장기적으로 매수하고 보유해야 할 상위 주식 2가지
프로스퍼 주니어 바키니 - 2025년 12월 22일 오전 2시 30분(미국 동부시간)
요점
노바티스는 특허 절벽과 경기 침체와 같은 역풍을 헤쳐나갈 수 있음을 입증했습니다.
Shopify의 장기적인 야망은 큰 규모의 주소 지정 가능한 시장과 경제적 해자를 고려할 때 좋은 출발을 보이고 있습니다.
두 회사 모두 올해 시장을 무너뜨렸습니다.
장기 투자는 적어도 원칙적으로 쉽고 비교적 스트레스가 없습니다.
우량 기업의 주식을 매입하고 투자 가치가 상승함에 따라 수년, 때로는 수십 년 동안 가만히 지켜보기만 하면 됩니다.
그러나 이 전략을 겉보기보다 다소 복잡하게 만드는 몇 가지 요인이 있습니다.
그중 하나는 어떤 주식에 투자할지 선택하는 문제입니다.
잘못된 선택을 한다고 해서 스트레스를 받지 않는 것은 아니며, 정반대입니다. 그런 의미에서 확실한 장기 투자 후보가 되는 두 회사를 생각해 봅시다:
노바티스(NVS+0.58%)와 Shopify(SHOP+1.67%)입니다.
1. 노바티스 Novartis
의료용 의약품은 항상 수요가 높지만 모든 제약 회사가 장기적으로 투자할 가치가 있는 것은 아닙니다.
하지만 노바티스는 그렇습니다. 몇 가지 이유를 생각해 보겠습니다.
첫째, 매우 혁신적이며 여러 치료 분야에 걸쳐 깊고 다양한 제품 파이프라인을 자랑합니다.
9월 30일 현재 노바티스의 제품 중 10개는 이미 각각 10억 달러 이상의 매출을 올렸으며, 연말까지 이를 돌파할 예정인 제품도 몇 개 더 있습니다.
또한 대부분의 제품은 적어도 괜찮은 매출 성장을 보였습니다.
둘째, 노바티스는 제약 회사가 직면한 가장 큰 위협 중 하나인 특허 절벽에 대처할 수 있습니다.
최근 만성 심부전 치료제인 엔트레스토의 특허 독점권을 잃었습니다.
하지만 제네릭 제품이 시장에 진입했음에도 불구하고 회사의 매출과 수익 성장은 괜찮은 수준을 유지하고 있습니다.
3분기 매출은 전년 동기 대비 8% 증가한 136억 달러를 기록했으며, 주당 순이익은 2.25달러로 전년 동기 대비 9% 증가했습니다.
이것들은 제약 대기업치고는 뛰어나거나 예외적이지는 않지만 견고한 수치입니다.
하지만 베스트셀러 의약품의 특허 절벽 상황에서는 훨씬 더 인상적입니다.
노바티스는 어떻게 성공했을까요? 노바티스의 다각화된 라인업이 도움이 되었습니다.
여기에는 2023년 12월 미국에서 처음 승인을 받은 발작성 야간 혈색소뇨(희귀 혈액 질환) 치료제 파발 타와 같은 비교적 새로운 제품이 포함됩니다.
노바티스는 라인업을 보충하고 기존 제품에 대한 라벨 확장을 확보할 수 있는 능력을 통해 향후 특허 절벽을 헤쳐나갈 수 있을 것입니다.
셋째, 노바티스는 환상적인 배당 회사입니다.
28년 연속 배당금을 인상했으며 현재 S&P 500의 평균 1.2%보다 높은 3%의 선물 수익률을 제공하고 있습니다.
노바티스의 오랜 행보는 경제가 좋지 않은 상황에서도 장기간에 걸쳐 지속적으로 매출과 수익을 기록할 수 있는 능력에 대해 많은 이야기를 들려줍니다.
장기 투자자들이 포트폴리오에서 원하는 비즈니스 유형입니다.
2. Shopify
Shopify는 우수한 재무 실적에 힘입어 주가가 50% 상승하는 등 좋은 한 해를 보내고 있습니다.
경영진은 최소 한 세기 동안 번영할 수 있는 100년 기업을 만들고자 하는 열망에 대해 개방적이었습니다.
그리고 지금까지 이 프로젝트는 좋은 출발을 보이고 있습니다.
주요 이유 중 하나는 Shopify가 이커머스 시장의 한 구석에서 선두주자로 자리매김했기 때문이며, 이는 앞으로도 엄청난 규모의 화이트 스페이스를 확보하고 있기 때문입니다.
Shopify 플랫폼을 사용하면 비즈니스가 온라인 상점을 쉽게 시작할 수 있습니다.
이 프로세스는 간단하지만 창의성과 독창성을 저해하지 않습니다.
Shopify는 다양한 사용자 지정 템플릿과 훨씬 더 전문화된 옵션이 포함된 앱 스토어를 제공합니다.
이 외에도 마케팅 및 분석, 재고 및 배송 관리 등 판매자가 비즈니스를 효율적으로 운영할 수 있는 다양한 서비스를 제공합니다.
이러한 틈새 시장에서의 경쟁에도 불구하고 Shopify는 2024년 말 기준 12%의 시장 점유율을 차지하고 있으며, 이는 2023년 말 10%에서 성장한 수치입니다.
또한 Shopify는 판매자가 매장 구축에 시간과 돈을 투자하고 특별한 이유가 없는 한 전환을 원하지 않기 때문에 전환 비용으로 인한 경쟁 우위의 이점을 누릴 수 있습니다.
Shopify에 대한 비판 중 하나는 아직 수익성이 높지 않다는 것이었지만, 최근 몇 년 동안 수익성이 크게 개선되어 지난 4분기 중 3분기에 순이익을 기록했습니다.
물류 사업을 철수한 이후 수익과 마진은 상승세를 보이고 있습니다.
이 회사는 빠르게 성장하는 이커머스 시장의 한 구석을 오랫동안 계속 지배할 수 있는 유리한 위치에 있는 것으로 보입니다.
그렇기 때문에 당분간 보유하기 좋은 주식입니다.