노바백스가 직면한 가장 큰 위험 중 하나는 이제 해결되었습니다: 지금이 주식을 살 때인가요?
David Jagielski – 2024년 3월 1일 오전 5시 25분
2022년 노바백스는 가비와의 구매 계약을 취소하면서 선수금 7억 달러를 둘러싼 분쟁이 발생했습니다.
합의가 이루어졌고, 노바백스는 가비에게 4억 7천5백만 달러만 돌려줄 수도 있습니다.
노바백스는 지난해 '계속 우려' 이슈를 제기했지만, 이로 인해 조금 더 숨통이 트였습니다.
최근 주가 랠리가 계속될 수 있을까요?
2021년 이후 노바백스Novavax (NVAX 12.02%)의 주가는 절대적으로 폭락하여 무려 95%나 하락했습니다.
최근 며칠간의 가격 상승에도 불구하고, 그 주식은 지난 몇 년 동안 여전히 처참한 투자였습니다.
회사의 운명이 불확실했기 때문에 가격 하락은 정당화되었습니다. 성장과 관련된 물음표와 취소된 구매 계약이 있었습니다.
좋은 소식은 그러한 문제들 중 하나가 최근에 긍정적인 해결책에 도달했다는 것입니다.
그것이 이 폭락한 주식을 모험할 가치가 있는 충분한 것일까요?
노바백스는 가비와의 분쟁을 해결합니다
노바백스에 드리워진 구름 중 하나는 백신 연합(Vaccine Alliance)이라는 글로벌 백신 단체와의 분쟁이었습니다.
문제는 2022년으로 거슬러 올라가는데, 노바백스는 이전에 구매하기로 합의한 용량을 조달하지 못하자 가비와의 구매 계약을 종료했습니다.
가비는 선금 7억 달러를 지불했는데, 결국 주사가 더 이상 필요하지 않아 환불을 원했습니다.
하지만 노바백스는 환불이 불가능하다고 말했습니다.
오랜 협상 끝에 노바백스가 가비에게 최대 4억 7천5백만 달러를 돌려주기로 합의하면서 이 문제는 해결될 것으로 보입니다.
최종 금액은 가비가 더 이상 주사를 주문하는지 여부에 따라 달라질 것입니다.
투자자들에게는 노바백스에 대한 총 책임이 제한되었고 우려했던 것보다 적다는 것에 도움이 됩니다.
그것은 현금을 쓰고 있고 과거에 계속해서 우려를 제기했던 회사에게 긍정적인 소식입니다.
비즈니스는 여전히 중요한 문제에 직면해 있습니다
2억 2,500만 달러를 덜 지불해야 하는 것은 노바백스에게 좋은 소식이지만, 회사가 현금 출혈을 중단하는 방법과 COVID-19 백신 이외의 수익을 창출하는 방법과 같은 비즈니스가 직면한 다른 문제를 해결하지는 못합니다.
이 헬스케어 회사는 파이프라인에서 아직 코로나19와 인플루엔자의 병용 접종에 의존하고 있기 때문에 미래가 불확실합니다.
위험은 코로나19 백신에 대한 수요와 마찬가지로 새로운 병용 접종이 승인을 얻더라도 큰 수요가 없을 수 있다는 것입니다.
다른 독감 백신도 있고 코로나19에 대한 우려도 줄어드는 것으로 보입니다.
사업에 큰 수익 성장을 가져올 블록버스터 의약품이나 백신이 없다면 노바백스의 전망이 장기적으로 개선되기는 어렵습니다.
회사가 계속해서 끌어들일 수 있는 유일한 지렛대는 비용 절감입니다.
올해 초, 노바백스는 비용을 줄이고 현금 소모를 최소화하기 위해 인력의 12%를 감축할 것이라고 발표했습니다.
또한 작년에 감원을 발표했는데, 누적 효과는 정규직 일자리의 약 30%가 감소한 것입니다.
노바백스 주식은 이 뉴스에서 더 안전한 매수가 아닙니다
Gavi와의 우호적인 합의는 Novavax의 현금을 절약하는 데 도움이 될 것이지만, 의료 주식을 위험한 투자 이외에는 충분하지 않습니다.
그 회사의 수익은 계속해서 감소할 것입니다.
그리고 그 회사는 비용을 절감할 수 있지만, 사업을 혁신하는 데 도움이 되는 큰 성장 촉매제 없이는, 여전히 대부분의 투자자들에게 너무 위험한 주식입니다.
최근 이 소식으로 노바백스의 주가가 상승하고 있지만 당분간 변동성이 큰 투자로 남을 가능성이 높기 때문에 주식을 피하는 것이 더 나을 수 있습니다.
성장 투자자들이 고려할 수 있는 더 나은 옵션이 있습니다.