넷플릭스 주가를 급등시킬 수 있는 1개의 거대한 순풍
유료 공유는 이제 막 가입자 추가를 촉진하기 시작했습니다.
넷플릭스 Netflix의 구독 모델 때문에, 유료 공유는 엄청난 수익 성장을 이끌 수 있습니다.
광고와 스트리밍의 세계적인 성장과 같은 추가적인 기회는 회사가 앞으로 많은 활주로를 확보할 수 있도록 해야 합니다.
넷플릭스를 사용하는 암호 대출자는 1억 명이 넘습니다.
수년간 넷플릭스Netflix (NFLX -0.89%)는 스트리밍 서비스가 직접적인 경쟁에 거의 직면하지 않고 광범위한 성장 기회를 가지면서 더 높게 급등했습니다.
최근에는 가입자 증가 속도가 둔화되고 기존 미디어 회사들과의 새로운 경쟁이 이루어지면서 주가 변동성이 더욱 커지고 있습니다.
넷플릭스 Netflix 는 광고와 유료 공유와 같은 가입자 증가를 만회하기 위해 많은 새로운 수익원을 모색해 왔습니다.
유료 공유, 혹은 일부에서 말하는 넷플릭스의 비밀번호 공유 단속은 이미 성과를 보이기 시작했습니다.
라틴 아메리카의 몇몇 국가에서 유료 공유를 테스트한 후, 회사는 수익 기반의 80% 이상을 차지하는 100개 이상의 국가에 유료 공유를 출시했습니다.
이는 가입자가 2분기에 590만 명 증가하는 데 도움이 되었으며, 이는 계절적으로 느린 기간 동안 크게 증가했으며, 경영진은 유료 공유를 운영하는 모든 나머지 국가에 출시할 것이라고 말했습니다.
유료 공유의 도움으로 경영진은 하반기에 수익 증가가 가속화될 것으로 예상하고 있습니다.
최근 뱅크 오브 아메리카가 주최한 투자자 콘퍼런스에서 스펜스 노이만 넷플릭스 최고재무책임자(CFO)는 넷플릭스가 여전히 얼마나 많은 활주로를 앞에 두고 있는지 보여주는 몇 가지 세부 사항을 공유했습니다.
잠재적인 사용자
넷플릭스Netflix 는 그것을 그것의 서비스를 위한 마케팅의 한 형태로 보면서, 오랫동안 비밀번호 공유를 용인해 왔고, 그 회사는 비밀번호 공유자들이 그들이 그렇게 할 준비가 되었을 때 구독료를 지불할 것이라고 믿었습니다.
전 CEO 리드 헤이스팅스는 비밀번호를 공유하는 가족 구성원들을 언급하며, 2016년에 "아이들이 그들의 삶을 살아가면서, 그들은 그들의 삶을 통제하는 것을 좋아하고, 그들이 수입이 있기 때문에, 우리는 그들이 따로 구독하는 것을 봅니다. 그것은 정말로 문제가 되지 않았습니다."라고 말했습니다
그러나, 넷플릭스가 성숙해지고 더 많은 경쟁에 직면하면서, 암호 공유에 대한 견해를 바꾸었고, 친구와 가족으로부터 암호를 빌리고 있는 잠재적인 사용자들의 거대한 기반을 발견했습니다.
노이만은 투자자 컨퍼런스에서 넷플릭스가 유료 공유를 통해 유료 회원으로 전환할 수 있다고 1억 명이 넘는 시청자를 확보했다고 밝혔습니다.
그렇게 함으로써 발생할 수 있는 잠재적인 횡재를 과소평가하는 것은 어렵습니다.
회사는 전 세계적으로 거의 2억 4천만 명의 유료 회원으로 2분기를 마쳤으나, 무료로 시청하는 시청자들은 엄청난 수익화 기회를 제공합니다.
미국에서 넷플릭스Netflix 는 유료 공유에 대해 월 7.99달러를 부과하고 있으며, 추가 회원을 추가할 수 있는 계정 소유자가 지불하고 있습니다.
또는 비밀번호를 빌린 사람은 광고가 있는 기본 요금제에 월 6.99달러, 표준 요금제에 월 15.49달러, 프리미엄 요금제에 월 19.99달러를 지불하고 자신의 계정에 가입할 수 있습니다.
넷플릭스가 기존 콘텐츠 기반을 수익화하고 있기 때문에 암호 대출자를 유료 사용자로 전환하는 것이 본질적으로 모든 수익이기 때문에 넷플릭스는 수익을 높이기 위해 1억 명 이상의 무료 사용자 기반의 극히 일부만 추가하면 됩니다.
만약 월 7.99달러로 1천만 명의 신규 회원을 추가한다면 이는 9억 6천만 달러의 연속 수익과 맞먹는 것입니다.
만약 그 가격대에 5천만 명의 신규 유료 사용자를 유치할 수 있다면 이는 48억 달러의 수익과 맞먹는 것입니다.
이에 비해 회사는 2022년을 45억 달러의 순이익으로 마무리했습니다.
유료 공유가 넷플릭스 Netflix의 순이익을 두 배로 늘릴 수 있다는 것은 무리인 것처럼 보이지만, 구독 모델의 레버리지와 거대한 무급 사용자 풀은 그것을 매우 현실적인 가능성으로 만듭니다.
엄청난 잠재력
노이만(Neumann)은 콘퍼런스에서 유료 공유 출시가 향후 몇 분기에 걸쳐 진행될 것이며, 이는 진행됨에 따라 사용자 기반의 성장을 지속적으로 견인해야 한다는 것을 의미한다고 설명했습니다
넷플릭스 Netflix 주식은 특히 광범위한 스트리밍 산업에서 일어나고 있는 일을 고려할 때 40을 넘는 가격 대비 수익률로 비싸게 거래되는 것처럼 보일 수 있지만 회사는 여전히 상당한 이익 성장 기회를 가지고 있습니다.
유료 공유 외에도 광고 사업은 이제 막 견인력을 얻기 시작했으며 넷플릭스의 시청자 규모와 광고를 타깃으로 할 수 있는 능력을 고려할 때 엄청난 잠재력을 가지고 있습니다.
노이만은 광고 사업이 "크롤, 걷고, 달리고" 진행의 "크롤" 단계에 있다고 설명했습니다.
이 회사는 또한 대량의 현지어 콘텐츠로 전 세계에 잘 자리잡고 있기 때문에 스트리밍의 글로벌 성장으로부터 국내 경쟁사보다 더 많은 이익을 얻을 수 있어야 합니다.
경영진은 올해 18%에서 20%의 영업 이익을 기대하고 있지만, 노이만은 특히 현재 콘텐츠 지출이 정체되어 있고 작년에는 심지어 감소했기 때문에 훨씬 더 높아질 가능성이 있다고 말했습니다.
회사가 앞으로 콘텐츠 지출을 어느 정도 유지할 수 있다면, 모든 신규 구독의 수익은 본질적으로 수익으로 곧장 흘러갈 것이며, 이는 향후 몇 년 동안 넷플릭스 주가를 급등시킬 수 있습니다.