캐시 우드는 소프트웨어가 다음 큰 AI 기회라고 말합니다 - 그녀가 옳다면 2025 년에 사지 않은 것을 후회할 슈퍼 주식 1 가지
앤서니 디 피지오 - 2024년 12월 3일 오전 4시 27분
미국의 거대 기술 기업들은 내년에 AI 인프라와 칩에 수천억 달러를 지출할 것으로 예상됩니다.
아크 인베스트먼트 매니지먼트의 설립자 캐시 우드는 기업이 지출할 때마다 1달러당 8달러의 수익을 창출할 수 있다고 생각합니다.
우드의 말이 맞다면 메타 플랫폼은 2025년(그리고 그 이후에도)에 환상적인 투자가 될 수 있습니다.
메타 주식은 현재 인공 지능 업계에서 가장 좋은 매수 종목 중 하나가 될 수 있습니다.
모건 스탠리는 2025년에만 마이크로소프트, 아마존, 알파벳, 메타 플랫폼 Meta Platforms (META 3.22%) 등 4개 기업만이 인공지능(AI) 분야의 야망을 지원하기 위해 데이터센터 인프라와 칩에 총 3,000억 달러를 지출할 것으로 예상하고 있습니다.
캐시 우드는 혁신적인 기술 주식에 초점을 맞춘 여러 상장지수펀드(ETF)를 운영하는 아크 인베스트먼트 매니지먼트의 설립자입니다.
그녀는 소프트웨어 회사가 엔비디아와 같은 공급업체의 칩에 투자할 때 1달러당 8달러의 수익을 창출할 수 있을 것으로 예측하면서 AI 분야에서 다음 큰 기회가 될 것이라고 믿습니다.
이 네 가지 거대 기술 기업은 그녀의 말이 맞다면 AI 인프라 지출로 놀라운 성과를 거둘 수 있지만, 투자자들이 특히 2025년에 메타 플랫폼 주식을 사지 않은 것을 후회할 수 있는 이유는 다음과 같습니다.
메타의 라마 4는 내년에 세계에서 가장 강력한 AI 모델이 될 수 있습니다
메타는 소셜 네트워크인 Facebook, Instagram, WhatsApp, Messenger의 모회사입니다.
이 앱들은 매일 전 세계 약 33억 명에게 서비스를 제공하며, AI는 이들의 경험을 형성하는 데 중요한 역할을 하고 있습니다.
메타는 각 사용자가 좋아하는 콘텐츠를 학습하고 해당 정보를 사용하여 Facebook 및 Instagram 피드를 큐레이팅하는 AI 기반 콘텐츠 추천 엔진을 개발했습니다.
마크 저커버그 CEO는 이러한 전략으로 인해 올해 사용자가 Facebook에서 보내는 시간이 8% 증가했으며, Instagram의 경우 6% 증가했다고 말합니다.
즉, 각 사용자가 더 많은 광고를 볼 수 있다는 의미이며, 이는 Meta.Meta는 앱을 통해 액세스할 수 있는 가상 비서인 Meta AI와 같은 새로운 AI 기반 기능도 출시하고 있습니다.
이미지와 텍스트를 생성하고 그룹 채팅에 참여하여 토론을 해결하거나 재미있는 활동을 위한 추천을 제공할 수도 있습니다. AI 비서의 품질은 구축되는 대형 언어 모델(LLM)에 따라 달라지며, Meta는 소셜 네트워크에 수십억 개의 게시물에서 방대한 데이터 풀을 보유하고 있기 때문에 Lrama라는 고급 LLM 제품군을 만들 수 있었습니다.
대부분의 인기 LLM(예: OpenAI나 아인틱에서 개발한 LLM)은 폐쇄형 소스인 반면, 라마는 개방형 소스입니다.
즉, 수백만 명의 개발자가 정기적으로 코드를 파헤치고 있으며, 이는 메타가 버그를 신속하게 식별하고 기능을 개선하는 데 도움이 됩니다.
라마 3.2는 메타의 플래그십 LLM의 최신 버전이지만, 주커버그는 2025년에 라마 4를 출시할 예정이라고 말합니다.
라마 4는 너무 빠르게 발전하고 있기 때문에 업계 전체에서 가장 진보된 제품이 될 것이라고 믿습니다.
OpenAI와 같은 스타트업이 처음에는 몇 년 앞서 있었다는 점을 고려하면 인상적인 성과가 될 것입니다.
메타는 신기술로 수익을 창출하는 방법을 알고 있습니다
메타는 최근 2024년 3분기(9월 30일 마감) 동안 총 406억 달러의 매출을 기록했습니다.
이러한 매출의 대부분은 광고 슬롯을 기업에 판매하는 데서 발생하며, 메타는 새로운 기능을 출시하고 이러한 방식으로 수익을 창출한 놀라운 실적을 보유하고 있습니다.
메타는 원래 친구나 가족의 게시물을 스크롤하는 동안 사용자의 관심을 끌기 위해 콘텐츠 피드에 광고를 넣었습니다.
하지만 Snap의 Snapchat이나 TikTok과 같은 경쟁 플랫폼이 비슷한 기능을 처음 선보였음에도 불구하고 Stories 및 Reels와 같은 비디오 콘텐츠 형식은 회사 수익에 큰 기여를 했습니다.
메타 AI는 이미 5억 명 이상의 월간 활성 사용자를 보유하고 있으며, 무료로 사용할 수 있지만 향후 수익을 창출할 수 있는 기회가 있을 것이라고 말합니다.
개인적으로 광고주는 사용자가 관련 질문을 하면 메타 AI의 답변 내에서 웹사이트나 제품을 연결하기 위해 돈을 지불할 것이라고 생각합니다.
하지만 메타 AI는 비즈니스 AI와 같은 새로운 기능을 위한 길도 열어줍니다.
주커버그는 메타의 앱을 사용하는 모든 비즈니스에 결국 고객의 들어오는 문의를 처리하고 잠재적으로 판매를 처리할 수 있는 자체 AI 기반 가상 에이전트가 제공될 것이라고 믿습니다.
기업은 에이전트를 제품 재고에 대해 교육하거나 브랜드에 맞는 방식으로 고객에게 대응하도록 교육하여 자신의 요구에 맞게 맞춤화할 수 있습니다.
메타는 메시지 단위 또는 구독 단위로 비즈니스 AI와 같은 도구에 대해 거의 확실하게 비용을 청구하여 완전히 새로운 수익원을 창출할 수 있습니다.
메타 주식은 동종 업계에 비해 저렴합니다
메타 주가는 2022년 저점인 약 90달러에서 532% 급등했습니다.
그러나 12개월 후행 주당 순이익(EPS)인 21.23달러를 기준으로 볼 때 주가수익비율(P/E)은 27.2달러에 불과해 여전히 저렴합니다.
이는 32.2의 주가수익비율로 거래되는 나스닥 100에 비해 15% 할인된 가격입니다.
또한 현재 미국 정부를 상대로 여러 차례 규제 싸움을 벌이고 있는 알파벳을 제외하면 메타의 가치가 1조 달러 이상인 다른 모든 AI 주식보다 저렴합니다:
메타 주식은 앞으로 더 저렴해 보입니다.
월스트리트의 컨센서스 추정치에 따르면 메타는 2025년에 25.33달러의 주당순이익을 기록할 것으로 예상되며, 주가는 22.7%의 순당 순이익률을 기록할 것으로 예상됩니다.
즉, 메타 주식은 내년에 나스닥 100의 주가수익비율에 맞춰 거래되기 위해 42% 급등해야 합니다.
앞서 언급했듯이 고품질 AI 소프트웨어는 고품질 LLM으로 시작하지만 LLM을 개발하는 것은 저렴하지 않기 때문에 라마는 앞으로 메타의 AI 경쟁에서 성공의 열쇠가 될 것입니다.
라마 3를 훈련하는 데 약 16,000대의 엔비디아 H100 그래픽 프로세서(GPU)가 필요했지만 라마 4에는 10만 대 이상이 필요할 것입니다.
그렇기 때문에 메타는 2024년에 AI 인프라에 최대 400억 달러를 지출할 예정이며, 2025년에는 더 많은 비용을 지출할 계획입니다.
실제로 모건 스탠리는 내년에 무려 520억 달러를 지출할 수 있다고 생각합니다.
우드의 말이 맞다면 메타는 결국 이 AI 지출로 수천억 달러의 수익을 올릴 수 있으며, 이는 투자자들에게 엄청난 수익으로 이어질 것입니다.
매력적인 밸류에이션을 고려할 때, 메타 주식은 내년에 매수할 AI 대기업 중 가장 좋은 선택이 될 수 있습니다.