엔비디아의 기세는 끝났을까요? 역사는 이렇게 말합니다.
Adria Cimino – 2024년 8월 1일 오전 8시 50분
엔비디아 주가는 최근 몇 년간 급등했고, AI 칩 시장에서 우위를 점한 덕분에 실적도 상승했습니다.
지난 몇 주 동안 엔비디아 주가는 두 자릿수로 떨어졌습니다.
과거를 들여다보는 것이 중요하고 장기적으로 볼 수 있습니다.
엔비디아 Nvidia (NVDA 12.81%)는 올해 초 사상 최고치로 치솟았고, 1,000달러 선을 넘어섰으며, 마침내 6월에 주당 가격을 낮추기 위해 주식 분할을 시작했습니다.
환상적인 실적의 이유는 간단합니다. 엔비디아는 인공지능 칩 시장을 장악하고 있으며, 이는 최근 몇 년 동안 세 자릿수 수익을 올리는데 도움이 되었습니다.
매출은 분기별로 기록을 세우기도 했으며, 가장 최근 분기에는 2021년 연간 매출보다 높은 수익을 올렸습니다.
이것은 단지 단기적인 이야기가 아니었습니다. 엔비디아 주식은 지난 5년 동안 2,000% 이상 상승했습니다.
이 주식이 많은 모멘텀을 보여준 것은 분명하지만, 최근 몇 주 동안 이야기는 바뀌었습니다.
엔비디아 주가는 6월 주식 분할 이후 며칠 동안 상승했지만, 6월 18일 고점에서 오늘까지 주가는 약 17% 하락했습니다.
동시에 경쟁사들은 최고 성능의 칩으로 시장 점유율을 차지하기를 열망하고 있으며, 일부 전문가들은 주식 시장이 터질 수도 있는 거품에 빠져 있다고 경고했습니다.
이것은 엔비디아의 놀라운 모멘텀이 과거의 일이 될 수 있음을 의미합니까?
역사는 다음과 같이 말합니다.
게임에서 인공지능에 이르기까지
먼저, 지금까지 엔비디아가 걸어온 길을 간단히 살펴봅시다.
이 회사는 원래 게임 산업에 그들의 제품의 광경과 소리를 플레이어에게 생생하게 전달하기 위한 고출력 그래픽 처리 장치(GPU)를 공급하는 것으로 유명했습니다.
하지만 GPU가 여러 가지 작업을 동시에 수행할 수 있는 능력은 특히 인공지능과 같은 다른 많은 용도에 적합하도록 만들었습니다.
인공지능에 대한 이러한 초점은 엔비디아가 2021년 한 해 동안 약 160억 달러의 매출을 올 한 분기 만에 260억 달러로 성장시키는 데 도움이 되었습니다.
이는 또한 엔비디아 주식이 놀라운 상승세를 시작하는 데 도움이 되었습니다.
물론 엔비디아의 길은 직선적인 상승선이 아니었습니다.
지난 10년 동안 기복이 있었고, 이 역사를 살펴보는 것은 모든 하강점 이후에 무슨 일이 일어났는지 보는 것이 중요합니다.
모든 경우에 역사는 엔비디아 주가가 항상 더 높게 움직였음을 보여줍니다.
이는 전환기와 불확실성의 시기 이후에도 발생했습니다.
예를 들어, 2019년 4분기에 엔비디아의 게임 수익은 과도한 GPU 재고와 중국의 약한 수요로 인해 두 자릿수로 하락하는 등 어려움을 겪었습니다.
한편, 데이터 센터 수익은 기록적으로 치솟았지만, 이는 AI 이야기의 초기 단계였으며, 시간이 지남에 따라 AI가 엔비디아에 그렇게 가치 있는 영역을 나타낼 것이라는 것은 분명하지 않았습니다.
Nvidia의 오늘의 모멘텀
이것은 오늘날 엔비디아의 모멘텀에 대해 무엇을 말해주는 것일까요?
과거처럼 엔비디아 주가가 하락기에 있을 수도 있고, 이는 단기적일 수도 있고, 한동안 지속될 수도 있습니다.
하지만 역사는 엔비디아가 항상 새로운 모멘텀을 찾았고, 저는 이 모멘텀이 계속될 것이라고 예상합니다.
오늘날, 투자자들은 엔비디아의 환상적인 수익 성장에 익숙해졌으며, 주식에 투자한다고 해서 좋은 소식을 전부 보상해주지는 않을 수도 있습니다.
또한 일부 경제학자들이 거품이 꺼질 준비가 되어 있다고 말하기 때문에, 투자자들은 현재 거대 기술 기업들에 대해 약간의 조심성을 가질 수도 있습니다.
이 모든 것은 장기 투자자들에게 엔비디아뿐만 아니라 잠재적으로 다른 최고의 기업들도 합리적인 평가를 받을 수 있는 기회를 제공합니다.
엔비디아는 수익 추정치의 약 40배에 거래되지만 저렴하지는 않지만 시장 리더십과 그 위치를 유지할 수 있는 혁신을 고려할 때 공정한 가격에 거래됩니다.
지금 당장은 엔비디아에 투자할지 여부를 결정할 때 회사와 주식 성과 잠재력에 대해 장기적으로 보는 것이 중요합니다.
엔비디아의 장기적인 이야기는 여전히 강력합니다.
이 회사는 오늘날 세 자릿수 성장과 함께 10억 달러의 수익을 올리고 있으며, 우리는 AI 이야기의 초기 단계에 있습니다.
분석가들은 오늘날 2,150억 달러 규모의 AI 시장이 10년 말에는 1조 달러까지 치솟을 것으로 예측하고 있습니다.
시장이 이 기대에 조금 못 미치더라도 엔비디아는 여전히 밝은 미래를 가질 수 있습니다.
프리미엄 GPU를 선호하는 회사이고, 매년 이 칩들을 업데이트하겠다고 약속했으며, 주권 AI와 같은 새로운 AI 성장 분야에 집중하고 있습니다.
역사는 엔비디아 주가가 한동안 침체에 빠져 있더라도 이 주식의 장기 모멘텀은 아직 끝나지 않았으며, 그렇기 때문에 여전히 매수하고 보유해야 할 최고의 기술 주식임을 보여줍니다.