예측: 엔비디아 주식은 4분기에 급등할 것입니다
제레미 보우먼 - 2024년 9월 11일 오전 4시 10분
최근 실적 발표 이후 엔비디아 주가는 하락했고, 법무부 조사에 대한 보도는 매도세에 기름을 부었습니다.
4분기에 블랙웰 플랫폼을 출시하면 재기에 도움이 될 수 있습니다.
금리 하락과 같은 다른 요인들도 주가 상승에 도움이 될 수 있으며, 투자자들이 익숙한 것보다 차이가 좁았으며, 가이던스도 일부 사람들이 기대했던 것보다 덜 인상적이었습니다.
또한, OpenAI의 ChatGPT 출시 이후 그래픽 처리 장치(GPU)에 대한 수요가 급증한 이후 처음으로 전분기 대비 매출 총이익이 감소했다고 보고했는데, 이는 칩 제조업체의 수익성이 정점에 달했다는 신호입니다.
그 이후로 엔비디아는 반독점 조사의 일환으로 법무부로부터 소환장을 받았다는 보고서에 따라 계속 하락세를 보였습니다. 이후 엔비디아는 소환장을 받지 못했다고 밝혔습니다.
그럼에도 불구하고 9월 6일 종가 기준으로 주가는 실적 발표 전 거래 시점보다 18% 하락했습니다.
이는 현재 주가가 AI 붐이 시작된 이래 (밸류에이션 기준) 49달러의 주가수익비율로 거래되고 있는 만큼 투자자들에게 잠재적인 매수 기회를 제공합니다.
엔비디아의 하락장 매수를 고려하는 투자자들에게 AI 주식은 4분기에 최근 손실을 만회하고 상승할 수 있는 좋은 위치에 있습니다.
그 이유 몇 가지를 살펴봅시다.
1. 블랙웰 출시는 엄청날 수 있습니다
엔비디아의 새로운 블랙웰 플랫폼 출시는 지난 3월 GTC 콘퍼런스에서 발표된 이후 손꼽아 기다려 왔습니다.
새로운 GPU 생태계는 설계 결함으로 인해 약 3개월 지연되었지만 4분기에 출시될 예정입니다.
엔비디아에 따르면 블랙웰은 이전 호퍼 모델보다 최대 25배 저렴한 비용과 에너지 요구 사항으로 생성 AI 프로그램과 대규모 대형 언어 모델을 실행할 수 있습니다.
이는 엔비디아 GPU에 따라 다양한 기업의 AI 업계에 판도를 바꿀 수 있습니다.
CFO 콜렛 크레스는 최근 실적 발표에서 투자자들에게 "블랙웰 플랫폼에 대한 수요가 공급을 훨씬 상회하고 있으며, 이는 내년에도 계속될 것으로 예상한다"라고 말했습니다
플랫폼 출시는 회사의 성장과 마진을 뒷받침할 것이며, 성공적인 출시는 주가도 상승시킬 가능성이 높습니다.
투자자들은 11월에 블랙웰의 영향 징후에 대한 회계연도 3분기 실적을 발표할 때 경영진의 가이던스를 면밀히 주시할 것입니다.
2. 금리 하락은 순풍이어야 합니다
연준은 이달 말 회의에서 금리를 인하할 것으로 예상되며, 금리 인하는 엔비디아와 대부분의 주식 시장에 상승을 부추길 가능성이 높습니다.
금리가 낮아지면 더 많은 소비자 지출과 기업 투자가 촉진될 것이며, 엔비디아와 같은 성장주에도 유리한 경향이 있습니다. 제롬 파월 연준 의장이 중앙은행이 금리를 인하하기 시작할 때가 되었다고 밝힌 후 8월 23일 엔비디아 주가가 4.5% 급등하면서 이미 이에 대한 증거가 있습니다.
예상보다 빠르게 또는 더 빨리 요금이 내려간다고 가정할 때, 엔비디아는 혜택을 받을 가능성이 높습니다.
3. 인프라 지출은 계속 증가할 것으로 예상됩니다
엔비디아의 수요 대부분은 마이크로소프트, 알파벳, 메타 플랫폼, 아마존과 같은 클라우드 인프라 대기업에서 발생하며, 이러한 기업들은 AI 역량을 구축하면서 엔비디아의 부품 구매를 계속 늘릴 것으로 보입니다.
메타의 마크 저커버그와 테슬라의 엘론 머스크 같은 최고 기술 기업들은 뒤처지는 결과가 AI 하드웨어에 과도하게 지출되는 것보다 훨씬 더 클 수 있기 때문에 AI 경쟁에서 앞서 나가는 것이 중요하다고 강조했습니다.
또한 4분기는 기술 업계, 특히 클라우드 소프트웨어 및 인프라 분야에서 호조를 보이는 분기이며, 엔비디아의 견조한 수요는 엔비디아 제품에 대한 추가 지출을 뒷받침할 것입니다.
회계연도 2분기 보고서 발표 후 하락세를 보였던 엔비디아는 기대치가 낮아지고 주가가 상승하면서 수혜를 입었습니다.
블랙웰이 거시경제 환경의 개선은 말할 것도 없고 블랙웰 출시를 잘 실행한다면 4분기 이후에는 이전 최고치를 향해 다시 달려들 수 있습니다.