20% 하락, 지금 바로 Nebius Group을 매수해야 합니까?
패트릭 샌더스 지음 - 2025년 10월 24일 오전 3시 15분
요점
Nebius Group은 클라우드 인프라 용량을 1 기가와트로 확장할 큰 계획을 가지고 있습니다.
Microsoft는 Microsoft와 큰 계약을 맺고 있으며 주식 공모를 통해 자금을 조달하고 있습니다.
주식에는 잠재력이 있지만 모두에게 적절한 투자는 아닙니다.
AI 버블이 터지면 Nebius Group의 주가가 하락할 수 있습니다.
올해 Nebius Group(NBIS+7.65%)의 주가는 급등세를 보였습니다.
하지만 "최근에 저에게 무슨 일을 하셨나요?"라는 질문에는 너무 높은, 너무 빨리 상승한 것은 아닌지에 대한 의문이 있습니다.
네비우스는 여전히 300% 이상의 놀라운 상승세를 보이고 있지만, 최근 들어 일부 주가가 하락했습니다.
이달 초 사상 최고치를 기록했던 것보다 20% 가까이 하락했습니다.
한편, 시장 일각에서는 인공지능(AI) 트렌드로 인해 거품이 생겨날 것이라는 우려가 나오고 있습니다.
Nebius는 여전히 매수자인가요, 아니면 지금이 이익을 취하기 시작할 때인가요?
네비우스 그룹이란 무엇인가요?
네비우스 그룹은 한동안 존재했지만 현재의 형태는 아닙니다.
이 회사는 한때 얀덱스라는 이름의 러시아 인터넷 회사가 포함된 네덜란드 지주회사 얀덱스 N.V. 의 일부였습니다.
이 지주회 사는 러시아의 우크라이나 침공에 대한 보복으로 러시아 기업들이 제재를 받을 때까지 나스닥 거래소에서 거래되었습니다.
얀덱스는 러시아 자산을 없애고 Nebius로 이름을 변경했습니다.
새로운 구성에 따라 이 회사는 AI 기술을 지원하도록 설계된 데이터 센터 전문 클라우드 인프라 제공업체입니다.
이는 기업이 최신 그래픽 처리 장치(GPU)와 중앙 처리 장치(CPU)로 구동되는 자체 데이터 센터를 구축하는 데 드는 비용을 고려할 때 중요한 서비스입니다.
Nebius는 칩과 서버와 같은 하드웨어, 스토리지 및 모델 학습 환경과 같은 인프라, 챗봇 및 생성 AI 시스템과 같은 AI 기반 애플리케이션을 포함하는 수천 대의 Nvidia GPU를 보유하고 있습니다.
이 회사는 이번 주에 이스라엘에 엔비디아의 최고급 블랙웰 칩이 탑재된 서버를 갖춘 새로운 데이터 센터를 설립한다고 발표했습니다.
또한 뉴저지주 빈랜드에 위치한 Nebius의 데이터 센터가 Microsoft의 Azure에 전용 GPU 용량을 제공하는 대규모 계약을 체결했습니다.
5년 계약의 가치는 최대 194억 달러에 달합니다.
이 계약은 Nebius가 사업 영역을 확장함에 따라 막대한 수익원을 창출할 것입니다.
Nebius의 주가는 Microsoft와의 계약이 공개된 후 200% 급등했습니다.
Nebius 주식 살펴보기
Nebius는 2026년까지 1 기가와트 상당의 클라우드 컴퓨팅 용량을 확보하려는 높은 목표를 가지고 있습니다.
이는 원자로에서 생산되는 전력량과 맞먹는 양입니다.
현재 데이터 센터는 약 220 메가와트의 전력을 사용하고 있으며 뉴저지, 영국, 이스라엘, 핀란드에서 새로운 프로젝트를 진행 중입니다. 하지만 그 정도의 클라우드 인프라를 구축하려면 많은 자본 투자가 필요합니다.
그렇기 때문에 Nebius는 20억 달러 규모의 전환사채 사모발행과 10억 달러 규모의 보통주 공모를 포함하는 새로운 펀딩 라운드를 발표했습니다.
이러한 펀딩 움직임은 지난 6월에 완료한 10억 달러 규모의 전환사채 공모에 이어 나온 것입니다.
이는 많은 자금을 조달할 수 있는 금액이지만, 경영진은 Microsoft와의 계약이 이를 가능하게 만든다고 말합니다.
"새로운 그린필드 사이트를 통해 글로벌 데이터 센터 포트폴리오를 확장하고 AI 네이티브 기술 스타트업에서 대기업으로 고객 기반을 확장하는 것을 목표로 하는 2026년 이후 핵심 비즈니스를 공격적으로 성장시킬 수 있을 것으로 믿습니다."라고 회사는 성명에서 밝혔습니다.
지출이 가속화되면서 2분기에 9,150만 달러의 순손실을 기록했습니다.
하지만 분기 매출은 1억 5,510만 달러로 전년 동기 대비 625% 증가했다는 점도 인식해야 합니다.
또한 올해 말 연간 가동률 매출 전망치를 기존 7억 5,000만~10억 달러 범위에서 9억~11억 달러 범위로 상향 조정했습니다.
아르카디 볼로즈 CEO는 주주들에게 보낸 서한에서 "우리는 세대에 한 번뿐인 기회의 한가운데에 있습니다."라고 말했습니다.
"컴퓨팅, 소프트웨어 및 서비스와 같은 AI 인프라에 대한 수요는 더욱 강해질 것입니다."
결론
최근 많은 AI 주식이 하락했으며, 특히 AI 버블에 대한 이야기가 나올 때 Nebius와 같은 수익성이 낮은 기업의 주가는 자연스럽게 변동성이 커질 것입니다.
따라서 투자자들은 이 주식을 매수할 때 위험이 있다는 점을 이해해야 합니다.
하지만 회사는 엄청난 진전을 이루고 있습니다.
Microsoft와의 계약은 판도를 바꿀 것이며, Nebius는 수요가 많은 서비스를 제공하고 있습니다.
야후 파이낸스에 따르면 Nebius를 추종하는 애널리스트들의 12개월 목표 주가는 컨센서스 156.40달러입니다.
이는 현재 거래되는 것보다 약 40% 높은 가격입니다.
Nebius가 모든 투자자에게 적합한 선택은 아니지만, 위험에 대한 내성이 강한 투자자는 포트폴리오에 Nebius를 추가하는 데 편안함을 느낄 수 있습니다.