2026년 엔비디아에 대한 나의 상위 5가지 예측
작성자: 아드리아 치미노 - 2026년 1월 11일 오후 8시 10분(동부 표준시)
요점
엔비디아는 AI 칩 제국을 구축했으며, 그 결과 최근 몇 년 동안 폭발적인 매출 성장을 이루었습니다.
주가는 3년 동안 1,000% 이상 급등했습니다. 이 뜨거운 성장세가 계속될 수 있을까요?
엔비디아 Nvidia (NVDA0.10%)는 지난 몇 년 동안 가장 주목해야 할 기업 중 하나였습니다.
이 인공지능(AI) 칩 대기업은 신제품 출시, 주요 거래 체결, 투자자들에게 AI 시장의 다음 단계를 엿볼 수 있는 기회를 제공하면서 AI 붐 속에서 매출이 폭발적으로 증가했습니다.
그 결과 투자자들은 이 주식에 몰려들어 지난 3년간 주가가 1,100%나 급등하는 데 일조했습니다.
작년에 엔비디아는 수입 관세에 대한 우려로 하락세를 보였고, 이후 잠재적인 AI 버블에 대한 우려가 돌면서 실적이 계속 상승하고 블랙웰 아키텍처에 대한 수요가 급증하면서 상승세를 보였습니다.
그럼에도 불구하고 스타트업 Groq의 추론 기술을 인수할 것이라는 소식과 함께 밝은 전망으로 한 해를 마감했는데, 추론이 주요 성장 동력이 될 것으로 예상되기 때문에 긍정적인 결과입니다.
그리고 주가는 38% 상승하며 한 해를 마감했습니다.
이제 새해를 시작하면서 앞으로 12개월 동안 엔비디아가 어떤 성과를 거둘지 궁금해하는 것은 당연한 일입니다.
제가 가장 많이 예측한 5가지는 다음과 같습니다.
1. 엔비디아가 중국에서 정상 궤도에 오를 예정입니다.
작년에 엔비디아의 가장 큰 역풍 중 하나는 중국으로의 칩 판매를 중단시킨 수출 통제였습니다.
심지어 올해 초에는 더 이상 중국에서 판매할 수 없는 H20 칩에 대해 10억 달러의 수수료를 부과하기도 했습니다.
중국 시장은 중요한 시장으로, 엔비디아의 최고 경영자 젠슨 황은 앞으로 몇 년 안에 시장 기회가 총 수천억 달러에 달할 수 있다고 예측했습니다.
작년 말, 도널드 트럼프 대통령은 H20보다 강력하지만 블랙웰 제품보다는 덜 강력한 엔비디아의 H200 칩을 중국에서 판매하는 대가로 중국에서 25%의 매출을 올리는 데 동의했습니다.
이제 유일한 잠재적 질문은 중국이 H200의 시장 진입을 허용할지 여부입니다.
제 예측은 이것이 큰 문제가 되지 않을 것이라는 것입니다.
트럼프에 따르면 중국의 반응은 호의적이었고 엔비디아 제품에 대한 수요도 강했기 때문에 올해 초에 엔비디아가 중국에 첫 번째 H200을 출하할 것으로 예상됩니다.
2. 엔비디아는 AI 인프라 지출 단계가 진행됨에 따라 경쟁을 무너뜨릴 것입니다.
몇 달 전, 엔비디아의 황은 AI 인프라 지출이 올해 말까지 3조 달러에서 4조 달러에 달할 것으로 예상한다고 말했습니다.
클라우드 서비스 제공업체와 메타 플랫폼과 같은 다른 거대 기술 기업들 사이에서 지출이 증가한 것은 이 단계가 순조롭게 진행 중이며 앞으로 몇 분기 동안 탄력을 받을 것임을 시사합니다.
제 예측에 따르면 엔비디아는 시장 리더십을 강화하여 이번 지출로 가장 큰 혜택을 누릴 것으로 예상됩니다.
하지만 다른 칩 설계업체의 실패를 의미하는 것은 아니며, 두 명 이상의 플레이어가 성장할 여지가 많기 때문입니다.
즉, AI 고객은 데이터 센터를 확장할 때 여전히 엔비디아 시스템 구매를 선호할 것입니다.
이는 엔비디아의 광범위한 AI 포트폴리오와 칩의 강점 덕분입니다.
3. 엔비디아는 계속해서 다른 기업들과 파트너십을 맺고 계약을 체결할 예정입니다.
엔비디아는 작년에 혁신을 통해 AI 분야의 범위를 넓힐 뿐만 아니라 다른 기업과도 파트너십을 맺고 있음을 보여주었습니다.
예를 들어, 노키아는 통신 분야에서 엔비디아 시스템의 개발 및 사용과 관련된 계약을 체결했습니다.
그리고 앞서 언급했듯이 최근 엔비디아는 Groq로부터 핵심 기술을 인수할 것이라고 밝혔습니다.
2026년에는 엔비디아가 이 경로를 통해 현재 기술을 강화하고 새로운 영역으로 확장함에 따라 이러한 거래가 더 많이 이루어질 것으로 예상됩니다.
4. 엔비디아는 루빈 업데이트를 출시할 예정입니다.
올해 엔비디아는 약속을 지킨다는 것을 확인할 것입니다.
저는 엔비디아가 약속한 대로 칩의 연간 업데이트를 보장할 것이며, 이번에는 올해 말 루빈 플랫폼 출시를 통해 이를 확인할 수 있을 것으로 예상합니다.
최근 엔비디아가 시스템이 본격적으로 생산되고 있다고 밝힌 것처럼, 저는 이를 예측하기 위해 멀리 나아가지 않습니다.
하지만 도전 과제가 발생할 수 있으므로 2026년 출시가 반드시 당연한 것은 아닙니다.
하지만 엔비디아는 이미 지난 1년 반 동안 블랙웰 플랫폼과 블랙웰 울트라를 모두 성공적으로 출시했기 때문에 모든 것이 순조롭게 진행될 것으로 낙관합니다.
이러한 경험을 바탕으로 엔비디아는 또 다른 탄탄한 출시를 앞두고 있을지도 모릅니다.
5. 엔비디아 주식은 시장을 능가할 것이지만, 그 경로는 선형적이지 않을 것입니다.
지금까지 설명한 모든 것이 긍정적이지만, 그렇다고 해서 엔비디아가 역풍에 자유롭다는 의미는 아닙니다.
투자자들이 과거처럼 엔비디아에 투자하지 않고 다른 AI 주식으로 전환하는 문제일지라도 새해에는 일부가 발생할 가능성이 높습니다. AI 버블의 잠재력과 시장 전반의 높은 밸류에이션에 대한 우려도 여전히 과제로 남아있을 수 있습니다.
이 모든 것은 엔비디아의 경로가 선형적일 것으로 예상하지는 않지만, 위에서 언급한 점을 고려할 때 여전히 이 최고 AI 주식에 대해 낙관적입니다.
그렇기 때문에 올해 주가가 다시 상승하여 S&P 500 지수를 상회할 것으로 예상합니다.