넷리스트 주식: 넥스트 10 배거?
넷리스트는 여러분이 들어본 적 없는 가장 중요한 AI 주식일 수 있습니다.
마크 구베르티 - 2026년 5월 8일 오전 12시(미국 동부시간)
요점
방대한 특허 포트폴리오는 SK하이닉스, 마이크론, 삼성을 상대로 상당한 법적 승리를 거두었습니다.
넷리스트의 법적 승리는 AI 붐의 중추가 된 특허에 대한 장기 라이선스 계약으로 이어질 수 있습니다.
이 회사는 최근 자체 AI 메모리 제품의 높은 전분기 대비 성장률을 보고했는데, 이는 큰 랠리가 형성되기 전의 다른 메모리 칩 제조업체와 유사합니다.
같은 회사에서 좋은 배당률과 매력적인 인공지능(AI) 기반의 순차적 성장을 갖춘 합법 복권을 매일 찾는 것은 아닙니다.
하지만 10 배거의 잠재력을 가진 성장주인 Netlist(NLST+0.00%)에서 바로 이 복권을 찾을 수 있습니다.
2025년 4분기 실적은 다른 메모리주들과 견줄 만한 전분기 대비 성장세를 보였으며, 최근 마이크론과 삼성을 상대로 한 법정 승리로 법정 승리를 넘어 장기적인 매출 성장을 이룰 수 있음을 보여주었습니다.
법적 분쟁
넷리스트는 10년 넘게 다양한 거대 기술 기업들과 법적 분쟁에 휘말려 왔습니다.
2009년부터 시작된 알파벳과의 특허 전쟁은 여전히 진행 중입니다.
특허는 고성능 서버의 기반을 마련한 메모리 기술을 중심으로 하고 있으며, 그 소송은 이제 시작에 불과합니다.
또한 최근 몇 년 동안 SK하이닉스, 삼성, 마이크론과도 분쟁을 벌였습니다.
넷리스트는 2021년 SK하이닉스와의 법적 분쟁에서 승리하여 특허 라이선스에 대한 4천만 달러의 지급금을 받았지만, 그 법적 보상은 시작에 불과했습니다.
합의의 일환으로 양사는 다년간의 계약을 체결했습니다.
SK하이닉스는 넷리스트의 특허 포트폴리오에 액세스 하고 넷리스트는 특정 메모리 제품에 대한 단위당 로열티를 받습니다.
5년 계약은 2026년 4월에 만료되었지만, 넷리스트는 5월 12일 실적을 발표할 때 계약이 연장되었다고 발표할 가능성이 높습니다. SK하이닉스는 AI 붐으로 뜨거운 인기를 끌고 있는 메모리 칩을 만들 때 넷리스트의 특허 포트폴리오를 사용했습니다.
이 메모리 칩 제조업체는 넷리스트와 새로운 계약을 체결하지 않고 칩을 계속 판매하면 막대한 법적, 재정적 대가를 치를 수 있습니다. 넷리스트는 법원이 유리한 판결을 내릴 경우 마이크론, 삼성, 알파벳과 유사한 라이선스 계약을 체결할 수 있습니다.
넷리스트는 올해 초 마이크론의 특허 도전을 거부한 후 연방 순회 승소를 추가했습니다.
마이크론은 도전이 무산되면 4억 4,500만 달러를 지불해야 합니다.
넷리스트는 또한 삼성을 상대로 두 건의 특허 침해 소송에서 승소하여 법적 분쟁에서 지렛대를 보여주었습니다.
그것은 단순한 합법적인 복권이 아닙니다
넷리스트는 법정에서 승소하고 있으며, 향후 더 많은 라이선스 계약이 이루어질 가능성이 있습니다.
이 조건에 만족하지 않는 경우 넷리스트는 유죄 판결을 받은 기업으로부터 특정 칩 판매를 제한할 수 있는 금지 명령을 요청할 수 있습니다.
이 시점에서 칩 제조업체는 신속하게 합의에 도달하는 경향이 있습니다.
그러나 Netlist는 법적 이익을 넘어서는 가시적인 매출 성장을 달성했습니다.
넷플릭스는 자체 고성능 메모리 제품을 판매하고 있으며, 이는 2025년 4분기에 79%의 전분기 대비 매출 성장에 기여했습니다. 2025년 4분기 매출은 7,570만 달러로 전년 동기 대비 121% 개선되었습니다.
이 분기는 이상치이지만 새로운 정상치가 될 수 있습니다.
마이크론과 샌디스크와 같은 다른 메모리 칩 공급업체는 초기 전분기 대비 매출 증가를 지속적으로 기반으로 하고 있으며, 이제 엄청난 재무 실적을 발표하여 큰 폭의 수익을 창출했습니다.
넷리스트는 일관되고 높은 전분기 대비 매출 성장률을 기록했을 수 있지만, 2026년 1분기 실적이 진정한 시험대가 될 것입니다.
넷플릭스는 2025년 9월 27일로 마감된 9개월 동안 1억 1,290만 달러의 매출을 올렸는데, 이는 2024년 9월 28일로 마감된 9개월 동안의 1억 1,280만 달러에 비해 크게 증가한 수치입니다.
2025년 4분기까지 1년 내내 매출은 보합세를 보였습니다.
이는 앞으로 더 많은 일이 있을 것이라는 신호이며 넷리스트가 법적으로 큰 승리를 거두면 10 배율이 될 수 있습니다.