엔비디아, 주주들에게 잠재적 횡재를 발표했습니다
이 칩 제조업체는 매우 수익성이 높은 투자였지만, 엔비디아는 이를 한 단계 더 발전시키고 있습니다.
작성자 대니 베나, CPA - 2026년 6월 11일 오전 3시 2분(미국 동부시간)
요점
엔비디아는 주주들과 마찬가지로 AI 붐의 혜택을 톡톡히 누리고 있습니다.
이 회사는 기하급수적으로 성장하고 있는 현금 더미에 투자할 수 있는 새로운 방법을 찾고 있습니다.
엔비디아의 자본 환원 정책이 극적으로 도약했습니다.
엔비디아 Nvidia (NVDA3.39%)가 주주들에게 성공적인 투자처라는 것은 의심의 여지가 없습니다.
엔비디아의 그래픽 처리 장치(GPU)는 여전히 95%의 시장 점유율로 게임을 지배하고 있습니다.
엔비디아는 여기서 멈추지 않고 암호화폐, 자율주행 시스템, 로봇공학, 클라우드 컴퓨팅, 인공지능(AI) 등 모든 기술에 프로세서를 적용했습니다.
GPU가 AI 워크로드 처리에 능숙하다는 것이 입증되면서 AI에 진출한 덕분에 주가는 급등세를 보였습니다.
2023년 초 AI가 등장한 이후 주가는 1,330%(이 글을 쓰는 현재) 상승하여 시가총액이 5조 달러에 달했고, 여유로운 차이로 세계에서 가장 가치 있는 기업이 되었습니다.
엔비디아가 현재와 미래 주주들에게 매우 수익성이 높은 계획을 발표했기 때문에 앞으로 더 많은 수익이 있을 수 있습니다.
AI의 지배적인 힘
잠재적 횡재를 해결하기 전에 계속 가속화되고 있는 엔비디아의 성공 규모를 이해하는 것이 도움이 됩니다. 2027 회계연도 1분기(4월 26일 마감)에는 전년 동기 대비 85% 급증한 816억 달러의 기록적인 매출을 달성하는 동시에 전분기 대비 20%의 매출 성장을 가속화했습니다.
엔비디아의 총이익률은 74.9%로 기록적인 수준에 근접했습니다.
이로 인해 조정 주당 순이익(EPS)은 140% 급증한 1.87달러를 기록했습니다.
엔비디아의 블랙웰과 베라 루빈 AI 칩 및 액세서리에 대한 끊임없는 수요에 힘입어 데이터 센터 매출이 전년 동기 대비 92%, 전분기 대비 21% 급증한 752억 달러를 기록하면서 실적에 힘을 실어준 것은 AI였습니다.
일부 계정에 따르면 이 회사는 데이터 센터 GPU 시장의 85%에서 92% 사이를 점유하고 있습니다.
경영진은 엔비디아의 빠른 성장세가 계속될 것으로 예상하고 있습니다.
엔비디아는 2분기 매출이 95% 성장한 910억 달러를 기록할 것으로 예상하고 있습니다.
아마도 가장 잘 알려진 것은 2분기 매출이 증가하는 현금 창출일 것입니다.
엔비디아는 503억 달러의 영업 현금 흐름과 485억 달러의 잉여 현금 흐름을 제공했습니다.
이는 58% 성장한 63억 달러의 막대한 연구 개발 지출에도 불구하고 이루어졌습니다.
또한 엔비디아는 805억 달러의 현금 및 시장성 부채 및 지분 증권과 123억 달러의 부채 및 영업 리스만 보유한 견고한 대차대조표를 보유하고 있습니다.
그 많은 돈을 어떻게 해야 할까요?
엔비디아는 고급 문제를 겪고 있으며, 이 모든 자금을 유용하게 사용할 수 있는 새로운 방법을 찾기 위해 고군분투하고 있습니다.
이 회사는 올해에만 400억 달러 이상을 투자하는 등 여러 상장 AI 기업의 지분을 매입하고 지분을 확보하고 있습니다.
또한 경영진은 1분기에 기록적인 200억 달러의 자사주 매입과 배당금을 지출하는 등 주주 수익률을 높이고 있습니다.
하지만 현금 더미는 계속 증가하고 있습니다.
이후 이 칩 제조업체는 분기 배당금을 주당 0.01달러에서 0.25달러로 25배 인상하여 6월 4일 현재 기록적인 주주에게 6월 26일에 지급하는 놀라운 조치를 취했습니다.
이는 배당 수익률이 약 0.5%에 달한다는 것을 의미합니다.
이달 초 타이베이에서 열린 엔비디아의 GPU 기술 콘퍼런스(GTC)에서 젠슨 황 CEO는 증가하는 현금을 어떻게 사용할지 공개하면서 마이크를 놓았습니다.
그는 엔비디아가 돌아올 계획이라고 말했습니다:
올해, 내년, 그리고 그 이후에도 주주들에게 잉여현금흐름의 50% 이상을 제공합니다.
계산해 보겠습니다.
월스트리트에서는 엔비디아가 올해 2,170억 달러, 내년에 약 3,070억 달러의 수익을 창출할 것으로 예상하고 있습니다.
현재 42%의 현금 흐름 마진을 적용하면 각각 910억 달러와 1,290억 달러의 잉여 현금 흐름이 발생합니다.
이는 50%로, 엔비디아가 향후 2년 동안 총 1,100억 달러를 주주들에게 분배할 수 있음을 시사합니다.
분명히 말씀드리자면, 이는 투자자의 기대치에 따른 추정치이므로 실제 금액은 달라질 수 있습니다.
이러한 규모의 수익률은 자사주 매입을 통해 발행 주식 수를 크게 줄이거나 연간 증가를 통해 배당금을 슈퍼차지할 수 있습니다.
어느 경우든 주주들에게 큰 도움이 될 것입니다.
그리고 선행 수익의 22배에 달하는 엔비디아 주식은 저렴한 가격입니다.