이 엄청난 성장 주식은 경쟁사들을 중심으로 돌고 있습니다
Matthew DiLallo 지음 – 2024년 1월 29일 오전 6:10
핵심 사항
NextEra Energy는 대부분의 유틸리티보다 훨씬 빠르게 수익을 성장시켰습니다.
이 회사는 재생 에너지에 투자하는 데 중점을 두면서 지리적 이점을 활용했습니다.
이러한 촉매제들은 넥스트에라의 평균 이상의 수익 성장을 계속 견인해야 합니다.
넥스트에라 에너지는 유틸리티 부문에서 두각을 나타내고 있습니다.
넥스트에라 에너지 NextEra Energy (NEE 0.86%)는 이상적인 기업입니다. 졸린 유틸리티 부문에서 운영되지만 무기력하기 짝이 없습니다. 지난 10년 동안 업계 평균을 큰 차이로 제치고 동종 업계 최고의 수익 성장을 달성했습니다.
넥스트에라는 이미 미국에서 가장 큰 유틸리티 중 하나임에도 불구하고, 평균 이상의 속도로 계속 성장할 것으로 예상합니다.
이로 인해 이 슬럼프에 빠진 부문에서 큰 수익을 얻고자 하는 사람들에게 좋은 선택이 될 수 있습니다.
당신의 평균 유틸리티 스톡이 아닙니다
넥스트에라 에너지의 CEO 존 케첨(John Ketchum)은 4분기 콘퍼런스 콜에서 회사의 우수한 성과를 강조했습니다.
그는 "지난 10년 동안 조정 EPS(주당 이익)의 연간 복합 성장을 달성했으며 이는 상위 10개 전력 회사 중 가장 높은 수준입니다.
같은 기간 동안 나머지 상위 10개 전력 회사는 평균적으로 약 2%의 조정 EPS의 연간 복합 성장을 달성했습니다."라고 지적했습니다
NextEra Energy는 전력회사로서는 엄청난 속도로 성장해왔습니다.
몇몇 요소들이 그것의 능력이 다른 회사들보다 훨씬 더 빠르게 성장할 수 있도록 전력을 공급하는 것을 도왔습니다.
지리학이 큰 원동력입니다.
그 회사의 전기 유틸리티인 Florida Power & Light (FPL)는 가장 빠르게 성장하는 주들 중 하나에서 운영되므로 강력한 고객 성장 (FPL은 4/4분기 동안 81,000명의 고객을 추가했습니다)으로부터 이익을 얻습니다.
Florida는 또한 풍부한 햇빛으로부터 이익을 얻습니다.
그것이 그 회사가 많은 저가의 태양 에너지 용량을 만들 수 있도록 해줍니다.
그것은 작년에 1.2 기가와트를 추가했고 향후 몇 년 동안 4.8GW를 추가할 계획입니다.
NextEra의 또 다른 큰 성장 동력은 에너지 자원 부문입니다.
이 회사는 다른 유틸리티 및 최종 사용자를 지원하는 에너지 인프라 자산(예: 발전소, 가스 파이프라인 및 송전선)의 성장 포트폴리오를 소유하고 있습니다.
이 부문은 회사에 추가적인 성장 동력을 제공합니다.
예를 들어, 이 회사는 작년에 5.6GW의 새로운 풍력, 태양열 및 저장 프로젝트를 서비스에 투입했습니다.
이 프로젝트는 이 부문의 조정 수익을 거의 13% 증가시키는 데 도움이 되었습니다.
평균 이상의 속도로 계속 성장할 수 있는 충분한 힘
넥스트에라 에너지(NextEra Energy)는 앞으로 몇 년 동안 계속해서 강력한 속도로 성장할 것으로 충분히 예상하고 있습니다.
FPL이 플로리다의 풍부한 태양과 대형 인구 증가의 혜택을 계속 받을 것으로 예상하고 있습니다.
케첨(Ketchum)은 4분기 통화에서 "2032년까지 FPL 태양광을 현재 전체 발전량의 5%에서 15,000 메가와트 이상을 추가하여 약 35%로 증가시킬 것으로 예상합니다."라고 말했습니다.
또한 회사는 "2030년까지 전국 평균의 약 두 배가 될 것으로 예상되는 인구 증가와 함께 플로리다가 미국에서 가장 빠르게 성장하는 주 중 하나로 남아 있기 때문에 FPL이 전략적으로 잘 자리 잡고 있다고 믿고 있습니다.
플로리다의 경제도 성장하고 있으며 플로리다가 한 국가였다면 현재 세계에서 14번째로 큽니다."
한편, 회사의 에너지 자원 부문은 가속화되고 있는 국가의 재생 가능 에너지 수요를 지원할 수 있는 기회를 활용함에 따라 계속해서 빠르게 성장하고 있습니다.
넥스트에라는 2023년에 신규 투자를 시작하여 현재 20GW 이상인 재고에 약 9GW를 추가하는 기록적인 한 해를 보냈습니다.
케첨은 "에너지 자원은 계속해서 강력한 수요를 보이고 있으며 2026년까지 4년 동안 개발 기대치를 실현할 수 있는 좋은 위치에 있습니다.
우리가 범위의 중간점을 달성한다고 가정할 때, 에너지 자원은 2026년 말까지 9개국을 제외한 모든 국가의 설치된 재생 가능 용량보다 큰 약 63 기가와트의 재생 가능 포트폴리오를 운영할 것입니다."라고 말했습니다.
회사는 또한 지난해 기록적인 양의 전송 프로젝트를 추가하여 2027년까지 19억 달러의 자본 투자로 수주를 늘렸습니다.
이러한 촉매제들은 회사가 활발한 실적 성장을 이어갈 수 있다는 견해를 뒷받침합니다.
올해 가이던스 범위의 중간 지점에서 실적 성장률이 약 5%로 둔화될 것으로 예상하지만, 2025년과 2026년에는 올해 범위에서 연간 6~8%의 성장률을 기록할 것으로 예상합니다.
그러나 이는 보수적으로 판명될 수 있습니다.
케첨은 4분기 실적 발표에서 "두 사업의 강점을 감안할 때, 우리는 강력한 대차대조표와 신용등급을 유지하면서 매년 조정된 주당 이익 범위에서 재무 결과를 달성하지 못하거나 상위에 근접하지 못한다면 실망할 것"이라고 말했습니다
맥락상 회사의 전망에 따르면 대부분의 경쟁사보다 빠르게 성장할 것입니다.
예를 들어 듀크 에너지는 2027년까지 연간 5~7%의 장기 수익 성장을 달성할 것으로 예상합니다.
이는 엑스셀 에너지의 장기 수익 성장 목표 범위이기도 합니다.
가장 좋은 것은
넥스트에라 에너지는 플로리다와 재생 가능 에너지에 초점을 맞춘 덕분에 지난 몇 년 동안 경쟁사들보다 훨씬 더 빠르게 성장했습니다.
이 두 촉매제는 평균 이상의 성장을 계속 작동시켜야 합니다.
이 회사는 유틸리티 부문의 투자자들에게 최고의 선택으로 남아 있습니다.