이 기술 주식은 1 년 전보다 아래에서 거래되고 있지만 비즈니스는 그 어느 때보다 강세를 보였습니다
매출이 급증하고 엄청난 기회가 있었음에도 불구하고 Microsoft의 주가는 지난 한 해 동안 하락했습니다.
패트릭 샌더스 지음 - 2026년 5월 25일 오전 2시 7분(미국 동부시간)
요점
Microsoft의 매출은 클라우드 컴퓨팅 부문의 성장에 힘입어 증가하고 있습니다.
2026년 AI 인프라 계획에 당초 예상했던 것보다 더 많은 비용을 지출해야 할 것입니다.
기술주들은 연초 하락세에도 불구하고 몇 분기 동안 주식 시장에서 승자가 되어 왔으며, 많은 대형주들이 계속해서 급등하고 있습니다. 칩 제조업체인 엔비디아는 지난 12개월 동안 65% 상승했고, 알파벳은 무려 131% 상승했습니다.
동료 '매그니피센트 세븐' 회원인 아마존(28% 상승)과 애플(43% 상승)도 좋은 성적을 거두고 있습니다.
하지만 운영 체제, 소프트웨어, 클라우드 서비스 분야에서 수익성이 높은 비즈니스로 유명한 Microsoft(MSFT0.06%)는 실제로 1년 전보다 9% 하락한 가격에 거래되고 있습니다.
그러나 최근 형제들을 끌어올린 순풍을 잡지 못했음에도 불구하고 Microsoft의 강세론은 여전히 지속되고 있으며, Microsoft의 비즈니스는 그 어느 때보다 강력하다고 생각합니다.
현재 판매 중인 훌륭한 회사를 찾고 있다면 지금 바로 매수하기에 이상적인 주식이 될 수 있습니다.
Microsoft 주식 살펴보기
Microsoft는 Word, PowerPoint, Excel, Outlook, OneNote 등 인기 있는 엔터프라이즈 소프트웨어 도구 모음으로 가장 잘 알려져 있습니다.
Microsoft 365 패키지에 포함된 이 애플리케이션은 워드 프로세싱, 스프레드시트, 이메일 및 공식 프레젠테이션에 매우 유용합니다. 미국에서만 100만 개 이상의 기업이 Microsoft 365를 사용하고 있습니다.
이러한 고객 중 상당수는 Microsoft의 클라우드 환경에서 근무하는 것으로 전환하고 있습니다.
Microsoft는 2026 회계연도 3분기(3월 31일 마감)에 365개의 상용 클라우드 매출이 19% 성장하고 2천만 개 이상의 유료 좌석을 보유하고 있다고 보고했습니다.
좌석 수는 전년 동기 대비 6% 증가했습니다.
한편, 365 상용 제품 매출은 고객들이 클라우드로 계속 전환함에 따라 전년 대비 1% 성장에 그쳤습니다.
이 상용 부문은 Microsoft 성장 전략의 핵심 부분으로, 상용 클라우드, LinkedIn, 고객 관계 관리 도구를 포함한 Dynamics 365 지능형 비즈니스 애플리케이션 제품군에서 큰 성장을 보이고 있습니다.
가장 최근에 보고된 분기의 전체 매출은 829억 달러로 전년 동기 대비 18% 증가했습니다.
영업이익은 384억 달러로 20% 증가했으며 주당 순이익은 42.27달러로 23% 증가했습니다.
하지만 Microsoft와 관련하여 가장 관심이 가는 것은 클라우드 컴퓨팅 부문의 성능입니다.
클라우드는 Microsoft의 가장 큰 기회이자 일시적인 골칫거리입니다
의심할 여지없이 Microsoft 365는 인상적인 도구 모음으로 구성되어 있습니다.
하지만 지능형 클라우드 사업부의 성장에 비하면 성장세는 미미합니다.
첫 번째 사업부인 생산성 및 비즈니스 서비스에는 Microsoft 365와 LinkedIn이 포함되며, 개인용 컴퓨팅 사업부에는 Windows 운영 체제, Bing 검색 엔진, Surface 장치 및 Xbox 게임 콘솔이 포함됩니다.
하지만 가장 빠르게 성장하는 부문은 Microsoft Azure와 클라우드 서비스를 포함하는 지능형 클라우드입니다.
이 부문은 작년에 30% 성장했으며, 현재 매출은 Microsoft 365를 포함하는 비즈니스 부문과 거의 동일합니다.
Azure는 시장 점유율 기준으로 21%로 Amazon Web Services(28%)에 이어 세계 2위의 클라우드 인프라 제공업체입니다.
그랜드 뷰 리서치는 클라우드 컴퓨팅 시장이 2025년 9437억 달러에서 2033년까지 약 3조 4,000억 달러로 성장하여 연평균 16%의 성장률을 기록할 것으로 예상하고 있습니다.
Microsoft에 막대한 기회를 제공하는 동시에 이를 활용하려면 막대한 투자가 필요합니다.
Microsoft는 올해에만 AI 인프라에 1,900억 달러를 지출할 계획이며, 그중 상당 부분은 AI 워크로드를 실행하기 위해 그래픽 처리 장치(GPU)와 중앙 처리 장치(CPU)를 구입하는 데 사용될 예정입니다.
그리고 Microsoft는 부품 비용 상승으로 인해 올해 자본 지출 예산을 250억 달러 늘릴 수밖에 없었고, 이는 회사의 수익성을 더욱 떨어뜨렸습니다.
Microsoft는 가장 최근 분기에 자본 투자에 319억 달러를 지출했으며, 이번 분기에는 400억 달러로 증가할 것으로 예상하고 있습니다.
Microsoft가 매수인 이유
월스트리트는 Microsoft에 대해 여전히 예외적으로 낙관적입니다:
야후 파이낸스에 따르면, Microsoft에 이어 애널리스트 58명 중 55명이 주식에 대해 매수 등급을 부여했습니다.
컨센서스 목표가인 560달러는 33%의 잠재적 상승 여력이 있음을 시사합니다.
하지만 투자자들은 Microsoft 주식 매입을 주저하는 것처럼 보이지만, 계속해서 강력한 성장 스토리를 가지고 있으며, AI에 대한 투자는 클라우드 컴퓨팅 용량에 대한 증가하는 수요를 뒷받침하는 데 매우 중요할 것이라고 생각합니다.
그렇기 때문에 지금 저렴한 가격의 기술 주식을 찾고 계신다면 Microsoft를 고려해 보세요.