나이키 주식이 7년 만에 최저치 근처에서 거래되고 있습니다. 지금이 매수할 때인가요?
데이비드 야기엘스키 지음 - 2025년 3월 28일 오전 4시
요점
나이키의 매출은 지난 분기에 9% 감소했으며, 단기적으로는 상황이 더욱 악화될 수 있습니다.
이 회사는 턴어라운드 중이지만 투자자들은 이 회사가 빠르거나 쉬울 것이라고 기대해서는 안 됩니다.
나이키 Nike (NKE 0.17%)의 주가는 계속 하락하고 있습니다.
나이키의 매출은 압도적이며 무역 전쟁과 곧 다가올 경기 침체의 위협으로 인해 상당한 어려움에 직면해 있습니다.
하지만 동시에 전 세계 사람들에게 공감을 불러일으키는 상징적인 브랜드를 소유하고 있습니다.
주식이 몇 년 동안 하지 못했던 수준에서 거래되고 있는 지금, 나이키가 좋은 반대 매수가 될 수 있을까요?
나이키의 성장률은 큰 문제였습니다
인플레이션이 소비자 구매력을 떨어뜨리면서 나이키의 매출은 압박을 받고 있습니다.
고객들은 재량 구매를 위한 자금이 줄어들고 있으며, 이는 고가 의류를 판매하는 회사에게는 나쁜 소식입니다.
가장 최근 분기에는 전년 동기 대비 매출이 9% 이상 감소했습니다.
그리고 안타깝게도 상황이 곧 나아질 것 같지는 않습니다. 5월에 끝나는 이번 분기에는 매출이 더욱 악화될 것으로 예상되며, 감소폭은 "10대 중반"으로 예상됩니다
하지만 부진한 판매 수치도 문제의 일부일 뿐입니다.
2월 28일로 끝나는 3개월 동안 나이키의 순이익은 총 7억 9,400만 달러로 전년 대비 32% 감소했습니다.
문제가 되는 실적과 전망을 고려할 때 의류 주가가 52주 신저가를 경신했을 뿐만 아니라 수년래 최저치 부근에서 거래되고 있는 것도 놀라운 일이 아닙니다.
2018년 이후로 주식이 이렇게 저렴하지 않았습니다
나이키의 주가는 올해 11% 하락했는데, 이는 수년 동안 지속된 큰 하락세의 일환입니다.
이렇게 낮은 가격에 주식을 마지막으로 매수할 수 있었던 것은 2018년 초였습니다.
이 회사는 과잉 재고를 청산하고 소비자를 끌어들이기 위한 새로운 스타일에 집중하기 위해 새로운 CEO 엘리엇 힐을 영입하는 등 턴어라운드 중입니다.
동시에 힐은 나이키와 소매 파트너 간의 관계를 회복하기 위해 노력하고 있으며, 지난 몇 년 동안 나이키는 디지털 판매를 우선시해 왔습니다.
그러나 이러한 노력의 성공은 그 방정식의 일부에 불과합니다.
관세와 경기 침체로 인해 Nike는 비즈니스 턴어라운드가 어렵고 단기적으로 수익과 수익이 크게 개선되기 어려울 수 있습니다.
나이키 주식은 도전해 볼 만한 가치가 있나요?
나이키의 주가는 역사적 추세에 비추어 보면 저렴해 보일 수 있지만, 여전히 예상 미래 이익의 거의 29배에 달하는 가격(분석가의 기대치에 따라)에 거래되고 있습니다.
비즈니스와 경제 전반에 대한 더 어려운 전망을 고려할 때, 특히 회사의 재무가 크게 개선되지 않는다면 앞으로 몇 달 동안 주가가 계속 하락하는 것은 놀라운 일이 아닐 수 있습니다.
나이키에게는 길고 도전적인 여정으로 보이며, 큰 위험은 나이키가 다시는 최고의 성장주가 되지 못할 수도 있다는 점입니다. 안타깝게도 비즈니스가 문제에 직면하고 경제도 의심스러운 방향으로 나아가고 있기 때문에 지금 당장 매수할 주식은 아닙니다.
최근 몇 년 동안 주가가 얼마나 하락했는지 고려하면 유혹적일 수 있지만, 아직 많은 위험과 불확실성이 남아 있습니다.
위험에 대한 내성이 높고 브랜드를 신뢰하며 수년 동안 버틸 의향이 있다면 나이키에 투자할 가치가 있을 것입니다.
하지만 대부분의 투자자에게는 지금 당장 훨씬 더 좋고 안전한 성장주를 매수할 수 있습니다.