월스트리트 애널리스트 1명이 엔비디아 주식을 방금 강등한 이유는 무엇입니까?
Keith Speights – 2024년 7월 9일 오전 5시 50분
뉴스트리트 리서치의 피에르 페라구는 엔비디아를 매수에서 중립으로 하향 조정했습니다.
페라구는 주식에 대해 한 가지 주요 관심사가 있습니다.
그러나 페라구의 등급 강등 직후 또 다른 분석가는 엔비디아에 대한 가격 목표를 상향 조정했습니다.
엔비디아가 얼마나 많은 공간을 확보해야 하는지에 대한 의견은 월가에서 엇갈립니다.
엔비디아 Nvidia (NVDA 1.88%)는 여전히 뜨거운 열기를 유지하고 있습니다.
2023년에 거의 240% 증가한 데 이어 올해 들어 지금까지 주가가 150% 이상 급등했습니다.
이 회사의 1분기 매출은 전년 동기 대비 262% 증가했습니다.
모든 것이 엔비디아의 방식대로 진행되고 있는 것 같습니다.
그런데 왜 한 애널리스트는 엔비디아의 주식을 강등했을까요?
엔비디아의 주요 관심사입니다
금요일, 뉴스트리트 리서치의 분석가 피에르 페라구는 요즘 드문 일을 했습니다.
그는 엔비디아 주식의 등급을 낮췄습니다.
페라구는 이전에 그 주식을 매수로 추천했지만, 그는 현재 그래픽 처리 장치(GPU) 제조업체에 대해 중립적인 등급을 유지하고 있습니다.
엔비디아(Nvidia)에 대한 페라구(Feragu)의 주요 관심사는 놀라운 일이 아닙니다.
그는 지난주 "밸류 체인(value chain)에서 들은 내용에 따르면 추가 상승폭이 제한적이라고 봅니다."라고 쓰면서 주식의 가치 평가가 실행할 여지가 거의 없는 지점에 도달했다고 생각합니다.
페라구는 상승 잠재력이 "불황의 경우에만 실현될 것"이라며 "아직 이 시나리오에 대한 확신이 없다"라고 말했습니다
엔비디아의 가치 평가에 대해 우려하는 당사자는 뉴스트리트 리서치뿐만이 아닙니다.
세계에서 가장 저명한 주식 가치 평가 전문가 중 한 명인 뉴욕대 재무학 교수 아스와스 다모다란은 더욱 심각한 전망을 내놓고 있습니다.
다모다란은 엔비디아가 놀라운 성과를 거둔 후 50% 가까이 고평가될 수 있다고 믿고 있습니다.
나쁜 소식만 있는 것은 아닙니다
그렇다고 페라구가 엔비디아 곰이 되었다고 생각하지는 마세요.
페라구의 1년 목표 주가는 135달러로 현재 주가보다 약간 높습니다.
페라구의 엔비디아에 대한 2년 목표 가격은 143달러로, 약 9%의 상승 잠재력을 반영합니다.
그는 또한 엔비디아의 기본 사업에 대해 "프랜차이즈의 품질은 그럼에도 불구하고 온전합니다"라고 말하며 낙관적인 태도를 유지하고 있습니다.
페라구는 "[W]e는 다시 구매자가 될 것이지만, 장기적인 약세에 대해서만"이라고 덧붙였습니다
뉴스트리트 리서치의 엔비디아 등급 강등에 이어 또 다른 애널리스트의 반가운 소식도 빠르게 전해졌습니다.
월요일 UBS 애널리스트 티모시 아큐리는 12개월 목표주가를 기존 120달러에서 150달러로 상향 조정하고 이 주식에 대해 매수 의견을 유지했습니다.
아큐리의 보다 낙관적인 전망은 곧 출시될 엔비디아의 블랙웰 플랫폼에 대한 수요에 대한 연구에서 비롯됩니다.
그는 "최근 공급망 점검을 통해 블랙웰 랙 규모 시스템에 대한 수요 모멘텀이 매우 견고하다는 이전의 의심이 확인되었습니다."라고 썼습니다.
아큐리는 현재 엔비디아가 이전 예측보다 12% 증가한 2040억 달러의 2025년 매출을 올릴 것으로 예상했습니다.
Nvidia에 대해 어느 분석가가 옳습니까?
페라구의 엔비디아에 대한 신중한 가격 목표는 광범위한 월가의 컨센서스와 꽤 잘 맞아떨어집니다.
LSEG에 따르면 이 주식에 대한 분석가들의 12개월 평균 가격 목표는 129.53달러입니다.
반면 LSEG가 지난 7월 조사한 38명의 분석가 중 21명은 엔비디아를 매수 또는 강매수로 평가했고, 15명은 중립적인 평가를 받았습니다.
이는 아큐리의 입장과 더 일치합니다.
월스트리트에 대한 견해가 다른 것은 엔비디아의 성장이 앞으로 얼마나 강력할 것인지에 대한 불확실성에서 비롯됩니다. 엄청난 성장 기대는 이미 주가에 구워졌습니다.
페라구의 등급 강등은 이를 반영합니다.
하지만, 인공지능에 의해 구동되는 엔비디아의 새로운 블랙웰 칩에 대한 수요는 분석가들로 하여금 그들의 성장 예측을 수정하게 할 수 있습니다.
아쿠리는 이것이 일어날 것에 기대하고 있는 것으로 보입니다.
엔비디아에 대한 분석가의 말이 맞습니까?
두고 봐야겠습니다.
제 직감으로는 엔비디아는 페라구가 예측하는 것보다 더 많은 여력을 확보할 수 있을 것 같습니다.
하지만 저는 엔비디아 사업의 질에 대해서는 전적으로 동의하며, 지속적인 하락 추세에서 주식이 훌륭한 매수가 될 것이라고 생각합니다.