Marvell Technology가 2023년 상반기에 61.4% 증가한 이유
Marvell은 5월 말부터 AI 낙관론의 혜택을 받았습니다.
경영진은 데이터 센터 네트워킹 및 맞춤형 칩 설계를 위한 제품 포트폴리오를 구성했습니다.
그럼에도 불구하고, 주식이 너무 많이, 너무 빨리 뛰었나요?
이 다양한 칩 회사는 광전자 및 맞춤형 ASIC 포트폴리오 덕분에 AI 낙관주의의 혜택을 받았습니다.
S&P Global Market Intelligence의 자료에 따르면 2023년 상반기 칩 주식 Marvell Technology(MRVL 3.08%)의 주가는 61.4% 상승했습니다.
Marvell은 실제로 1월부터 4월까지 꽤 가라앉았지만, 5월 말에 주가가 더 많이 폭발했습니다.
그때 엔비디아가 이번 분기에 대한 블로우아웃 지침을 발표했는데, 이는 지난 11월 AI 챗봇 ChatGPT를 도입한 이후로 증가한 AI 과대광고의 상당 부분을 검증하는 것처럼 보였습니다.
Marvell도 하루 후에 자체 수익을 보고했으며, 경영진은 자체 AI 성장 전망에 대해 낙관적인 언급을 했습니다.
현재 재무 상태는 좋지 않지만 Marvell은 지난 몇 년 동안 전기 광학, 이더넷 및 애플리케이션별 통합 칩(ASIC) 기술 포트폴리오를 획득하여 AI의 부상으로 인해 이익을 얻을 수 있는 회사의 입지를 다졌습니다.
하지만 주식이 너무 많이, 너무 빨리 달렸나요?
맞춤형 칩을 설계
AI를 위한 초고속, 고용량 GPU 기반 서버의 증가는 또한 AI 데이터 센터 내 및 데이터 센터 간에 엄청난 양의 데이터를 신속하게 전송하기 위해 많은 수의 고용량 스위치와 광통신 프로세서가 필요하기 때문에 네트워킹에 대한 막대한 투자가 필요할 것입니다.
네트워킹 측면에서 이러한 투자는 데이터 센터 인터커넥트 제품 및 Teralynx 10 이더넷 스위칭 플랫폼과 함께 Marvell의 PAM4 DSP(디지털 신호 처리) 인터페이스에 도움이 될 것입니다.
Marvell은 네트워킹 외에도 ASIC 사업도 성장하고 있으며, Marvell은 타사와 협력하여 특정 목적을 위해 제작된 맞춤형 칩을 설계합니다.
대형 일반화된 GPU 가속기 회사 외에도, 선도적인 클라우드 공급자들은 이제 AI를 위한 맞춤형 ASIC를 대안으로 설계하고 있으며, Marvell은 이러한 유형의 맞춤형 AI ASIC의 성장으로부터 혜택을 받을 것으로 예상됩니다.
6월 초 JP모건 체이스 분석가 할란 수르는 Marvell에 대해 강세를 보이며 맞춤형 ASIC 시장의 약 15%를 보유하고 있음을 확인했습니다.
이 시장은 수르 프로젝트가 중기적으로 매년 20%씩 성장할 것입니다.
마벨이 아마존의 차세대 가속기를 위해 아마존 웹 서비스와 새로운 ASIC 계약을 따냈다는 대만 리버티 타임즈의 보도가 있은 지 불과 일주일 만에 그러한 낙관론이 검증된 것으로 나타났습니다.
전망
전반적으로 Marvell은 5월 25일 컨퍼런스 콜에서 AI 관련 수익이 올해 최소 두 배, 내년에는 다시 두 배가 될 것으로 예상한다고 언급했습니다.
AI 관련 매출이 오늘날 비즈니스의 약 3~4%를 차지하고 있음에도 불구하고 Marvell의 미래에 대한 낙관론에 불을 지폈습니다.
AI 부문이 다년간의 초고속 성장과 다른 핵심 사업의 회복 가능성에 대한 준비가 된 것으로 보이는 상황에서 Marvell의 주식은 2023년 상반기에 급등했습니다.
그럼에도 불구하고, 마벨이 강세를 보인 후에 오늘 마벨을 사는 것에 대해 신중을 기할 것입니다.
이 회사는 전체 회사의 성장이 부진한 가운데 여전히 손익분기점을 전후해 운영되고 있습니다.
따라서 Marvell이 앞으로 분기의 강력한 성장 이외의 다른 것을 제공한다면, 주식은 후퇴할 수 있습니다.
그렇긴 하지만, 중장기적으로 지켜볼 AI 이름은 분명합니다.