이 AI 주식은 방금 배당금을 15 % 인상했으며 더 많은 패시브 인컴이 올 것입니다
Billy Duberstein - 2024년 9월 3일 오전 4시 5분
인공 지능 주식은 일반적으로 배당금이 아닌 성장으로 알려져 있습니다.
그러나 몇몇 AI 수혜자들은 향후 몇 년 동안 배당금을 대폭 인상할 예정입니다.
한 주요 AI 수혜자가 배당금을 15% 인상했습니다.
이 반도체 회사의 AI 기반 수익의 더 많은 부분이 주주들에게 전달됩니다.
몇몇 대형 반도체 기업들이 AI 헤드라인을 장식하는 경향이 있지만, AI 구축이 증가함에 따라 전체 칩 생산 생태계에 도움이 되고 있습니다.
여기에는 점점 더 복잡한 칩을 더 많이 만드는 반도체 장비 주식이 포함됩니다.
더 복잡한 칩에 대한 수요가 높은 가운데 매출과 이익은 이들 기업으로 흘러갈 것이 분명합니다.
최근 분기 배당금을 15% 인상한다고 발표한 한 세미캡 장비 리더에게 이런 일이 일어나고 있습니다.
램리서치는 현금을 늘리고 성장할 준비를 하고 있습니다
칩 제조 대기업인 램리서치 Lam Research (LRCX 2.97%)는 칩 제조 공정의 중요한 에칭 및 증착 단계에서 몇 안 되는 주요 업체 중 하나입니다.
특히 램은 칩 구성 요소를 수직으로 적층 하는 데 사용되는 장비를 전문으로 합니다.
이는 10년 전 낸드 플래시가 평면 구조에서 적층형 3D 구조로 전환되었을 때 회사에 도움이 되었습니다.
다행히도 램에게 고대역폭 DRAM 메모리와 고급 로직 칩은 이제 더 많은 3D 구조를 구현하고 있습니다.
그리고 더 다행히도 DRAM과 고급 로직은 오늘날 AI 관련 성장의 대부분을 차지하고 있습니다.
최근 애널리스트들과의 컨퍼런스 콜에서 경영진은 AI를 위한 새로운 복잡한 수직 구조에 고급 에칭 기능을 제공하는 몇 가지 신제품을 강조했습니다.
팀 아처 CEO는 다음과 같이 언급했습니다: "전반적으로 에칭 및 증착은 성장하는 AI 환경의 복잡한 반도체 요구 사항을 해결하는 데 점점 더 중요해지고 있습니다.
특히 게이트 만능, 후면 전원 공급, 고급 패키징, 건식 EUV 저항 처리에 대한 기술의 변화로 인해 회사가 앞으로 맞이할 수 있는 다양한 기회에 기대가 큽니다."
AI 기반 성장은 램에게도 수익성이 높습니다
램의 성장에 특히 긍정적인 점은 마진과 현금 흐름이 높기 때문에 배당금이 증가하고 있다는 점입니다.
지난 12개월 동안 램은 인상적인 30%의 영업 마진과 45%의 자기 자본이익률을 달성했습니다.
램의 기술적 해자와 주로 어플라이드 머티어리얼즈(AMAT 2.22%)와의 경쟁이 제한적이라는 점이 마진을 강화하고 있습니다.
램과 어플라이드 모두 비슷한 지표를 가지고 있어 합리적인 가격 책정을 보여줍니다.
따라서 어플라이드 역시 훌륭한 배당 성장주라는 것은 놀라운 일이 아닙니다.
지난 8월 29일 목요일, 램은 분기 배당금을 2.00달러에서 2.30달러로 15% 인상하여 연간 9.20달러의 배당금으로 사용할 수 있다고 발표했습니다.
이는 현재 주가에서 약 1.12%의 수익률입니다.
현재 1.12% 수익률은 그리 크지 않아 보일 수 있지만, 15% 상승은 유망한 신호입니다.
회사가 장기적으로 인플레이션율 이상으로 배당금을 인상할 수 있는 능력이 있다면, 해당 주식은 향후 막대한 은퇴 수입을 제공할 수 있는 훌륭한 장기 보유 주식이 될 수 있습니다.
램의 지급액은 수년 동안 두 자릿수 증가할 수 있습니다
Applied와 마찬가지로 Lam은 배당금 비율이 27.6%에 불과하여 순이익의 4분의 1이 조금 넘는 금액을 배당금으로 지급합니다.
Applied의 15% 배당률만큼 낮지는 않지만 여전히 상당히 낮은 비율이며, 증가할 여지가 충분합니다.
또한 현재 Lam의 배당 수익률은 0.83%로 Applied보다 높습니다.
램의 수익은 지금 더 주기적으로 감소할 수 있습니다.
램은 시간이 지남에 따라 우수한 장기 성장을 보였지만, 최근의 주기적 하락에서 이제 막 벗어날 준비가 되어 있습니다.
반면 Applied는 꾸준한 수익 성장세를 보이고 있습니다.
차이점은 팬데믹 이후 최근 몇 년 동안 미미한 수준이었던 램의 낸드 플래시 투자에 대한 노출이 컸기 때문일 것입니다.
그러나 램과 어플라이드의 장기 성장 전망이 비슷하다면 램의 수익은 더 주기적으로 감소하고 더 강하게 반등할 수 있습니다.
결국 NAND 회복은 아직 일어나지 않았기 때문에 램은 D램의 새로운 AI 성장 기회와 고급 논리가 결합된 NAND 회복을 경험하고 있기 때문에 정상화된 수익은 더 높아질 것입니다.
즉, 램의 배당률은 정규화된 주기별 수익에서 더 낮아질 것입니다.
자사주 매입으로 불을 지피다
또한 Applied와 마찬가지로 램은 자사주 매입을 통해 배당금 외에 더 많은 현금을 주주들에게 환원하고 있습니다.
지난 분기 램은 배당금으로 지급한 2억 6,140만 달러보다 많은 3억 7,350만 달러를 환매했습니다.
또한 램은 과거 주가가 하락했을 때에도 환매에 더욱 공격적으로 나섰습니다.
예를 들어, 2023년 6월 분기에 9억 8,000만 달러의 주식을 재매입했습니다.
이는 바로 좋은 자본 배분이며, 램이 2019년 말부터 현금이 풍부한 대차대조표 58억 5천만 달러를 유지하면서 부채 49억 8천만 달러에 비해 주식 수를 10% 이상 낮춘 방법입니다.
요약하면, 수익이 증가하고, 주식 수가 감소하고, 배당률이 낮은 회사는 향후 많은 주당 순이익 성장을 위한 훌륭한 레시피입니다.
동종 업체인 Applied Materials와 마찬가지로 램도 향후 몇 년 동안 특히 AI 순풍을 등에 업고 이를 달성할 준비가 되어 있습니다.