4월에 인수할 유틸리티 주식 3개
루벤 그레그 브루어 – 2024년 4월 3일 오전 4시 51분
NextEra Energy는 배당 성장 투자자들이 포트폴리오에 유틸리티 노출을 추가할 수 있는 좋은 기회입니다.
블랙힐스는 작지만 신뢰할 수 있는 배당왕으로 역사적으로 높은 수익률을 기록하고 있습니다.
노스웨스트 내추럴은 5%가 넘는 수익률을 제공하는 작은 배당왕입니다.
회사는 2024년 말에 소멸해야 하는 사업 역풍에 직면해 있습니다.
신뢰할 수 있는 배당주를 찾고 있다면 주식이 여전히 인기가 없는 상태에서 이 세 가지 유틸리티 옵션을 검토하고 싶을 것입니다.
영리한 장기 배당 투자자들은 유틸리티 부문이 여전히 월스트리트에서 아웃되고 있는 동안 매력적인 유틸리티 주식을 찾아야 합니다.
특히 S&P 500 지수는 지난 1년 동안 27% 이상 상승했고 뱅가드 유틸리티 ETF(VPU 0.11%)는 3% 하락했습니다.
이것은 넥스트에라 에너지 NextEra Energy (NEE -0.79%), 상대적으로 작은 블랙힐스 Black Hills (BKH 0.71%), 절대적으로 작은 배당왕 노스웨스트 내추럴 Northwest Natural (NNW -0.83%)과 같은 견고한 배당금 지급 유틸리티를 선택할 수 있는 기회입니다.
가장 좋은 점은: 그들 모두 오늘날 역사적으로 높은 수익률을 가지고 있다는 것입니다.
NextEra Energy는 배당 성장에 관한 모든 것입니다
넥스트에라 에너지의 배당수익률 3.2%는 아마도 많은 배당 투자자들을 흥분시키지 않을 것입니다.
하지만 지난 10년간 연평균 10%의 배당성장률은 성장과 수입의 혼합을 추구하는 투자자들뿐만 아니라 배당성장 투자자들을 흥분시킬 것입니다.
한편, 경영진은 적어도 2026년까지는 그 인상적인 배당 증가 속도를 유지할 것으로 예상하고 있습니다.
연간 10%의 배당 증가는 유틸리티로서는 극히 높은 것으로, 규제 대상 유틸리티와 세계적으로 지배적인 청정에너지 생산업체를 혼합한 넥스트에라 에너지의 독특한 모델이 장기적인 성공을 뒷받침하고 있습니다.
그렇기는 하지만 배당 투자자들이 정말 알아야 할 것은 3.2%의 배당 수익률이 10년 만에 최고 수준에 가깝다는 것입니다. 따라서 역사적으로 넥스트에라 에너지는 현재 수익을 극대화하는 것이 아니라 배당 증가가 투자 목표라고 가정할 때 오늘날 매력적으로 가격이 책정된 것으로 보입니다.
블랙힐스는 작지만 힘이 넘칩니다
블랙힐스의 시가총액은 36억 달러로 넥스트에라 에너지의 시가총액 1,300억 달러에 비하면 작은 편입니다.
하지만 넥스트에라 에너지의 29년 배당은 블랙힐스가 53년 연속 배당왕 자리를 굳건히 지키고 있는 것에 비하면 초라한 수준입니다.
블랙힐스가 넥스트에라 에너지와 차별화되는 점은 블랙힐스의 배당수익률 4.7%입니다.
이는 넥스트에라 에너지의 수익률보다 훨씬 높고 뱅가드 유틸리티 ETF를 대용으로 사용하는 평균 유틸리티의 수익률 약 3.6%보다 높습니다.
그리고 블랙힐스의 배당수익률은 10년 만에 최고치에 가까워 주식이 매물로 나온 것으로 보입니다.
블랙힐스는 전기 유틸리티와 천연가스 유틸리티를 혼합한 것입니다.
아칸소, 콜로라도, 아이오와, 캔자스, 몬태나, 네브라스카, 사우스다코타, 와이오밍 등의 지역에 서비스를 제공합니다.
인플레이션과 금리 상승이 운영 비용을 높이면서 역풍이 되었지만, 블랙힐스는 레버리지를 줄이기 위해 노력해 왔고, 비즈니스 관점에서 보면 고객 증가율이 미국 인구 증가율보다 거의 3배나 빠르게 증가하고 있습니다.
비록 이 유틸리티는 대부분의 투자자들이 들어봤을 것은 아니지만, 장기적으로 비즈니스를 성장시킬 수 있는 좋은 위치에 있는 것으로 보입니다.
Northwest Natural은 곧 굉음을 낼 것으로 예상되는 쥐입니다
작지만 강력한 유틸리티에 대해 이야기하고 싶다면 Northwest Natural을 살펴봐야 합니다.
오리건주에 본사를 둔 이 전기 및 수도 유틸리티의 시가총액은 약 14억 달러입니다.
블랙힐스와 마찬가지로 노스웨스트 내추럴은 배당왕입니다.
하지만 이 꼬마의 연간 배당금 인상은 67년이라는 엄청난 기간이며 계산하면 됩니다.
노스웨스트 내추럴의 배당금 수익률은 현재 5.3%로 10년 만에 최고치에 육박합니다(그리고 논의된 다른 두 수익률보다 훨씬 높습니다).
여기 문제가 있습니다.
노스웨스트 내추럴은 2024년 실적이 2023년 주당 2.59달러에서 2024년 2.20달러에서 2.40달러로 하락하는 등 수익 측면에서 좋지 않은 해가 될 것으로 예측하고 있습니다.
그 큰 이유는 유틸리티 비용이 상승했지만 2024년 후반까지는 금리 완화를 받을 수 없기 때문입니다.
그러나 회사는 이 사실을 알고 있으며 2022년 실적(주당 2.54달러)에서 4~6%의 장기 성장 전망을 여전히 지지하고 있습니다.
따라서 경영진은 장기 성장 계획을 계속 실행함에 따라 이러한 하락이 단순한 실수라고 생각합니다.
인상적인 배당 기록을 감안할 때 노스웨스트 내츄럴에 의심의 여지를 주는 것이 합리적입니다.
모든 종류의 소득 투자자를 위한 작은 무언가
투자 아이디어에 대해 선호하지 않는 이 부문을 검토하고 있다면 많은 유틸리티 옵션이 있습니다.
역사적으로 높은 수익률을 바탕으로 세 가지가 현재 가치로 눈에 띕니다.
배당 성장 투자자들은 넥스트에라 에너지를 좋아할 것입니다.
배당왕 블랙힐스는 검증된 기록을 가지고 있으며 매력적인 지역에서 운영되고 있습니다.
그리고 좋은 소식을 기꺼이 기다리는 사람들을 위해, 배당왕 노스웨스트 내추럴은 2024년 후반에 유틸리티의 상승 비용을 고려하기 위해 규제 당국과 협력하고 있으며, 경영진은 분명히 이 유틸리티가 사업을 성장 궤도로 되돌려 놓을 것이라고 믿고 있습니다.
이러한 유틸리티 중 적어도 하나는 4월에 귀하의 포트폴리오에 적합할 것입니다.