더 나은 인공지능 주식: 네비우스 그룹 대 아스테라 랩스
로버트 이즈키에르도 지음 - 2025년 12월 3일 오전 12시
요점
네비우스 그룹과 아스테라 랩스는 2025년에 매출 호조를 경험했습니다.
Nebius의 3분기 매출은 전년 동기 대비 355% 성장한 1억 4,610만 달러를 기록했습니다.
아스테라는 3분기에 전년 동기 대비 104% 증가한 2억 3,060만 달러의 매출을 기록했습니다.
두 회사 모두 AI 인프라 분야에서 운영되고 있지만, 한 회사는 우수한 투자처입니다.
인공지능(AI) 부문은 Nebius Group(NBIS3.69%)과 Astera Labs(ALAB13.54%)의 비즈니스를 크게 향상했습니다.
전자는 AI를 수용하기 위해 데이터 센터를 운영하는 기술 인프라 전문업체입니다.
후자는 데이터 센터를 구축하기 위해 부품을 판매합니다.
두 회사 모두 주가 상승을 경험했습니다.
11월 28일로 끝나는 주까지 지난 12개월 동안 Nebius 주가는 300% 이상 급등했습니다.
그 기간 동안 Astera의 주가는 58% 상승했지만 여전히 인상적인 실적입니다.
이 두 가지 AI 주식은 향후 몇 년 동안 업계가 확장됨에 따라 더욱 성장할 수 있습니다.
그럼에도 불구하고 하나는 다른 하나보다 더 나은 투자처로 보입니다.
다음은 Nebius와 Astera를 살펴봅니다.
Nebius의 AI 인프라 비즈니스 살펴보기
인공지능 시스템에는 엄청난 컴퓨팅 성능이 필요합니다.
이로 인해 Microsoft 및 Meta Platforms와 같은 거대 기술 기업들이 Nebius와 다년간의 계약을 체결하게 되었습니다.
더 많은 컴퓨팅에 대한 고객의 엄청난 욕구로 인해 매출이 크게 성장했습니다.
예를 들어, 3분기에 Nebius의 매출은 전년 동기 대비 355% 급증한 1억 4,610만 달러를 기록했습니다.
3분기에는 컴퓨팅 용량이 매진될 정도로 수요가 높았습니다.
Nebius는 인프라 입지를 확장하기 위해 서두르고 있습니다.
11월에는 2030년까지 컴퓨팅 용량을 최소 20배로 늘리겠다는 영국의 목표를 지원하기 위해 영국에 새로운 시설을 오픈했습니다. 비즈니스 확장은 고객 수요를 따라잡기 위해 필수적이지만 대가를 치르게 되었습니다.
Nebius는 3분기에 9억 5,550만 달러의 자본 지출을 기록했습니다. 이는 2024년 3분기 설비 투자액 1억 7,210만 달러에서 크게 증가한 수치입니다.
추가 데이터 센터 건설을 위한 자금을 마련하기 위해 Nebius는 막대한 부채를 떠안았습니다.
2024년 610만 달러에 불과했던 40억 달러 이상의 부채를 안고 3분기를 마감했습니다.
또한 회사의 수익성도 좋지 않습니다.
3분기에 Nebius의 순손실은 1억 1,960만 달러로 2024년의 9,420만 달러 손실에서 증가했습니다.
아스테라 연구소 Astera Labs 살펴보기
아스테라 랩스는 AI 관련 매출 덕분에 2025년을 맞이하고 있습니다.
데이터 센터를 구축하는 기업들은 AI 시스템에 필요한 고성능 컴퓨팅을 제공하도록 설계된 아스테라의 제품을 먹어치웠습니다.
예를 들어, 이 회사는 전년 동기 대비 104% 증가한 2억 3,060만 달러의 기록적인 3분기 매출을 달성했습니다.
아스테라는 2억 4,500만 달러에서 2억 5,300만 달러의 매출을 기록하며 4분기에도 매출 호조가 지속될 것으로 예상하고 있습니다. 이는 2024년의 1억 4,110만 달러보다 인상적인 성장세를 나타낼 것입니다.
아스테라는 매출 성장을 누리고 있을 뿐만 아니라 사업도 수익성이 높습니다.
3분기 순이익은 9,110만 달러로 전년도 순손실 760만 달러에 비해 크게 개선되었습니다.
이 회사의 제품에 대한 수요는 여전히 견고할 것으로 보입니다.
업계 예측에 따르면 Nebius와 같은 조직이 새로운 데이터 센터를 건설함에 따라 AI 인프라 지출은 2025년 590억 달러에서 2032년 3,560억 달러로 증가할 것으로 예상됩니다.
업계 성장의 순풍을 더하는 것은 Astera의 aiXscale Photonics 인수입니다.
이를 통해 AI 시스템의 막대한 대역폭 요구를 지원하기 위해 광 연결 솔루션을 추가함으로써 회사의 서비스를 강화할 수 있습니다.
Nebius와 Astera Labs 주식 중 선택하기
Nebius와 Astera는 모두 상당한 매출 성장을 누리고 있지만, 투자할 AI 주식은 Astera Labs입니다.
재무 건전성이 높을 뿐만 아니라 Astera는 우수한 주가 평가를 받고 있습니다.
이는 각 주식의 주가수익비율(P/S)을 보면 평가할 수 있으며, 이는 지난 12개월 동안 발생한 모든 수익에 대해 투자자들이 얼마나 많은 비용을 지불하고 있는지를 나타냅니다.
차트에 따르면 Astera의 매출 배수는 지난 1년 동안 지속적으로 Nebius보다 낮게 유지되어 Astera 주식이 더 나은 가치를 가지고 있음을 나타냅니다.
Nebius가 수익성이 낮고 빠르게 많은 부채를 축적하고 있다는 점을 고려하면 더 높은 밸류에이션은 정당화되지 않는 것으로 보입니다.
또한 비즈니스를 확장하려면 Nebius는 컴퓨팅 용량을 추가하기 위해 자본 투자에 지속적으로 자금을 투입해야 합니다.
아스테라의 3분기 자본 투자액은 1,890만 달러로 전년 동기 1,880만 달러에서 소폭 증가했습니다.
두 회사 모두 우수한 재무와 주가 평가를 갖춘 수익성 있는 비즈니스로서 수요가 많은 AI 제품을 보유하고 있지만, 아스테라 랩스는 Nebius보다 더 매력적인 AI 투자처입니다.