폭락장에서 살 가치가 있는 3가지 성장주
Johnson Controls는 순배출량 제로화에 대한 기업의 약속에 대한 연극입니다.
Li-Cycle은 다양한 제품에서 발견되는 사용된 리튬이온 배터리를 재활용합니다.
Enphase Energy는 과거의 실적과 비교하지 않고 여전히 큰 성과를 내고 있습니다.
빌딩 설루션 회사, 태양 에너지 기술 선도 기업, 그리고 미래의 배터리 재활용 사업이 침체되어 있지만 아직 끝나지 않은 상태입니다.
주식시장은 계단식 상승, 엘리베이터식 하강이라는 속담이 있습니다.
쉽게 말해 시간이 지날수록 상승폭이 점차 커지는 반면 매도는 순식간에 일어날 수 있습니다.
존슨컨트롤스 Johnson Controls(JCI 1.22%), 리사이클홀딩스 Li-Cycle Holdings (LICY 1.80%), 엔페이즈에너지 Enphase Energy(ENPH 1.74%)가 최근 한 달간 각각 14.1%, 25%, 15.3% 하락했습니다.
매각에도 불구하고, 세 회사 모두 장기적인 잠재력으로 가득 차 있습니다.
리 사마하(존슨 콘트롤스): 존슨 콘트롤스의 장기적인 미래는 밝아 보입니다.
난방, 환기, 에어컨, 건물 제어, 소방 및 보안 제품 회사는 건물의 효율성을 높이는 데 도움을 주는데, 건물은 이산화탄소의 주요 배출원이기 때문에 중요합니다.
순 제로 약속을 달성하는 것은 이 회사가 다른 사람들이 도달하는 데 도움을 줄 수 있는 목표입니다.
게다가 디지털로 연결된 설루션은 제품의 부가가치를 크게 높이고 있습니다.
건물은 점점 더 스마트해지고 효율성이 향상되고 있습니다.
Johnson Controls는 이 운동의 중심에 있습니다.
안타깝게도 이 회사는 최근 전체 2023년 판매 지침을 하향 조정함으로써 투자자들을 실망시켰습니다.
딜러들은 이것이 최종 수요 감소를 예고하는 전형적인 행동이기 때문입니다.
다른 단어들의 공급을 약화시키고, 존슨의 공급을 약화시키는 것을 봅니다.
여기서도 그럴 수 있지만, 상황에 따라 필요한 것이 있는데, 존슨 컨트롤스를 강타해 2022년 특정 제품을 납품하기 어렵게 만든 공급망 위기가 딜러들로 하여금 재고가 생기자마자 서둘러 재고를 쌓게 한 것이 현실이라는 주장도 있습니다.
경영진은 판매 둔화가 일시적이라고 생각하고 있으며, 이에 대한 증거로 장비, 설치 및 서비스와 같은 빌딩 설루션에 대한 주문이 지속적으로 증가하고 있음을 나타냅니다.
저는 경영진의 주장이 타당하다고 생각하며, 이 회사는 현장 수주에서 한 자릿수의 높은 성장세를 지속하고 있으며, 설루션 서비스 수주에서 전년 대비 두 자릿수의 성장세를 기록하고 있습니다.
이는 디지털 이니셔티브가 추진력을 얻고 있다는 신호입니다.
3분기 실적 발표에 따른 주가 하락이 장기 성장주에 좋은 매수 기회를 만들고 있다고 생각합니다.
Li-Cycle은 배터리주로 더 높게 반등할 수밖에 없습니다
스콧 레빈(Li-Cycle Holdings): 2023년 첫 두 달 동안 27% 이상 급등한 후 리튬 이온 배터리 재활용업체인 Li-Cycle Holdings의 주가는 상승 궤도를 유지하지 못했고 이후 반대 방향으로 향하며 지난 6개월 동안 26% 이상 하락했습니다.
최근 주가 하락의 주범 중 하나는 분석가들의 예상을 충족시키지 못한 2023년 2분기 매출과 순이익을 보고한 실망스러운 재무 보고서였습니다.
이러한 최근의 차질에도 불구하고 회사는 향후 몇 달 동안 주가가 확실히 더 높게 책정될 수 있음을 시사하는 몇 가지 성과를 보고했습니다.
Li-Cycle의 작업은 스포크(spoke)와 허브(hub)의 두 가지 형태의 설비에 의존하며, 스포크 설비에서 Li-Cycle은 리튬이온 배터리를 사용하여 블랙 매스(black mass)라는 제품을 생산하고, 이후에는 허브 설비로 블랙 매스를 보내어 배터리급 금속인 리튬, 코발트, 니켈로 가공합니다.
Li-Cycle과 같은 성장주의 경우, 최근의 변동성은 확실히 이해할 수 있지만, 이는 회사의 성공을 저버리는 것입니다.
예를 들어, 8월 1일, Li-Cycle은 현재 연간 10,000 미터톤의 리튬 이온 배터리(LIB)를 처리할 수 있는 독일의 스포크 시설에서 가동을 시작했으며, 회사는 2023년 하반기에 가동을 확대하여 연간 30,000 미터톤의 처리 용량을 달성할 것으로 예상하고 있습니다.
맥락상, Li-Cycle은 독일에서 가동을 시작하기 전에 연간 51,000 미터톤의 LIB 처리 용량을 가지고 있었습니다.
유럽의 다른 지역에서는, Li-Cycle이 노르웨이와 프랑스에서 스포크 시설을 개발하고 있습니다.
리튬 이온 배터리에 대한 수요 증가와 함께 리튬, 니켈 및 코발트에 대한 수요가 증가할 것으로 예상되는 가운데, Li-Cycle은 투자자들이 활용할 수 있는 매력적인 기회를 제공합니다.
Enphase Energy에 대한 어두운 구름
다니엘 포엘버(엔페이즈 에너지) : 태양광주에 끔찍한 한 해였습니다.
태양광주의 실적을 추적하는 인베스코 솔라 ETF(NYSEMKT: TAN)는 성장주들에게 좋은 한 해였음에도 불구하고 지난 1년간 33%, 현재까지 18.3% 하락했습니다.
엔페이즈 에너지는 매각의 포스터 차일드였습니다.
마이크로인버터와 태양광 시스템 제공업체 주가는 최근 어닝콜에서 예상보다 나쁜 가이던스를 보고한 후 2년 만에 최저치를 기록했습니다.
엔페이즈는 현재 나스닥100 종목 중 가장 저조한 성적을 기록하고 있지만 상황은 양호합니다.
엔페이즈는 2020년부터 2022년 말까지 가장 좋은 성과를 거둔 주식 중 하나였습니다.
이 주식은 코피를 흘리며 평가를 받았습니다.
그리고 높은 가격을 정당화할 수 있는 유일한 방법은 엔페이즈가 전달하지 못한 지속적인 성장이었습니다.
좋은 소식은 엔페이즈 자체의 실적이 훌륭하다는 것입니다.
엔페이즈는 실물 제품을 판매하는 회사로서는 믿을 수 없을 정도로 높은 총마진을 가지고 있고, 대차 대조표에도 순현금 포지션을 가지고 있습니다.
그리고 12개월 후의 매출과 순익은 지난 해에 비해 여전히 큰 폭으로 증가하고 있습니다.
경영진은 마이크로인버터 이상의 기능을 제공하기 위해 분기하는 탁월한 성과를 거두었으며, 이를 통해 Enphase는 주택용 태양광 및 소규모 상업용 태양광 제품의 다른 요소들을 보다 잘 제어할 수 있게 되었습니다.
단일 구성요소를 입증하는 대신 시스템을 보다 많이 제어하는 것이 높은 수익을 유지하고 더 많은 비즈니스를 확보할 수 있는 방법입니다.
엔페이즈는 순환산업에 있어서 훌륭한 회사입니다.
그리고 불행히도 엔페이즈 주식이 고평가되어 현재의 산업 침체기로 접어들었기 때문에 모든 것이 잘못된 시기에 무너졌습니다.
엔페이즈 주식은 여기서 더 떨어질 수 있지만 좋은 회사들은 어려운 시기를 견딜 수 있습니다.
엔페이즈의 제품과 경영진의 장기적인 성장 전략을 믿는 투자자들에게 지금은 주식 매입을 신중히 생각해 볼 때입니다.