엔비디아는 3분기에 예상치를 상회했습니다. 역사에 따르면 다음 분기에는 주가가 이를 달성할 것이라고 합니다.
아드리아 치미노 지음 - 2024년 11월 25일 오전 4시 5분
지난주 엔비디아는 350억 달러 이상의 분기 매출을 기록하며 사상 최대 실적을 기록했습니다.
이 최고의 인공 지능 주식은 수익 잠재력에 대한 낙관론으로 올해 들어 거의 200% 상승했습니다.
엔비디아(NVDA -3.22%)는 지난주 3분기 실적을 발표할 때 전통을 고수했습니다.
이 거대 기술 기업은 적어도 지난 4분기 동안은 실적 기대치를 다시 한번 상회했습니다.
엔비디아가 분기마다 투자자들에게 놀라운 서프라이즈를 제공하는 이유를 쉽게 이해할 수 있습니다.
이 회사는 오늘날 가장 인기 있는 시장 중 하나인 인공 지능(AI)의 선두주자입니다.
엔비디아는 80%의 점유율을 차지하며 AI 칩 시장을 장악하고 있을 뿐만 아니라 다양한 제품과 서비스를 판매하며 AI 제국을 구축했습니다.
이 모든 것이 지난 몇 분기 동안 엔비디아가 세 자릿수 데이터 센터 매출 성장을 달성하는 데 도움이 되었습니다.
또한 70% 이상의 마진을 기록할 정도로 수익성도 높습니다.
엔비디아의 주가는 최근 몇 년 동안 이러한 모멘텀을 따라 급등했으며, 올해도 예외는 아니어서 주가는 거의 200% 상승할 것으로 예상됩니다.
이제 이 고공행진 중인 주식의 다음 단계가 무엇인지 궁금하실 것입니다.
상승할까요, 하락할까요?
지금이 투자하기 좋은 시기인가요, 아니면 너무 늦었나요?
과거를 가이드로 사용해 보겠습니다.
엔비디아의 수익 보고서
하지만 먼저 엔비디아의 최근 수익 보고서를 고려해 보겠습니다.
앞서 언급했듯이 엔비디아는 2025 회계연도 3분기 주당 순이익(EPS)과 매출 기대치를 모두 상회했습니다.
희석 주당 순이익은 81센트로 예상치인 75센트에 비해 높고, 매출은 약 330억 달러로 예상치인 350억 달러 이상의 기록적인 매출을 기록했다고 발표했습니다.
엔비디아의 총 매출 성장률은 전 분기의 세 자릿수에서 이번 분기에는 94% 증가로 둔화되었지만, 최근 엔비디아의 급격한 매출 성장을 고려할 때 비교 분기가 매우 어려워졌다는 점을 명심하는 것이 중요합니다.
따라서 성장 속도가 1년 전과 같지 않다는 것이 논리적이며, 이를 경고 신호로 간주해서는 안 됩니다.
제 요점을 더 설명하자면, 곧 출시될 엔비디아의 블랙웰 아키텍처와 칩에 대한 수요를 살펴봐야 합니다.
수요가 공급을 초과하고 있으며, 엔비디아는 이러한 추세가 내년에도 계속될 것으로 예상하고 있습니다.
메타 플랫폼과 같은 일부 기업이 AI 투자 예산을 늘리겠다고 밝히면서 고객들이 AI 수요를 위해 엔비디아로 몰려들고 있는 것은 분명합니다.
블랙웰에 대해 말하자면, 엔비디아는 이번 분기에 생산량을 늘리고 있으며 이 기간 동안 수십억 달러의 매출을 기록할 것으로 예상하고 있습니다.
따라서 블랙웰은 이번 4분기 이후에도 엔비디아의 촉매제가 될 것입니다.
우리에게 보여주는 역사
이제 주가 실적에 대한 역사를 살펴봅시다.
지난주 실적 발표 전인 지난 네 차례의 실적 발표에 이어 두 달 동안 주가는 매번 두 자릿수 상승률을 기록했습니다.
이번 회계연도 1분기와 2분기 실적 발표 후 엔비디아는 각각 30%와 11% 상승했습니다.
그리고 작년 회계연도 3분기와 4분기 실적 발표 후 주가는 각각 19%와 12% 상승했습니다.
이 모든 것은 엔비디아가 최근의 역사적 추세를 따를 경우 향후 두 달 동안 주가가 상승할 수 있음을 시사합니다.
이렇게 해서 주식을 매수할 수 있을까요?
저는 엔비디아를 지금 매수하기 좋은 AI 주식으로 생각하지만, 이러한 이유로 매수할 수는 없습니다.
주식이 항상 과거의 추세를 따르는 것은 아니기 때문에 향후 두 달 동안 엔비디아가 실제로 상승할 것이라고 확신할 수 없다는 점을 기억하는 것이 중요합니다.
그리고 단기적인 상승을 기대하며 주식을 매수하는 것은 매우 위험하며 부를 향한 올바른 길로 향하지는 않을 것입니다.
엔비디아의 장기적 잠재력
대신 엔비디아의 장기적인 잠재력을 고려하는 것이 좋습니다.
앞으로 몇 년 동안 주가가 상승하는 데 필요한 것이 있을까요?
그리고 여기서 대답은 "그렇다"입니다.
엔비디아는 고성장 시장의 선두주자이며, 호퍼 아키텍처부터 최근 몇 년 동안 출시된 H200 GPU에 이르기까지 이미 이를 위한 혁신을 약속하고 있습니다.
오늘날 2,000억 달러 규모의 AI 시장은 10년 말까지 1조 달러에 달할 것으로 예상되며, 엔비디아는 이러한 성장의 혜택을 누릴 것으로 보입니다.
이 모든 것은 역사가 옳고 앞으로 몇 주 안에 엔비디아가 발전하든, 주가가 정체되거나 하락하든 상관없다는 것을 의미합니다. 가장 중요한 것은 향후 몇 년 동안 어떤 일이 일어나는지이며, 그 기간 동안 이 AI 대기업에 대해 낙관할 만한 이유가 있습니다.