애플 CEO 팀 쿡의 이 발언은 마이크론 주식의 딥 매수를 지지합니다
팀 쿡은 애플의 최신 실적 발표 전화 회의에서 메모리 가격에 대해 상당한 시간을 할애해 이야기했다.
아담 스파타코 지음 – 2026년 8월 6일 오전 7시 나는 지금
핵심 내용
팀 쿡은 최근 애플이 메모리 칩에 더 많은 비용을 지불하고 있으며, 이러한 추세가 계속될 것으로 예상된다고 말했습니다.
Micron은 DRAM과 고대역폭 메모리의 세 주요 공급업체 중 하나입니다.
칩 가격 상승은 하이퍼스케일러에서 AI 작업 부하가 증가한 데 따른 결과입니다.
Micron Technology(MU+0.06%)는 스마트폰부터 인공지능(AI) 작업을 구동하는 데이터 센터에 이르기까지 모든 것을 지원하는 DRAM, NAND, 고대역폭 메모리(HBM)에 특히 중점을 두고 고성능 메모리 및 저장 설루션을 설계하고 제조합니다.
2026년 내내, 하이퍼스케일러들이 희소한 메모리 공급을 확보하기 위해 경쟁하면서 전례 없는 메모리 칩 수요에 힘입어 마이크론 주가가 급등했습니다.
올해 상반기 동안 마이크론의 주가는 세 배로 뛰었고, 6월 말에는 사상 최고치를 기록했습니다.
그 후 주가는 최고점에서 26% 하락했고, 지난 한 달 동안 일부 손실을 회복하는 데 시간을 보냈습니다.
투자자들은 이번 조정이 마이크론의 상승세가 끝났다는 신호인지, 아니면 조정 구간에서 매수할 수 있는 드문 기회인지 궁금해하고 있습니다.
왜 마이크론 주가가 급락하고 있나요?
마이크론의 하락은 AI 메모리 시장의 갑작스러운 약세와는 거의 관련이 없습니다.
수요는 여전히 강세를 보이고 있으며, 업계 내 부족 현상은 2027년까지 계속될 것으로 예상되고, 마이크론의 자체 생산 능력도 다년간 공급 계약에 따라 모두 매진된 상태입니다.
대신, 매도세는 주로 이례적인 급등 이후의 차익 실현과 메모리 산업이 역사적으로 주기적인 특성을 지니고 있다는 불안이 결합된 결과입니다.
투자자들은 중국 경쟁사들이 공급 제약을 완화하거나, AI 인프라 투자 수익이 기대에 못 미칠 경우 하이퍼스케일러들이 자본 지출(CAPEX) 예산을 조정할 수 있다는 점을 우려하고 있습니다.
과거의 호황과 불황을 겪은 메모리 칩 주기를 고려하면 이런 우려가 이해되지만, 현재의 기본 상황에 비하면 과장된 면이 있다고 생각합니다.
가격 결정력은 여전히 견고하고, 매출총이익률은 80% 중반대로 상승하고 있으며, 공급도 여전히 부족한 상태입니다.
제 생각에는 마이크론의 가격 하락이 AI 메모리 시장에 문제가 있다는 명확한 증거라기보다는, 그동안의 성과를 건강하게 소화하는 과정처럼 보입니다.
팀 쿡은 메모리 가격에 대해 방금 뭐라고 했나요?
애플의 최근 실적 발표에서 팀 쿡 최고경영자는 3월보다 6월 분기에 메모리 비용을 '훨씬 더 많이' 지불할 것으로 예상했으며, 실제로 그렇게 되었다고 밝혔습니다.
그는 현재 분기에는 메모리 비용이 "더 높아질 것"이라고 덧붙였습니다.
이러한 발언은 가격 압박이 일시적인 급등이 아니라 수요가 공급을 초과하는 지속적인 현실임을 시사합니다.
기존 DRAM과 AI 가속기를 위한 특수 HBM을 공급하는 Micron에 대해 쿡의 평가는 분명히 긍정적입니다.
주요 고객들의 비용 상승은 곧바로 평균 판매 가격 인상과 생산자들의 이익률 확대를 의미합니다.
쿡의 솔직한 발언은 약점을 드러내는 것이 아니라, 세 주요 메모리 제조사인 마이크론, 삼성, SK하이닉스가 모두 매도자 우위 시장에서 움직이고 있음을 강조합니다.
Micron 주식에 투자해도 될까요?
쿡이 강조한 메모리 가격의 지속적인 상승을 고려할 때, 마이크론은 다음 실적 발표에서 상승세를 보일 가능성이 현실적입니다.
약 5.3배의 주가수익비율(P/E) 배수를 기록한 마이크론 주식은, 매출이 연간 세 자릿수 성장률을 기록하며 계속 상승할 것으로 예상되는 가운데, 다른 AI 칩 수혜 기업들이 보유한 배수의 일부에 불과한 가격에 거래되고 있습니다.
성장세가 가격 상승과 이미 경기적 회의론을 반영하는 평가와 맞물릴 때, 마이크론의 최근 하락은 경고라기보다 오히려 기회처럼 보입니다.
단기 변동성을 넘어 다년간의 메모리 부족 문제에 집중하려는 투자자들은 마이크론의 현재 주가를 매력적으로 볼 수 있으며, 주가가 급락할 이유로 보지 않을 수도 있습니다.