엔비디아가 66% 폭락한다면 어떻게 하시겠습니까? 역사에 따르면 대규모 하락이 다가오고 있습니다.
Danny Vena – 2024년 6월 30일 오전 5:03
엔비디아 주식은 지난 10년 동안 27,000% 상승했지만 그 과정에서 상당한 하락이 있었습니다.
불과 2년 전만 해도 엔비디아 주가는 고점 대비 66% 하락해 날씨가 좋은 투자자들이 커버를 위해 달려들었습니다.
매각한 사람들은 엄청난 이익을 놓쳤습니다.
칩 제조업체는 장기 주주들에게 인생을 바꾸는 투자였지만 그 길은 험난했습니다.
우량 기업의 주식을 사서 수십 년은 아니더라도 수년간 보유하는 것이 부의 창출을 위한 가장 확실한 길임이 입증되었지만, 그것은 말처럼 쉬운 일이 아닙니다.
대부분의 투자자들은 주식 소유의 일부인 평상시의 기복을 견뎌내기 위한 의도로 구매합니다.
그러나 진짜 시험대는 주식이 필연적으로 폭락하고 날씨가 좋은 투자자들이 출구로 향할 때 찾아옵니다.
엔비디아 Nvidia (NVDA -0.36%)를 예로 들 수 있습니다.
그래픽 처리 장치(GPU) 제조업체는 장기 주주들의 삶을 바꾸는 투자였습니다.
이 주식은 지난 10년 동안 27,000% 이상 상승했습니다.
다시 말해, 10년 전에 1,000달러어치의 엔비디아 주식을 샀던 투자자들은 274,000달러 이상을 투자하고 있지만, 그 길을 여행하는 것은 쉽지 않았습니다.
실제로 불과 2년 전 엔비디아 주가는 고점 대비 66% 급락했습니다.
역사로부터 얻은 두 가지 중요한 교훈
적어도 이론적으로는 추첨을 통해 주식을 보유하는 것이 비교적 쉽습니다.
대부분의 투자자들은 좋은 게임을 이야기하고 일이 어려워질 때 반드시 이기는 주식에 매달리겠다는 뜻입니다.
그러나 감정이 개입되기 때문에 실제로는 훨씬 더 어렵습니다.
삽화는 작은 관점을 제공하는 데 도움이 될 수 있습니다.
2021년 11월, 엔비디아는 높은 상승세를 보였습니다.
2020년 초 글로벌 팬데믹이 시작되고 그에 따른 자택 대피 명령이 엔비디아의 프로세서에 대한 수요를 높였습니다.
캐주얼 게이머와 진지한 게이머 모두 컴퓨터 게임에 더 많은 시간을 할애하면서 게임이 부활했습니다.
엔비디아는 게이머가 사용하는 고급 그래픽 카드의 주요 공급업체로서 이 트렌드의 가장 큰 수혜자 중 하나였습니다.
사람들이 재택근무로 인한 봉쇄를 극복하기 위해 홈 오피스를 갖추면서 개인용 컴퓨터(PC) 판매도 급증했습니다.
이 업그레이드 주기도 엔비디아에 유리하게 작용했습니다.
그 2년 동안 엔비디아의 매출은 129% 증가한 반면 순이익은 159% 증가했습니다.
이는 525%의 주가 상승을 부채질했습니다. 그러고 나서 바닥을 드러냈습니다.
소비자들은 경제 성장 둔화와 인플레이션 상승에 직면하여 소비 습관을 바꿨습니다.
식료품점과 주유소에서의 어려운 선택은 사람들이 돈을 덜 쓰게 된다는 것을 의미했고 게임 칩 판매가 급감했습니다.
기업들이 최악의 상황을 예상하고 지출을 줄이면서 클라우드 컴퓨팅용 프로세서 판매도 급감했습니다.
2021년 11월부터 2022년 10월까지 엔비디아 주식은 66%의 가치를 잃었는데, 이는 이익을 제한하거나 손실을 막으려는 겁에 질린 투자자들에 의해 촉발된 하락장입니다.
엔비디아를 매각한 많은 투자자들은 더 낮은 가격에 주식을 다시 매입하겠다고 다짐했지만, 그렇게 되는 경우는 거의 없습니다.
의심은 여전히 남아 있고, 바닥을 헤매고, 돈이 다른 더 매력적인 주식에 투자되거나, 시간이 우리에게서 멀어집니다.
어느새 엔비디아 주식은 투자자들이 그것을 판매한 것보다 훨씬 더 많은 비용이 들고, 가격 고정 덕분에 이 새롭고 더 높은 가격에 매입하기를 꺼리는 사람들이 많습니다.
엔비디아 주주들의 패기 테스트는 이번이 처음이 아니었습니다.
2018년 9월에서 12월 사이에 엔비디아의 주가는 반토막이 났습니다.
그해 말 암호화폐 폭락으로 엔비디아 GPU 수요가 고갈되었습니다.
한때 암호화폐 채굴 과정의 일부였던 중고 프로세서가 헐값에 중고로 팔렸고, 엔비디아의 매출은 급감했습니다.
이는 Nvidia가 변동성이 큰 주식이었고 앞으로도 시장의 기복을 파악하기 위해 노력하는 것이 바보 같은 심부름이었다는 것을 보여줍니다.
뒤늦은 생각은 20/20 입니다
투자자로서, 우리는 일반적으로 사후 관리의 이점을 가지고 있지 않지만, 역사는 우리의 투자 결정을 알리는 데 믿을 수 없을 정도로 유용할 수 있습니다.
예를 들어, 2008년과 2009년에 대침체를 겪은 젊은 투자자로서, 나는 내 포트폴리오 전체가 그 가치의 41%만큼 손실되는 것을 지켜봤습니다.
이것은 나에게 침체가 투자 경험의 자연스러운 부분이라는 것을 가르쳐 주었습니다.
또한 이러한 주식 시장의 혼란은 양질의 주식을 할인된 가격에 얻을 수 있는 강력한 기회를 나타냅니다.
더 중요한 것은 피할 수 없는 회복이 일어날 때 내 주식이 반등하고 심지어 새로운 고점에 도달한다는 사실을 알게 됐다는 것입니다.
최근 약세장을 계기로 이미 이 교훈을 얻은 투자자들이 무수히 많습니다.
분명히 말하지만, 내 포트폴리오 탱크를 보는 것은 고통스러웠지만, 나는 이러한 대규모 매각이 단지 입장료의 일부에 불과하다는 것을 알게 되었습니다.
그래서 몇 년 전 엔비디아 주가가 66%나 폭락했을 때, 나는 준비가 되어 있었습니다.
나는 그 주식을 포트폴리오에 여러 번 추가했고, 엔비디아를 노래로 구입했습니다.
2018년 엔비디아의 암호화폐 하락 당시 주가가 52% 하락했을 때도 마찬가지였습니다.
물론 재고 수준이 비대해지고 매출이 절벽에서 떨어졌습니다.
당시 저는 재고가 정리되면 의심할 여지없이 수요가 회복되고 엔비디아 주가가 반등할 것이라고 생각했고, 바로 그 일이 일어났습니다.
역사를 가이드로 사용할 수 있는 능력은 투자자로서 우리가 보유한 가장 가치 있는 도구 중 하나입니다.
값비싼 수업
그 결정에 대해 투자자들은 지난 슬럼프 때 엔비디아를 팔았던 엄청난 대가를 치렀습니다.
한 세대 동안 가장 실적이 좋은 주식 중 하나가 두려워하는 것은 분명히 결과에 타격을 줄 것입니다.
게다가 엔비디아 주가는 도중에 50% 이상 하락해 27,000%의 상승률을 기록했습니다.
투자자들은 엔비디아 주가가 50% 이상 하락할 것에 대비해야 합니다.
올 거라고 믿어 의심치 않아요. 이번 주도 아니고 올해도 아닐 수도 있지만, 올 거라고 생각해요. 게다가 투자자들은 시장의 시간을 맞추려는 유혹을 이겨내고, 분명 일어날 수 있는 불가피한 침체를 그냥 견뎌내야 해요.
가장 중요한 것은 시장이 올 거라는 것을 알고 그에 따라 대응할 계획을 세우는 것이에요.
변동성은 성공한 투자자의 입장 비용의 일부이며, 이를 마스터한 사람은 보상을 받습니다.