월스트리트는 이 Down-on-Its-Luck 바이오테크가 150% 급등할 수 있다고 말합니다.
노바백스는 코로나바이러스 백신 경쟁 초기에 급등한 주식시장에서 한때 승자였습니다.
이 회사의 백신은 경쟁사들에 밀려 시장에 도달했고, 주가는 타격을 입었습니다.
오늘 노바백스는 가을 백신 시장에서 경쟁할 준비를 하고 있습니다. 전환기에 접어든 시장입니다.
노바백스 Novavax(NVAX 10.23%) 주식은 투자자들에게 매우 좋은 시기와 매우 나쁜 시기를 가져다주었습니다.
그들은 바이오테크가 코로나바이러스 백신 후보로 승리를 거둘 것이라는 희망으로 지난 2020년에 급등했습니다.
그러나 노바백스가 경쟁에서 뒤쳐지면서 주식은 후퇴했습니다.
이후 노바백스Novavax가 백신을 출시했지만, 시장 후반 진입으로 최대 수익 기회를 놓쳤기 때문에 결국 팬데믹 이후 상황으로 접어들면서 백신 수요는 감소하는 추세입니다.
하지만 그것이 노바백스의 주식 실적 가능성에 대한 월가의 낙관론에 걸림돌이 되지는 않고 있습니다.
애널리스트들의 평균적인 전망에 따르면 앞으로 12개월 동안 150%의 주가 상승이 예상된다고 합니다.
월가의 신호를 따라 주식을 매입해야 할까요?
지도자들보다 1년 뒤처진
먼저 노바백스가 코로나바이러스 백신 시장에서 차지하는 위치에 대해 이야기해 보겠습니다.
언급한 바와 같이 노바백스는 선두주자인 화이자와 모더나보다 늦게 백신을 상용화했습니다.
실제로 각국의 규제 일정에 따라 약 1년 반이 지난 시점에 백신을 출시했습니다.
노바백스 Novavax는 지난해 연간 10억 달러 이상의 매출을 올렸지만 모더나의 매출보다 훨씬 저조한 실적을 기록했습니다.
두 회사는 현재 코로나바이러스 백신이라는 하나의 제품에 의존하는 생명공학 회사이기 때문에 비교가 가능합니다.
현재 화이자, 모더나, 노바백스는 모두 가을 백신 접종 시즌을 맞아 업데이트된 백신을 출시할 준비를 하고 있으며 규제 당국의 승인을 기다리고 있습니다.
가능하면 9월 말까지 백신 접종을 시작하겠다는 생각입니다.
세 회사 모두 여전히 계약을 통해 정부에 직접 백신을 제공하고 있지만 상업 시장으로도 전환하고 있습니다.
이는 의료 제공업체에 직접 백신을 판매하기 위해 경쟁하고 있음을 의미합니다.
모더나와 화이자는 팬데믹 백신 시장을 선점한 후 이러한 고객을 확보하는 것이 더 용이할 수 있으며, 이는 노바백스의 상황을 어렵게 만들 수 있습니다.
한편 노바백스 Novavax는 투자와 미래 수익 기회를 일치시키기 위한 조치를 취했으며, 올해 초 연구 개발 및 판매, 일반 및 관리 비용을 줄이는 것을 목표로 구조 조정 계획을 시작했습니다.
노바백스는 이러한 비용을 2022년 대비 내년에 40%에서 50%로 줄이는 것을 목표로 하고 있습니다.
부채 10억 달러 절감
노바백스 Novavax는 여기서 긍정적인 조치를 취했으며, 이 비용을 전년 동기 대비 2분기에 8,500만 달러 절감하고 올해 총부채를 10억 달러 이상 감축했습니다.
회사 측은 절감 목표를 달성하기 위해 궤도에 오르고 있다고 말합니다.
노바백스는 올 가을 상업용 백신 시장에서 경쟁할 준비를 하고 있으며 비용 절감을 진행하고 있습니다.
그것은 긍정적입니다. 동시에 자사의 주식은 팬데믹 이전 수준에서 거래되고 있습니다.
보건 위기 이전에 노바백스는 시장에 제품이 없었기 때문에 오늘날 주식은 헐값으로 보일 수 있습니다.
그러나 뛰어들기 전에 전체 상황을 고려하는 것이 중요합니다.
노바백스는 백신 시장에서의 낙후된 지위부터 저개발국 어린이들을 위한 백신 개선에 전념하는 국제기구인 Gavi와의 분쟁에 이르기까지 여전히 상당한 불확실성에 직면해 있습니다.
백신 동맹은 계약의 일부로 노바백스에 지불한 선지급금 7억 달러를 회수하기를 원합니다.
내년 여름으로 예정된 중재 전까지는 이 결과를 알 수 없습니다.
또한 노바백스 Novavax가 주장할 수 있는 파이프라인이 상당히 좁다는 점을 고려하는 것이 중요합니다.
이 회사는 3상 연구에서 독감 백신을 보유하고 있고 1/2상 시험에서 코로나바이러스/독감 백신을 복합 접종하고 있으며 말라리아 후보물질에 대해서도 연구하고 있습니다.
이 후보물질들 중에서 노바백스가 경쟁사들이 복합 백신을 출시하기 전에 시장에 내놓을 수 있다면 복합 백신은 잠재적으로 큰 승자로 두드러집니다.
월 스트리트가 맞습니까?
이제 우리의 질문으로 돌아가겠습니다.
월가의 낙관론에 흥분해서 이 고전하는 바이오 기업을 인수해야 할까요?
대답하기 전에 이렇게 말씀드리겠습니다. 제가 지금까지 언급했던 불확실성과 노바백스가 아직도 회복 단계에 있다는 사실을 고려할 때 월가는 너무 낙관적인 것 같습니다.
앞으로 12개월 동안 주가가 150% 상승할지는 확신할 수 없습니다.
그렇기는 하지만, 노바백스가 백신 시장의 상승이나 Gavi 분쟁의 승리와 같은 좋은 소식을 전한다면, 주가는 더 오를 수 있습니다.
그렇다면, 여러분은 사야 할까요?
노바백스 Novavax는 위에서 언급한 불확실성에 대한 위험한 베팅으로 남아 있으며, 그렇기 때문에 신중한 투자자들은 이 주식을 옆에서 지켜봐야 합니다.
하지만 어느 정도의 위험을 감당할 수 있다면, 여러분은 몇 주의 주식을 퍼내서 회사의 잠재적인 결합 백신의 가능성에 베팅하는 것을 원할 수도 있습니다.