비디아에 지속적인 수익 기회를 제공합니다.
예를 들어, 다음 AI 성장의 물결은 에이전트 AI일 수도 있고, 복잡한 문제를 고려하고, 추론하고, 해결책을 찾고, 적용할 수 있는 AI 소프트웨어의 개발일 수도 있습니다.
Nvidia는 고객이 자신만의 AI 에이전트를 쉽게 설계할 수 있는 청사진을 출시하고 있으며, Nvidia 파트너들도 Nvidia 소프트웨어와 통합되는 청사진을 만들었습니다.
블랙웰 출시
내년에는 7가지 칩, 여러 네트워킹 옵션 등을 갖춘 완전히 사용자 지정 가능한 플랫폼인 엔비디아의 블랙웰 아키텍처가 완전히 출시될 것으로 예상됩니다.
생산량 증가는 현재 회계연도 4분기에 진행 중이며, 엔비디아는 이 기간 동안 수십억 달러의 블랙웰 수익을 기대하고 있습니다.
다음 대규모 출시도 임박했습니다.
지디넷코리아의 한 보고서에 따르면 2026년에 출시될 예정이었던 엔비디아의 차세대 아키텍처 루빈이 이르면 올해 3분기에 초기 출하를 시작할 수 있다고 합니다.
한편, 비즈니스에 AI를 적용하려는 기업들은 점점 더 이 AI 리더에게 눈을 돌릴 수 있습니다.
예를 들어, CES에서 최신 자동차 컴퓨터를 출시한 엔비디아는 자율주행차 산업이 수십억 달러 규모의 최초의 로봇 산업이 될 수 있는 방법에 대해 이야기했으며, 엔비디아는 이미 모든 선도적인 자동차 업체들과 협력하고 있습니다.
엔비디아는 블랙웰이나 루빈과 같은 대형 플랫폼 출시 초기 단계에서 매출 총이익률에 대한 압박을 받을 수 있으며, 이번 분기에는 블랙웰을 출하하면서 매출 총이익률이 70% 중반에서 70% 초반대로 떨어질 수 있다고 밝혔습니다.
하지만 이러한 신제품은 상용화 첫 분기부터 큰 매출 견인차 역할을 할 것으로 예상됩니다.
이 모든 것이 앞으로도 분기에 강력한 수익 성장을 이끌 것입니다. 주가는 다음을 따를까요?
현재 엔비디아 주가는 선물 수익 추정치의 약 46배에 거래되고 있습니다.
이는 저렴하지는 않지만 2022년 75배 이상에서 하락한 수치이며, 엔비디아의 성장 기회와 수익 실적을 고려할 때 터무니없이 비싸지도 않습니다.
따라서 엔비디아의 주가는 오늘 수준에서 상승할 여지가 있으며, 2년간의 상승 후에도 두 자릿수로 쉽게 상승하여 내년에 투자자들에게 또 한 번의 승리를 안겨줄 수 있습니다.