엔비디아 주가가 사상 최고치를 경신하며 시가총액이 5조 달러를 넘어섰습니다. 주식을 매수하기에는 너무 늦었나요?
이 AI 칩 제조업체는 최근 조정에서 반등했지만 앞으로 추가 상승 여력이 있을까요?
작성자 대니 베나, CPA - 2026년 4월 27일 오후 6시 21분(동부 표준시)
요점
약세장 영역에 진입한 엔비디아 주가가 다시 상승세를 보이며 사상 최고치를 경신했습니다.
지속적인 데이터 센터 호황과 엔비디아의 이 분야 지배력은 주가가 더 상승할 수 있음을 시사합니다.
최근 상승세에도 불구하고 엔비디아 주가는 여전히 매력적인 가격을 책정하고 있습니다.
엔비디아 Nvidia (NVDA+3.97%)는 최근 메모리 분야에서 가장 성공적인 기업 중 하나입니다.
이 회사는 게임에서 벗어나 인공지능(AI)의 잠재적 영향에 초점을 맞추기 위해 전환했습니다.
엔비디아의 그래픽 처리 장치(GPU)는 차세대 알고리즘을 뒷받침하는 데 필요한 연산 능력을 제공함으로써 데이터 센터 GPU 시장을 장악했습니다.
잠재적인 AI '버블', 기술 채택 둔화, 경쟁 심화에 대한 우려로 인해 엔비디아의 주가는 20%까지 하락했습니다.
그러나 최근 투자 심리가 반등하면서 주가는 사상 최고치를 경신했습니다.
월요일 장이 마감되었을 때 엔비디아의 시가총액은 5조 2,000억 달러까지 상승했습니다.
이로 인해 투자자들은 전형적인 투자 질문을 던지게 됩니다:
엔비디아 주식을 매수하기에는 너무 늦었나요? 증거가 무엇을 시사하는지 살펴봅시다.
모든 것은 데이터 센터에 관한 것입니다
컴퓨터 전문가가 아니라면 병렬 처리라는 용어에 익숙하지 않을 수 있습니다.
간단히 말해, 이 프로세스는 계산 집약적인 작업을 GPU의 여러 '코어' 또는 프로세서로 나누는 과정입니다.
GPU는 큰 작업량을 가져와 더 작고 관리하기 쉬운 작업으로 세분화함으로써 한때 불가능하다고 여겨졌던 짧은 작업을 수행합니다.
데이터 센터는 AI 워크로드의 중심지로, 수많은 GPU가 동시에 작동하는 힘을 활용하고 있습니다.
IoT 애널리틱스에 따르면 엔비디아는 데이터 센터 GPU 시장의 92%를 점유하고 있습니다.
맥킨지 앤 컴퍼니에 따르면 데이터 센터 지출 붐은 적어도 향후 5년 동안 지속될 것으로 예상되며, 2030년까지 총 자본 지출은 7조 달러에 달할 것으로 예상됩니다.
이러한 데이터 센터의 가장 큰 비용은 데이터 센터를 구동하는 GPU입니다.
실제로 비즈니스 인사이더의 보고서에 따르면 전체 데이터 센터 지출의 약 39%가 GPU에 전념하고 있으며, 이를 종합하면 향후 5년 동안 엔비디아가 2조 5,000억 달러의 기회를 가질 수 있다고 합니다.
금전 등록기 울리기
엔비디아는 AI에 집중하기로 한 결정의 결실을 계속 누리고 있습니다.
2026 회계연도 4분기(1월 25일 마감)에는 전년 동기 대비 73%, 전분기 대비 20% 증가한 681억 달러의 매출을 달성했습니다.
총마진은 170 베이시스 포인트 확대된 75.2%를 기록했습니다.
이로 인해 조정 주당 순이익(EPS)은 82% 증가한 1.62달러를 기록했습니다.
2027 회계연도 1분기(4월 27일 마감)에는 약 77% 성장한 780억 달러의 매출이 예상됩니다.
하지만 이는 빙산의 일각에 불과할 수 있습니다.
지난 3월 엔비디아의 GPU 기술 콘퍼런스에서 젠슨 황 CEO는 2027년 말까지 블랙웰과 베라 루빈 칩을 매각하여 "최소" 1조 달러의 수익을 창출할 것이라고 밝혔습니다.
"사실 우리는 부족할 것입니다."라고 황 CEO는 말했습니다. "컴퓨팅 수요는 그보다 훨씬 더 높을 것이라고 확신합니다."
황의 추정치가 정확하고 그렇지 않다고 믿을 이유가 없다고 가정할 때, 월스트리트는 향후 몇 년 동안 엔비디아의 잠재력을 끔찍하게 과소평가하고 있습니다.
애널리스트들의 컨센서스 추정치에 따르면 2027 회계연도(2026년 달력)에는 3,710억 달러, 2028 회계연도(2027년 달력)에는 4,840억 달러의 매출이 예상됩니다.
이는 2년 동안 총 8,550억 달러에 달하며, 황의 추정치인 1조 달러에는 훨씬 못 미치는 수치입니다.
또한 위에서 강조한 2조 5,000억 달러 규모의 데이터 센터 기회에도 크게 미치지 못합니다.
답장이 많이 늦었지요.?
저는 이전에 2026년 말까지 엔비디아의 시가총액이 7조 달러를 넘어설 수 있는 경로를 구상한 바 있습니다.
또한 최근 반등에도 불구하고 엔비디아는 26배에 달하는 선행 수익에 매도하고 있으며, 이는 두 자릿수 높은 매출과 이익을 성장시키는 회사로서는 매력적인 밸류에이션입니다.
현재 우리가 알고 있는 바에 따르면 엔비디아 주식을 매수해도 늦지 않았다고 말할 수 있습니다.
게다가 엔비디아가 이미 제 최대 보유 기업이 아니었다면 더 많이 매수했을 가능성이 높습니다.