워런 버핏이 4분기에 미스터리 주식을 샀습니다. 여기 3명의 좋은 후보가 있습니다.
Keith Speights – 2024년 3월 13일 오전 5시 50분
버크셔 해서웨이는 하나 이상의 최근 거래를 기밀로 유지하고 있습니다.
버핏은 아마도 버크셔의 분기별 서류에서 힌트를 얻었기 때문에 금융 서비스 주식을 샀을 것입니다.
두 개의 금융주가 1위 후보로 눈에 띄고 있고 다른 하나는 승산이 더 많습니다.
아무도 버핏이 4분기에 어떤 주식을 비밀리에 샀는지 확실히 알지 못합니다.
그러나 여기에 몇 가지 교육된 추측이 있습니다.
한 가지 수수께끼가 있습니다. 그리고 그 중심에는 워런 버핏이 있습니다.
버크셔 해서웨이가 지난달 미국 증권거래위원회에 제출한 규제 서류에 따르면 버핏 회장과 그의 팀은 2023년 4분기에 단 3개의 주식만 매입했습니다.
그러나 버크셔는 2분기 연속으로 하나 이상의 주식 공개를 보류하기 위해 SEC 승인을 요청했습니다.
버핏은 4분기에 미스터리 주식을 산 것으로 보입니다. 여기에 세 가지 좋은 후보가 있습니다.
1. JP모건체이스 JPMorgan Chase
미스터리한 주식이 무엇이든 간에, 그것은 아마도 금융 서비스 부문에 있을 것입니다.
왜 그럴까요?
버크셔의 3분기와 4분기에 제출된 규제 서류에서, 그 회사가 보고한 "은행, 보험, 금융" 주식에 대한 비용 기준은 증가했습니다.
하지만, 버크셔는 두 분기에 어떤 금융 주식 매입도 공개적으로 밝히지 않았습니다.
JP모건체이스 JPMorgan Chase (JPM 0.82%)는 버핏이 과거에 좋아했던 은행주입니다.
사실, 그는 2018년에 이 거대 금융 서비스 회사의 상당한 지분을 쌓기 시작했지만 2020년 말에 그 자리를 떠났습니다.
버핏은 JP모건체이스의 CEO 제이미 다이먼과 수년간 친구였습니다.
2013년 JP모건이 비난을 받았을 때, 버핏은 다이먼의 회사 리더십을 야구계의 거장 베이브 루스에 비유했습니다.
2018년, 버핏과 다이먼은 CEO들이 분기별 수익 가이던스를 제공하는 것을 중단하도록 설득하기 위해 협력했습니다.
JP모건체이스의 주식은 선도 주가수익비율이 단지 11.6배로 상대적으로 저렴합니다.
그 회사는 업계에서 높이 평가 받습니다.
또한, 버크셔 해서웨이의 투자 매니저 토드 콤스도 이사회에 앉습니다.
아마도 이 모든 요소들이 그 미스터리를 풀기에 충분할 것입니다:
버핏이 JP모건체이스의 주식을 샀을지도 모릅니다.
2. 캐피털 원 파이낸셜 Capital One Financial
때때로 퍼즐에 대한 가장 좋은 답은 최근의 과거를 되돌아보는 것입니다.
우리가 버핏이 샀다는 것을 확실히 알 수 있는 마지막 금융 서비스 주식은... 캐피털 원 파이낸셜 Capital One Financial (COF 1.31%)입니다.
버크셔는 2023년에 많은 새로운 직책을 시작하지 않았습니다.
그러나 1분기에 이 대기업은 캐피털 원 파이낸셜의 주식 990만 주 이상을 매입했습니다.
2분기에 250만 주 이상을 추가했습니다.
그러고 나서 매입이 중단되었습니까? 아니면 중단되었습니까?
캐피털 원은 심지어 JP모건체이스나 버핏의 최고 금융주인 뱅크 오브 아메리카보다 더 쌉니다.
캐피털 원의 주식은 순익의 약 9.8배에 거래되고 있습니다.
2023년 3분기 후반과 4분기 초에 캐피털 원의 주가는 버핏이 여전히 주식을 사들이고 있던 2분기보다 낮았습니다.
어쩌면, 이 전설적인 투자자는 금융 서비스 회사를 다음 "고래"로 만들기로 결정하고 너무 공격적으로 매입하기 시작했기 때문에 버크셔는 거래를 비밀로 하고 싶어 했을지도 모릅니다.
3. Discover Financial Services
이제 좀 더 가능성을 열어보세요.
버핏은 버크셔의 포트폴리오를 위해 디스커버 파이낸셜 서비스 Discover Financial Services (DFS) 2.32%를 목표로 삼을 수도 있었을 것입니다.
디스커버리는 약 10.8배의 순익 배수를 가진 JP모건체이스보다 더 매력적인 가치로 거래되고 있습니다.
또한 버핏이 좋아하는 지표인 투자자본수익률(ROIC)도 JP모건체이스보다 최근 몇 년 동안 더 높았습니다.
하지만 이 후보에게는 반전이 있습니다.
캐피털원은 2024년 2월 디스커버 인수 계획을 발표했습니다.
버크셔가 두 회사 간에 어떤 논의가 있었는지 알고 있었다면 내부자 거래 규정을 위반하지 않고 디스커버의 주식을 매입할 수 없었을 것입니다.
그러나 버크셔는 주요 인수가 발표되기 직전 그리 멀지 않은 과거에 회사의 상당한 지분을 시작했습니다.
2021년 말, 이 대기업의 두 투자 담당자 중 한 명이 액티비전 블리자드의 주식을 매입했습니다.
곧이어 마이크로소프트는 액티비전 블리자드를 687억 달러에 인수할 계획을 밝혔습니다.
버핏은 거래에 대해 사전에 아는 것이 없다고 부인했습니다.
미스터리가 아닌 것은 무엇입니까
버핏은 2023년 말에 JP모건체이스, 캐피털원파이낸셜, 디스커버파이낸셜서비스를 샀나요?
그것은 여전히 미스터리입니다.
하지만 미스터리가 아닌 것은 오마하의 오라클이 수익 전망에 따라 잘 운영되고 합리적으로 가치가 있다고 믿는 주식에만 투자할 것이라는 것입니다.
그것은 모든 투자자를 위한 똑똑하고 투명한 전략입니다.