2024년 잠재적 주식 분할: 5년 만에 264%, 216% 상승한 최고 성장주 2개
트레버 제 네딘 – 2024년 3월 2일 오전 5시 25분
Microsoft와 ServiceNow는 강력한 재무 결과를 정기적으로 보고하는 경쟁력 있는 기업입니다.
Microsoft는 기업용 소프트웨어 및 클라우드 컴퓨팅 서비스에서 강력한 입지를 확보하고 있습니다.
ServiceNow는 엔터프라이즈 서비스 관리 및 디지털 프로세스 자동화 분야에서 강력한 입지를 가지고 있습니다.
이러한 잠재적 주식 분할은 인내심 있는 투자자들이 시장에서 이익을 창출하는 데 도움이 될 수 있습니다.
투자자들은 두 가지 이유로 주식 분할에 대해 흥분합니다.
가장 명백한 이유는 그들이 회사의 주가를 떨어뜨려 주식에 더 쉽게 접근할 수 있게 하기 때문입니다.
덜 명백한 이유는 그들이 종종 강력한 기업을 집중 조명하기 때문입니다.
자세히 설명하자면, 주식 분할은 상당한 주가 상승 후에만 필요하며, 이는 평범한 기업에게는 거의 일어나지 않습니다.
마이크로소프트 Microsoft (MSFT 0.45%)와 서비스나우 ServiceNow (NOW 0.30%)가 그러한 개념이 실행되는 대표적인 예입니다.
그들의 주가는 지난 5년 동안 각각 264%와 216% 급등했습니다.
두 경우 모두, 가격 상승은 강력한 재무 결과로 거슬러 올라갈 수 있습니다.
이러한 이익으로 인해 2024년 마이크로소프트와 서비스나우는 주식을 분할했지만, 이 두 회사는 주식을 분할하든 말든 가치 있는 투자입니다.
1. 마이크로소프트
Microsoft는 Windows 운영 체제, Office 생산성 소프트웨어, SQL 데이터베이스, Azure 클라우드 컴퓨팅 서비스, Xbox 하드웨어 및 게임 콘텐츠로 잘 알려져 있습니다.
실제로 이 회사는 각 제품 범주에서 강력한 입지를 누리고 있지만 가장 강력한 성장 전망은 엔터프라이즈 소프트웨어와 클라우드 컴퓨팅에 있습니다.
마이크로소프트는 가장 가까운 경쟁사보다 거의 두 배 이상의 수익을 올리며 서비스형 소프트웨어(SaaS) 시장을 장악하고 있습니다.
그 성공은 생산성, 사이버 보안 및 통신 애플리케이션(즉, 마이크로소프트 365 제품군)과 엔터프라이즈 리소스 계획 애플리케이션(즉, 다이내믹스 365 제품군)의 강점 때문입니다.
새로운 수익원을 창출하기 위한 노력의 일환으로, 마이크로소프트는 소프트웨어 제품 전반에 걸쳐 워크플로우를 자동화하는 생성형 인공지능(AI) 코파일럿을 출시했습니다.
한편, 마이크로소프트는 클라우드 컴퓨팅 분야에서 시장 점유율을 높이고 있는데, 이는 부분적으로 인공지능 인프라와 머신 러닝 서비스의 강세 때문입니다.
마이크로소프트 애저는 4분기 클라우드 인프라와 플랫폼 서비스 지출의 24%를 차지했으며, 이는 전년 대비 2% 포인트 증가한 수치입니다.
마이크로소프트는 OpenAI와 독점적인 파트너십을 맺고 있어, 애저 고객은 ChatGPT 플러스를 작동시키는 인지 엔진인 GPT-4와 같은 모델을 사용하여 맞춤형 애플리케이션을 구축할 수 있어 이러한 모멘텀을 유지할 수 있는 좋은 위치에 있습니다.
마이크로소프트는 2024 회계연도 2분기(2023년 12월 31일 종료)에 예상보다 나은 재무 결과를 발표했습니다.
매출은 클라우드 컴퓨팅의 특히 강력한 모멘텀으로 전년 동기 대비 18% 증가한 620억 달러를 기록했습니다.
한편 비GAAP 순이익은 희석 주당 2.93달러로 26% 급등했습니다.
미래로 눈을 돌리면, SaaS 매출은 2030년까지 연평균 13.7%, 클라우드 컴퓨팅 매출은 같은 기간 동안 연평균 14.1% 증가할 것으로 예상됩니다.
이는 마이크로소프트가 10년 말까지 두 자릿수의 낮은 매출 성장률을 달성할 수 있는 좋은 기회가 됩니다.
실제로 월스트리트의 분석가들은 향후 5년 동안 SaaS 매출이 연평균 14% 증가할 것으로 예상하고 있습니다.
이러한 합의된 추정치는 3년 평균 매출액 11.5배에 프리미엄이 붙었음에도 불구하고 현재 13.4배 매출액 평가액을 감당할 수 있는 것처럼 보입니다.
인내심이 있는 투자자들은 가까운 미래에 마이크로소프트가 주식을 분할하든 말든 지금 마이크로소프트의 작은 주식을 사는 것을 고려해야 합니다.
2. 서비스 나우
ServiceNow는 기업이 서로 다른 부서와 소프트웨어 시스템 간에 프로세스를 디지털화하고 효율화할 수 있도록 지원합니다.
이 플랫폼은 (1) IT 서비스 관리와 같은 기술 워크플로우, (2) 고객 및 현장 서비스 관리와 같은 고객 워크플로우, (3) 인력 서비스와 같은 직원 워크플로우, (4) 애플리케이션 개발 및 워크플로우 자동화와 같은 생성자 워크플로우의 네 가지 주요 사용 사례를 다루는 애플리케이션으로 구성됩니다.
ServiceNow는 엔터프라이즈 서비스 관리, 디지털 프로세스 자동화 및 전문 개발자를 위한 로우 코드 애플리케이션 개발 플랫폼을 포함한 여러 관련 소프트웨어 범주에서 인정받는 리더입니다.
또한 회사는 포춘(Fortune)과 보스턴(Boston) 컨설팅 그룹(Boston)이 미래 성장 전망을 기반으로 세계 최대 기업의 순위를 매기는 연례 보고서인 2023년 미래 50위 목록에 19위를 차지했습니다.
서비스나우는 견조한 4분기 재무 실적을 발표했습니다.
총매출은 26% 증가한 24억 달러, 비회계기준 순이익은 36% 증가한 희석 주당 3.11달러를 기록했습니다.
또한, 아직 인식되지 않은 계약 매출인 잔여 이행 의무도 29% 증가하여 향후 분기에 강력한 실적 모멘텀을 예고했습니다. 이 회사는 또한 4분기에 전년의 98%에서 99%의 갱신율을 달성하여 높은 수준의 고객 만족도를 나타냈습니다.
미래를 내다보면, 서비스나우는 주소를 지정할 수 있는 시장의 가치를 2,200억 달러로 평가합니다.
이 회사는 여러 소프트웨어 시장에서의 강력한 존재감과 제너레이티브 AI에 대한 투자를 고려할 때 이 기회를 활용할 수 있는 좋은 위치에 있습니다.
빌 맥더못 CEO의 말을 인용하자면, "제너레이티브 AI는 이미 고성능 엔진에 새로운 연료를 주입하고 있습니다.
엔드 투 엔드 디지털 전환을 위한 서비스나우의 지능형 플랫폼은 생산성과 폭발적인 성장에서 거대한 도약을 이끌고 있습니다. 지금은 획기적인 순간입니다."
월스트리트는 서비스나우가 향후 5년간 연 20%의 매출 성장률을 기록할 것으로 예상하고 있습니다.
그런 맥락에서 현재 서비스나우의 평가액인 17.6배 매출은 3년 평균 매출인 16.9배에 약간의 프리미엄이 붙었지만 견딜만합니다.
5년의 기간이 있는 투자자들은 가까운 미래에 회사가 주식을 분할하든 말든 오늘 이 성장주에서 작은 포지션을 사는 것이 편하다고 느낄 것입니다.