엔비디아 주식 투자자들이 메타 플랫폼과 마이크로소프트로부터 좋은 소식을 들었습니다
트레버 제뉴인 - 2025년 2월 3일 오전 3시 50분
메타 플랫폼의 CEO인 마크 저커버그는 AI 인프라에 막대한 투자를 할 수 있는 능력이 회사에 전략적 이점을 제공한다고 말합니다.
Microsoft의 CEO 사티아 나델라는 최근 애널리스트들에게 정교한 모델을 훈련하는 비용이 감소함에 따라 AI에 대한 수요가 증가할 것이라고 말했습니다.
엔비디아의 목표 주가 중간값은 현재 주당 175달러로, 현재 주가 120달러에서 45% 상승 여력이 있음을 시사합니다.
중국의 딥시크는 최근 월스트리트를 충격에 빠뜨린 연구 논문을 발표했습니다.
이 스타트업 회사는 성능이 미국의 주요 모델과 일치하거나 거의 일치하는 인공지능(AI) 모델을 훈련하는 데 600만 달러 미만을 지출했다고 주장합니다.
이에 비해 OpenAI는 GPT-4 모델에 1억 달러 이상을 지출했습니다.
이 소식에 엔비디아(NVDA -3.67%) 주가는 급락했습니다.
엔비디아의 시장 가치는 하루 만에 6,000억 달러 가까이 하락했는데, 이는 상장 기업 사상 최대 일일 손실입니다.
폭락의 논리는 간단합니다: 딥시크가 더 적은 비용으로 좋은 AI 모델을 구축했다면 미국 기업들은 동일한 교육 방법을 사용하여 유사한 효율성을 달성할 수 있습니다.
따라서 투자자들은 미국 기업들이 일반적으로 AI 인프라 예산에서 가장 비싼 라인 항목인 엔비디아 GPU에 예상보다 적은 비용을 지출할 것이라고 우려하고 있습니다.
하지만 시장이 과잉 반응했을 수도 있습니다.
엔비디아 주주들은 최근 최대 고객사인 메타 플랫폼 Meta Platforms (META 0.32%)과 마이크로소프트 Microsoft (MSFT 0.02%)로부터 좋은 소식을 들었습니다.
더 자세히 알아보려면 계속 읽어보세요.
메타 플랫폼의 좋은 소식입니다: 마크 저커버그 CEO는 AI에 대한 막대한 투자를 전략적 이점으로 보고 있습니다
메타 플랫폼의 CFO 수사 리는 4분기 실적 발표에서 애널리스트들에게 자사의 생성적 AI 노력과 핵심 비즈니스를 지원하기 위해 2025년에는 자본 지출이 66% 증가한 650억 달러에 달할 것이라고 말했습니다.
이는 작년의 자본 지출이 39% 증가한 데 비해 크게 가속화된 수치입니다.
마크 저커버그 CEO는 또한 메타가 AI에 많은 비용을 지출할 수 있는 능력이 시간이 지남에 따라 "전략적 이점"이 될 것이라고 분석가들에게 말했습니다.
그는 또한 더 효율적인 훈련 방법이 반드시 AI 칩의 필요성을 줄이는 것은 아니라고 말했습니다.
대신 그는 최근의 돌파구를 추론 워크로드에 더 많은 컴퓨팅 성능을 적용하여 "더 높은 수준의 지능과 더 높은 서비스 품질을 창출"할 수 있는 기회로 보고 있습니다
Microsoft의 좋은 소식입니다: 사티아 나델라 CEO는 AI가 더 저렴해짐에 따라 수요가 기하급수적으로 증가할 것이라고 말합니다
Microsoft의 CEO 사티아 나델라는 최신 실적 발표에서 다음과 같이 말했습니다:
"우리는 수년 동안 교육과 추론 모두에서 상당한 효율성 향상을 목격해 왔습니다.
추론 결과, 일반적으로 소프트웨어 최적화로 인해 모든 하드웨어 세대에서 2배 이상, 모든 모델 세대에서 10배 이상의 가격 대비 성능 향상을 경험했습니다."
그러나 나델라는 그 결과가 엔비디아에 유리할 것이라고 생각합니다.
"AI가 더 효율적이고 접근하기 쉬워지면 기하급수적으로 더 많은 수요를 보게 될 것입니다."라고 그는 애널리스트들에게 말했습니다.
나델라는 또한 X에 글을 올렸습니다:
"제본스 역설이 다시 발생합니다! AI가 더 효율적이고 접근하기 쉬워지면 그 사용이 급증할 것입니다.""
제본스 역설이 엔비디아에 주는 의미
1860년대 경제학자 윌리엄 스탠리 제본스는 석탄을 더 효율적인 에너지원으로 만든 기술 발전이 역설적으로 석탄에 대한 수요를 더 많이 창출했다고 주장했습니다.
반대로 제본스는 석탄의 더 높은 가격 성능으로 인한 비용 절감이 그로 인한 지출 증가로 상쇄되는 것 이상이라고 믿었습니다.
제본스 역설은 더 효율적인 AI 훈련 방법이 궁극적으로 AI 소프트웨어와 서비스에 대한 수요를 증가시킨다는 것을 의미합니다.
따라서 GPU의 가격 성능 향상으로 인한 비용 절감은 이러한 AI 프로세서에 대한 수요 증가로 상쇄될 수 있습니다.
실제로 딥시크가 보고서를 발표한 이후 모건 스탠리 애널리스트들은 자본 지출 추정치를 상향 조정하여 아마존, 알파벳, 메타, 마이크로소프트 등 4대 하이퍼스케일러 중 AI 인프라 지출이 28%에서 2025년 3,170억 달러로 32% 증가할 것으로 예상하고 있습니다.
그리고 이번 주에 아마존과 알파벳이 재무 실적을 발표한 후 이 수치는 더욱 증가할 수 있습니다.
중요한 것은 다른 월스트리트 애널리스트들도 비슷한 노선을 생각하고 있는 것 같다는 점입니다.
딥시크 소식에도 불구하고 엔비디아를 팔로우하는 67명의 애널리스트 중 목표 주가의 중간값은 여전히 주당 175달러입니다. 이는 현재 주가인 120달러에서 45% 상승 여력이 있음을 의미합니다.