2026년 나이키 주식이 100달러에 도달할 수 있을까요?
닐 파텔 - 2026년 1월 19일 오전 12시(미국 동부시간)
요점
주가 대비 매출 비율이 낮다는 것은 시장의 기대치가 낮다는 것을 의미합니다.
나이키의 경영진은 더 높은 수요를 유도하기 위해 전략적 변화를 시행하고 있습니다.
회사가 예상보다 훨씬 나은 재무 실적을 발표할 수 없다면 투자자들은 기대치를 낮춰야 합니다.
나이키 강세론자들은 비즈니스가 곧 승리의 길로 돌아갈 수 있기를 바라고 있습니다.
나이키 Nike (NKE0.25%)는 세계 최고의 소비자 대면 브랜드 중 하나입니다.
오랫동안 스포츠웨어 시장에서 강력한 입지를 유지해 왔습니다.
하지만 최근 몇 년 동안 나이키의 도전 과제가 널리 알려졌으며, 투자자들은 가까운 미래에 더 나은 날이 오기를 희망하고 있습니다.
이 소비자 재량 주식이 2026년에 100달러에 도달할 수 있을까요?
나이키가 마지막으로 이 세 자릿수 수준에 도달한 것은 거의 2년 전인 2024년 3월이었습니다.
나이키 주식은 큰 폭의 상승이 필요합니다
나이키 주가가 현재 64달러에서 올해 말까지 100달러로 상승하면 주주들은 약 11개월 만에 56%의 큰 폭의 상승을 볼 수 있습니다.
특히 주가가 현재 2021년 11월 이후 사상 최고치보다 64% 낮은 수준이라는 점을 고려하면 낮은 확률의 결과로 보입니다.
나이키가 항상 투자 손실을 기록한 것은 아닙니다.
전성기를 맞이하기 전 5년 동안 주가는 255% 급등했습니다.
상승세는 필사적으로 비즈니스가 다시 승리의 길로 돌아가기를 원합니다.
시장의 기대치가 낮습니다
역사적으로 볼 때 밸류에이션이 저렴하다는 Nike의 사례에 도움이 됩니다.
현재 주가는 2의 가격 대비 매출 비율로 거래되고 있습니다.
지난 10년 동안 이 배수는 평균 3.5배였기 때문에 현재 설정은 투자자들의 열기가 가라앉은 것으로 보입니다.
시장은 낙관적일 이유를 찾기 위해 고군분투하고 있습니다.
그 이유는 이해가 됩니다.
나이키는 2025 회계연도(1925년 5월 31일 마감)에 463억 달러의 매출을 기록하여 전년 대비 10% 감소했습니다.
순이익은 동시에 44% 급감했습니다.
코로나19 팬데믹이 한창일 때는 특정 클래식 신발 제품과 소비자 직접 판매 유통 채널에 지나치게 의존했습니다.
당시에는 잘 작동하고 있었기 때문에 이해할 수 있습니다.
하지만 나이키는 소비자 행동이 정상화되었을 때 준비가 되어 있지 않았고, 나이키의 단점으로 인해 젊은 경쟁사들이 시장 점유율과 고객의 관심을 끌 수 있는 문이 열렸습니다.
나이키는 최우선 과제를 파악한 나이키 베테랑 엘리엇 힐을 필두로 비즈니스를 올바른 궤도로 되돌리기 위해 노력하고 있습니다.
그는 2026 회계연도 2분기 실적 발표에서 "26회계 연도는 클래식 사업을 활성화하고, 나이키 디지털을 프리미엄 경험으로 되돌리고, 제품 포트폴리오를 다각화하고, 소비자 관계를 심화하고, 파트너 관계를 강화하고, 팀과 리더십을 재정립하기 위한 조치를 취하는 해입니다."라고 말했습니다.
투자자는 기대치를 낮춰야 합니다
투자자들이 어떤 리더십을 발휘하고 있는지 이해하는 것도 중요하지만, 높은 수준에서 중요한 것은 이러한 행동이 회사의 재무 성과에 어떤 영향을 미칠 수 있는지입니다.
애널리스트들의 추정에 따르면 나이키의 주당 순이익은 2026 회계연도에 28% 감소할 것으로 예상됩니다.
그렇다고 해서 주가가 상승하지는 않을 것입니다.
재무 실적이 극적으로 개선되어 투자자들을 놀라게 하지 않는 한, 나이키 주가가 올해 100달러에 도달하는 것은 불가능한 결과입니다.