엔비디아의 시가총액이 방금 5조 달러 아래로 떨어졌습니다. 매수 기회인 이유는 다음과 같습니다
이 시장에서 강세를 보이기에는 아직 늦지 않았습니다.
프로스퍼 주니어 바키니 - 2026년 6월 27일 오전 12시 5분(미국 동부시간)
요점
GPU 시장에서 엔비디아의 지배력은 거의 극복할 수 없을 것으로 보입니다.
AI 인프라 지출이 의미 있게 증가하여 회사에 좋은 순풍을 불어넣어야 합니다.
엔비디아 Nvidia (NVDA1.42%)의 놀라운 상승세가 마침내 끝났을까요?
엔비디아가 2027 회계연도 1분기(4월 26일 마감)에 대한 최신 실적 보고서를 발표한 이후 5월 20일 주가는 하락세를 보이고 있습니다.
엔비디아의 시가총액은 올해 초 5조 5,000억 달러 이상으로 정점을 찍은 후 최근 5조 달러 아래로 떨어졌습니다.
그러나 시장의 회의론에도 불구하고 현재 수준에서 엔비디아에 투자해야 할 훌륭한 이유는 여전히 남아 있습니다.
주가가 하락장에서 매수에 나서지 않는 이유는 다음과 같습니다.
황소 케이스는 그대로 남아 있습니다
엔비디아의 약세장은 최근 상장한 세레브라스 시스템즈(CBRS+8.15%)와 같은 기업을 포함해 GPU(그래픽 처리 장치) 시장의 경쟁 심화를 지적할 것입니다.
다른 기업들은 엔비디아의 최대 고객인 하이퍼스케일러가 내부적으로 개발한 맞춤형 인공지능(AI) 칩에 점점 더 의존하고 있으며, 이는 엔비디아의 하드웨어에 대한 노출을 줄일 수 있다는 점을 강조할 것입니다.
이들 중 일부는 심지어 다른 데이터 센터에 AI 칩을 판매하는 방안도 모색하고 있으며, 이는 엔비디아와 직접적으로 경쟁하게 될 것입니다.
이는 합리적인 우려입니다.
그러나 이러한 잠재적 장애물에도 불구하고 엔비디아의 전망을 매력적으로 만드는 몇 가지 요인이 있습니다.
첫째, 일부 추정치에 따르면 엔비디아는 여전히 94%의 시장 점유율로 GPU 분야에서 우위를 점하고 있습니다.
정확한 수치가 무엇이든 간에, 누구도 엔비디아가 압도적인 우위를 점하고 있다는 사실을 부인하지 못합니다.
경쟁사들은 엔비디아를 무너뜨리려고 할 때 하드웨어 문제에만 직면하는 것이 아닙니다.
엔비디아의 해자는 끈적끈적한 CUDA 생태계에서 비롯되므로 고객이 경쟁사로 전환하기 어렵습니다.
어드밴스드 마이크로 디바이스(AMD1.48%)와 같은 노련한 반도체 리더들조차도 엔비디아로부터 시장 점유율을 확보하는 데 거의 진전이 없었습니다.
또한 이전 블랙웰 아키텍처보다 훨씬 더 나은 새로운 플랫폼인 베라 루빈(루빈은 GPU, 베라는 CPU 또는 중앙 처리 장치)을 출시합니다.
루빈 GPU는 블랙웰보다 훨씬 더 나은 성능과 비용 효율성을 제공할 것으로 예상됩니다.
이는 엔비디아가 특정 워크로드에 대해 동급 GPU보다 더 나은 가격 대비 성능을 제공한다는 점에서 맞춤형 AI 칩의 위협을 완화하는 데 도움이 될 것입니다.
하이퍼스케일러가 적어도 향후 몇 년 동안은 엔비디아로부터 계속 구매하고 AI 인프라 지출을 늘릴 것이라는 많은 증거가 있습니다. 아마존(AMZN+2.44%)의 CEO인 앤디 재시(Andy Jassy)는 당분간 엔비디아의 고객으로 남을 것이라고 명시적으로 밝혔습니다.
알파벳(GOOG2.19%)(google1.73%)은 내년에도 설비 투자를 크게 늘릴 계획이며, 최근에는 800억 달러 규모의 대규모 주식 공모를 통해 AI 관련 야망에 자금을 지원하기 위해 자금을 투입했습니다.
마침내 엔비디아는 에이전트 AI로의 전환으로 CPU에 대한 수요가 증가함에 따라 베라 CPU를 통해 새로운 기회를 모색하고 있습니다.
엔비디아는 이 시장이 2,000억 달러의 가치를 가질 수 있다고 생각합니다.
결론은 다음과 같습니다:
엔비디아의 AI 관련 순풍은 아직 끝나지 않았습니다.
그리고 향후 5년 동안 특히 하락장에서 주식을 매수하는 투자자들에게 평균 이상의 수익을 다시 한번 창출할 수 있을 것입니다.