예측: 인텔에 이어 이 인공지능(AI) 반도체 주식이 트럼프 행정부로부터 투자를 확보할 수 있는 다음 단계가 될 수 있습니다
트럼프 정부 하에서 연방 정부는 CHIPS Act 기금을 사용하여 여러 기술 기업의 지분을 매입했습니다.
저자 아담 스파타코 - 2026년 6월 1일 오전 3시 22분(미국 동부시간)
요점
인텔은 바이든과 트럼프 행정부 모두에서 칩스법으로부터 자금을 받았습니다.
AI 인프라 구축에서 가장 큰 병목 현상 중 하나는 메모리 칩에 대한 액세스를 확보하는 것입니다.
마이크론 테크놀로지는 DRAM 및 HBM 설루션을 전문으로 하며, 미국 내 제조 입지를 강화하고 있습니다.
최근 뉴욕에서 열린 집회에서 도널드 트럼프 대통령은 메모리 칩 제조업체 마이크론 테크놀로지 Micron Technology (MU+5.07%)에 대해 따뜻하게 말했습니다.
그는 향후 몇 년 동안 국내 칩 제조 능력을 확장하기 위해 약 2,000억 달러를 투자하겠다는 야심 찬 계획을 언급했습니다.
더 넓게 보면 트럼프의 발언은 미국 제조업을 육성하려는 그의 열정을 반영한 것입니다.
이는 흥미로운 가능성을 제기한다고 생각합니다:
미국 정부는 인텔과 다른 기업들에게 보여준 기존 지원 틀을 바탕으로 마이크론에 투자할 수 있습니다.
추측하고 있지만, 이러한 움직임은 특히 잠재적으로 시급한 타이밍 고려 사항을 고려할 때 미국의 기술 리더십 유지, 공급망 보안, 경제 회복력이라는 광범위한 목표와 일치할 것이라고 생각합니다.
마이크론은 CHIPS 법으로부터 자금을 받았나요?
2022년 8월, 조 바이든 대통령은 CHIPS 및 과학법에 서명했습니다.
이 초당적 합의는 미국 내 반도체 제조를 활성화하기 위한 것이었습니다.
이 법안은 외국 칩 공급업체에 대한 의존도를 낮추고 국내 생산을 강화하기 위해 총 2,800억 달러의 보조금, 대출 및 인센티브를 할당했습니다.
그러나 트럼프 대통령은 이 법안의 시행 방식을 변경했습니다.
그는 이러한 대출과 보조금 중 일부를 수혜 기업의 지분 매입으로 전환하여 원래 구상했던 순수 보조금에서 벗어나 자금의 성격을 전환했습니다.
마이크론은 이미 2024년에 61억 달러의 자금을 확보하는 등 CHIPS 법안의 혜택을 톡톡히 누리고 있습니다.
이를 통해 아이다호와 뉴욕에 새로운 메모리 팹을 건설하고 버지니아의 기존 시설을 현대화하는 노력을 지원하는 데 사용되었습니다.
세계 최고의 DRAM 및 고대역폭 메모리(HBM) 생산업체 중 하나인 퓨어플레이 메모리 전문가에게 이번 정부 지원은 차세대 HBM4 E 칩 생산을 위한 더 빠른 진전을 가능하게 할 것입니다.
이러한 칩은 확장되고 점점 더 정교해지는 AI 워크로드의 학습 및 추론 배포에 필수적인 하드웨어가 될 것입니다.
미국이 마이크론에 투자해야 하는 이유는 무엇인가요?
미국 정부가 마이크론에 더 깊이 관여하는 것을 지지해야 할 몇 가지 설득력 있는 이유가 있다고 생각합니다.
첫째, 메모리 칩은 AI 프로세서 스택 내에서 중요한 역할을 하며, 생산은 미국에 본사를 둔 마이크론과 한국의 기존 업체인 SK하이닉스, 삼성 등 소수의 업체가 주도하고 있습니다.
마이크론을 지원하면 지정학적 혼란이나 다른 국가의 수출 제한으로 인한 취약성을 줄여 국내 공급망을 강화하고 국가 안보를 강화할 수 있습니다.
둘째, 추가 자금 지원은 팹 건설 일정을 가속화하고 차세대 HBM 솔루션 개발에 자금을 지원하여 자본 집약적인 프로젝트의 자본 비용을 절감하는 데 도움이 될 것입니다.
이를 통해 미국 고객, 특히 대규모 AI 데이터 센터를 구축하는 거대 기술 기업은 물론 정책이나 조달 선호도를 통해 인센티브를 받아 해외 경쟁사가 아닌 미국 공급업체로부터 소싱을 늘릴 수 있는 방위산업체와 더 유리한 계약을 체결할 수 있는 기회가 생길 수 있습니다.
마지막으로, 트럼프 행정부 하에서 이루어진 투자는 장기적인 정책 지속성에 대한 강력한 메시지를 전달할 수 있습니다.
반도체 프로젝트는 수년간의 시야를 가지고 있고 수천억 달러의 누적 투자가 필요하다는 점을 고려할 때, 마이크론과 여러 행정부 간의 정부 파트너십을 유지하기로 결정하면 시장을 안심시키고 칩 부문에 대한 미국의 약속을 일시적인 것으로 볼 수 있는 모든 관점에 대응하는 데 도움이 될 수 있습니다.
마이크론에서 타이밍이 중요한 이유
미국이 조만간 마이크론에 투자해야 한다는 가장 설득력 있는 주장은 중국이 AI 애플리케이션을 위한 첨단 메모리에 박차를 가하고 있다는 점에 초점을 맞추고 있습니다.
창신 메모리 테크놀로지스(CXMT)와 같은 중국 기업들은 HBM3 칩 생산에 공격적으로 투자하고 있지만, 창신은 이러한 칩을 대량 생산하기 위한 일정보다 늦어진 것으로 알려졌으며, 이는 2027년에나 가능할 것으로 보입니다.
중국 정부가 CXMT와 낸드 플래시 선두주자인 YMTC를 집중적으로 지원하는 것은 중국 기업들이 마이크론, 삼성, SK하이닉스와의 기술 격차를 해소하는 데 도움이 되는 것을 목표로 합니다.
이론적으로 중국의 HBM 생산량이 의미 있게 증가하면 특정 시장 부문이 범람하여 가격 압박으로 이어질 수 있으며, 이는 미국과 AI 메모리 및 스토리지 분야의 동맹국 주도권을 약화시킬 수 있습니다.
미국 정부는 지금 마이크론에 투자함으로써 미국의 칩 제조 능력이 중국 경쟁사보다 앞서 확장될 수 있도록 지원할 수 있습니다.
건설 리드 타임이 수년에 달하고 하이퍼스케일러의 하드웨어 수요가 둔화될 기미가 보이지 않는 업계에서 추가 자금 배분을 지연하면 모멘텀을 잃을 위험이 있습니다.
마이크론에 대한 미국의 추가 투자는 칩스법의 초당적 유산을 논리적으로 구축할 뿐만 아니라 중국의 AI 메모리 야망으로 인한 긴급한 경쟁 일정을 해결하면서 국가 안보 및 경제 목표를 명시적으로 달성할 수 있을 것이라고 생각합니다.