전쟁이 시작된 이후 LNG 가격이 3분의 1 상승했습니다. 포트폴리오에 미치는 영향은 다음과 같습니다.
LNG는 세계 경제에 필수적인 연료입니다.
작성자: 매트 딜랄로 - 2026년 4월 28일 오전 9시 45분(동부 표준시)
요점
호르무즈 해협 폐쇄로 인해 전 세계 LNG 공급량의 20%가 중단되었습니다.
미국 LNG 수출업체인 벤처 글로벌과 셰니에르 에너지가 공급 부족을 메우는 데 도움을 주었습니다.
킨더 모건과 같은 천연가스 파이프라인 회사들도 미국의 LNG 수출 붐의 혜택을 받고 있습니다.
올해 유가가 가장 큰 관심을 받고 있습니다.
이란과의 전쟁과 페르시아만 석유 공급에 미치는 영향으로 원유 가격은 올해 배럴당 100달러 이상으로 60% 이상 상승했습니다.
그러나 전쟁은 전 세계 액화천연가스(LNG) 시장에도 마찬가지로 막대한 영향을 미치고 있습니다.
전쟁 이전에는 전 세계 LNG 공급량의 20%가 호르무즈 해협을 통과했습니다.
최근까지 분쟁이 시작된 이후 페르시아만을 떠난 LNG 운반선은 없었고, 이로 인해 가격이 3분의 1로 상승했습니다.
이것이 포트폴리오에 어떤 의미가 있는지 살펴보세요.
공백 채우기
중동 국가 카타르는 LNG 분야의 글로벌 리더입니다.
카타르의 노스 필드는 전 세계 가스 매장량의 약 10%를 차지하는 세계 최대 규모의 비연관 천연가스전입니다.
카타르는 수십 년 동안 LNG 시설을 건설하여 이 자원을 개발해 왔습니다.
현재 전 세계 공급량의 약 20%에 해당하는 7,700만 톤 규모의 연간 14대의 열차를 운영하고 있습니다.
카타르는 현재 호르무즈 해협 폐쇄로 인해 LNG를 수출하지 않고 있습니다.
또한 이란은 LNG 열차 두 대를 공격하여 손상시켰는데(미국의 거대 석유 회사인 엑손모빌이 두 시설 모두에 지분을 소유하고 있습니다), 수리하는 데 3~5년이 소요될 예정입니다.
전쟁으로 인해 대규모 LNG 공급 격차가 발생했으며, 현재 미국 LNG 수출업체들이 이를 메우고 있습니다.
미국 LNG 수출업체들은 올해 첫 4개월 동안 작년보다 28% 증가한 3,220만 톤의 LNG를 적재할 수 있을 것으로 예상됩니다.
이들은 이번 달에 700만 톤 이상의 LNG를 출하할 예정이며, 카타르에서 공급되는 690만 톤의 실향민 공급을 완전히 상쇄할 수 있을 것으로 예상됩니다.
벤처 글로벌 Venture Global (VG+2.50%)의 플라크마인 LNG 터미널은 전 세계에 절실히 필요한 LNG를 공급하는 데 중요한 역할을 해왔습니다.
1분기에는 작년보다 240% 증가한 650만 톤에 가까운 LNG를 적재했습니다.
한편, 1분기 미국 전체 LNG 수출량(790만 톤)의 4분의 1을 차지한 체니에르 에너지 Cheniere Energy (LNG+0.83%)의 사빈 패스 터미널이 차지했습니다.
또한 엑손모빌과 카타르 에너지는 최근 미국 걸프만 연안의 골든 패스 터미널에서 첫 번째 LNG 화물을 선적했습니다.
이것이 포트폴리오에 미치는 영향
전쟁으로 인한 LNG 가격 급등은 경제에 연료를 공급하기 위해 LNG에 의존하는 국가에서 운영되는 기업에 영향을 미칠 것입니다. 중국, 일본, 인도, 유럽은 가장 큰 글로벌 LNG 수입 시장 중 하나입니다.
작년에 유럽은 러시아 천연가스에 대한 의존도를 계속 낮추면서 LNG 수입량이 30% 급증했습니다.
올해 미국 LNG 수출의 주요 대상국은 유럽이었습니다(전체의 72%).
유럽과 아시아의 유틸리티 및 대형 제조업체들은 올해 LNG 가격 상승의 영향을 받아 수익률이 약화될 것으로 예상됩니다.
유럽과 아시아의 LNG 및 에너지 소비와 관련된 기업들의 주가는 타격을 받을 것이지만, 미국 에너지 기업들은 눈에 띄는 상승세를 보일 것입니다.
LNG 운영사인 벤처 글로벌 Venture Global 과 체니에르 Cheniere Energy는 물량 증가와 LNG 가격 책정을 결합하여 비계약 물량에 더 높은 수익을 창출할 것입니다. 공급 차질의 단기적인 영향 외에도, 이들 기업은 중동에서 벗어나 공급 다변화를 모색함에 따라 향후 수요 증가의 혜택을 누릴 수 있을 것입니다.
이를 통해 향후 몇 년 내에 추가적인 용량 확장을 승인할 수 있을 것입니다.
한편, 천연가스 파이프라인 운영업체는 올해 더 많은 물량을 확보할 것으로 예상됩니다.
예를 들어, 미국의 선도적인 가스 파이프라인 회사인 Kinder Morgan(KMI+1.42%)은 1분기에 전쟁으로 인한 실적 호조를 보였습니다.
1분기 천연가스 운송량은 주로 테네시 가스 파이프라인의 LNG 공급으로 인해 8% 증가했습니다.
Kinder Morgan은 또한 중동에서의 공급 차질이 미국 LNG에 대한 추가 수요를 유도하여 가스 파이프라인 인프라를 확장할 수 있는 더 많은 기회를 창출할 것으로 예상한다고 언급했습니다.
LNG: 간과된 에너지 거래
대부분의 투자자들은 전쟁이 석유 시장에 미치는 영향에 집중해 왔습니다.
그러나 전쟁은 LNG에도 마찬가지로 의미 있는 영향을 미치고 있습니다.
미국 수출업체들이 호황을 누리고 있는 동안 주요 LNG 수입업체들은 가격 상승의 압박을 느낄 것입니다.
LNG 터미널 운영업체와 가스 파이프라인 회사는 전쟁이 끝난 후에도 더 많은 물량을 미국에서 조달하려고 하기 때문에 장기적인 투자 기회가 필요합니다.