지금 20달러로 매수할 수 있는 가장 현명한 성장주
제레미 보우먼 - 2025년 2월 15일 오전 4시 30분
Lyft는 이제 GAAP에서 수익성이 높고 견고한 성장을 달성하고 있습니다.
이 회사는 여러 주요 고객 지표에서 Uber를 능가하고 있습니다.
성장 전망은 밝아 보입니다.
20달러 미만에 매수할 수 있는 주식은 많지 않으며, 대부분의 투자자는 20달러 미만의 주식을 피하는 것이 가장 좋습니다. 하지만 어디를 살펴보고 무엇을 찾아야 하는지 알고 있다면 주당 20달러 미만의 좋은 매수 종목도 있습니다.
이 주식 중 하나는 인상적인 턴어라운드를 진행 중입니다.
저는 미국 2위 차량 공유 사업자인 Lyft(LYFT -0.30%)에 대해 이야기하고 있습니다.
더 큰 라이벌인 Uber Technologies(UBER -1.08%)가 최근 이 분야 투자자들의 많은 관심을 받고 있지만, Lyft는 이제 수익성이 높고 견고하게 성장하며 비즈니스 전반에 걸쳐 혁신을 거듭하며 미래 성장의 길을 열어가고 있습니다.
리프트는 강력한 4분기 실적을 기록했으며, 그 성공을 바탕으로 성장할 것으로 보입니다
Lyft는 최근 4분기 실적을 발표하며 총 예약액이 15% 성장한 43억 달러를 기록했습니다.
매출은 전년 동기 대비 27% 증가한 15억 5,000만 달러로 컨센서스인 15억 4,000만 달러를 약간 상회했으며, 드라이버 및 라이더 인센티브를 통해 효율성이 높아지면서 매출은 계속해서 예약을 초과하는 성장세를 보였습니다.
또한 일반적으로 인정되는 회계 원칙(GAAP) 기준으로도 수익성이 높으며, 연간 순이익은 2,280만 달러, 4분기에는 6,170만 달러를 기록할 것으로 예상됩니다.
또한 잉여현금흐름은 7억 6,630만 달러로 현금 기준으로도 높은 수익성을 자랑합니다.
또한 2024년 투자자의 날 콘퍼런스에서 제시한 목표를 달성하거나 초과 달성했습니다.
리프트 주식은 투자자들이 보고 싶어했던 것보다 1분기 가이던스가 느리지만 비즈니스의 근본적인 궤도는 여전히 건전하다는 소식에 하락세를 보였습니다.
리프트가 상승할 것으로 보이는 세 가지 이유를 살펴봅시다.
1. 주요 지표에서 Uber를 능가하고 있습니다
리프트는 미국에서 약 24%의 시장 점유율을 차지하고 있으며 나머지는 우버가 장악하고 있습니다.
두 회사는 미국 차량 공유 시장에서 독과점 상태로 운영되므로 리프트가 비즈니스를 성장시키려면 우버로부터 시장 점유율을 빼앗거나 업계와 함께 성장해야 합니다.
경영진이 실적 발표에서 강조했듯이 Lyft는 여러 주요 지표에서 Uber를 제치고 있습니다.
첫째, Lyft의 평균 도착 시간은 현재 업계에서 가장 빠르며, 빠른 도착 시간이 라이더들의 최우선 과제입니다.
또한 이 회사는 운전자들이 경쟁사보다 16% 포인트 더 Lyft를 선호하기 때문에 이번 분기에 드라이버 선호도 우위가 Uber보다 확대되었다고 밝혔습니다.
마지막으로 Lyft는 우버를 계속 앞지르고 있습니다.
또한 가격 잠금 기능을 도입하여 라이더들이 적은 수수료를 지불함으로써 일반 차량의 프라임타임이나 가격 급등을 피할 수 있도록 했습니다.
Uber는 최근 실적 발표에서 Lyft를 따라 비슷한 제품을 출시할 것이라고 발표했습니다.
2. 리프트는 다양한 성장 기회를 제공합니다
라이드셰어링은 여전히 Lyft의 핵심 비즈니스이며, Lyft와 Uber 모두 예약이 두 자릿수 성장을 지속할 것으로 예상하기 때문에 여전히 성장할 수 있는 충분한 활주로를 확보하고 있습니다.
이 회사는 더 어려운 가격 환경을 반영하여 1분기 라이드셰어링이 10% 중반, 예약이 10%에서 14% 성장할 것으로 예상하고 있습니다.
그러나 이 회사는 또한 미디어 비즈니스를 구축하여 광고를 통해 상당한 수익을 창출하고 있으며, DoorDash 및 Mobileye와 파트너십을 맺고 있습니다.
실제로 2026년 텍사스 오스틴에서 Mobileye와 자율주행차 차량 승차 공유를 출시할 새로운 계획을 발표했습니다.
리프트는 또한 여러 자전거 및 스쿠터 공유 시스템을 소유하고 있지만, 일부 시스템은 매각하는 것으로 간주되고 있습니다.
3. 현금 흐름을 기반으로 한 주식은 할인된 가격처럼 보입니다
Lyft는 7억 6,630만 달러의 잉여현금흐름으로 한 해를 마감했으며, 현재 시가총액은 60억 달러 미만입니다.
즉, 주식은 현재 잉여현금흐름의 8배 미만에 거래되고 있습니다.
주식 기반 보상을 제외하더라도 잉여현금흐름은 여전히 4억 3,500만 달러로, 주식 기반 보상을 조정하는 잉여현금흐름의 13배에 거래되고 있음을 의미합니다.
이는 이자, 세금, 감가상각 및 상각(EBITDA) 전 조정 순이익인 3억 8,240만 달러와 유사합니다.
매출이 27% 성장하고 빠르게 성장하는 업계에서 운영되며 여러 가지 새로운 수익원을 보유한 회사의 경우 이러한 밸류에이션은 저렴한 가격으로 보입니다.
특히 경영진이 지난 1년 동안과 같은 방식으로 계속 실행한다면 투자자는 20달러 미만으로 상당한 상승 잠재력을 가진 주식을 손에 넣을 수 있습니다.