일부 월스트리트 애널리스트에 따르면 128%와 132% 급등하기 전에 매수해야 할 양자 컴퓨팅 주식 2가지
트레버 제뉴인 지음 - 2025년 11월 25일 오전 3시 45분
요점
IonQ의 트랩 이온 프로세서는 D-Wave에서 사용하는 초전도 프로세서보다 더 안정적인 큐비트를 생성하며, 게이트 기반 시스템은 결국 더 많은 사용 사례를 갖게 될 것입니다.
D-Wave의 어닐링 시스템은 현재 IonQ의 시스템보다 더 많은 사용 사례를 가지고 있으며, D-Wave는 양자 컴퓨터를 최초로 상용화한 회사이지만 궁극적으로는 최적화 문제에 국한되어 있습니다.
순다르 피차이 알파벳 CEO는 오늘날 양자 컴퓨팅이 2010년대 중반의 인공지능(AI)과 비슷하지만, 당시 엔비디아는 현재의 IonQ와 D-Wave보다 훨씬 저렴했습니다.
이러한 월스트리트 분석가들은 IonQ와 D-Wave 퀀텀 주주들에게 횡재를 예상하고 있습니다.
월스트리트는 인공지능(AI)만큼이나 양자 컴퓨팅에 대한 기대감이 높으며, 일부 분석가들은 아래에 자세히 설명된 대로 향후 12개월 동안 IonQ와 D-Wave Quantum의 세 자릿수 수익률을 예상하고 있습니다:
로젠블랫 증권의 존 맥피크는 최근 IonQ의 목표 주가를 주당 100달러로 설정했습니다.
이는 현재 주가인 43달러에서 132% 상승 여력이 있음을 의미합니다.
니덤의 퀸 볼튼은 최근 목표 주가를 주당 48달러로 설정했습니다.
이는 현재 주가인 21달러에서 128% 상승 여력이 있음을 의미합니다.
투자자들이 알아야 할 사항은 다음과 같습니다.
1. IonQ: 132% 상승 암시
IonQ는 트랩 된 이온을 사용하여 가장 일반적인 프레임워크인 게이트 기반 모델에서 양자 컴퓨터를 개발합니다.
수직 통합의 이점을 누릴 수 있으므로 하드웨어 구축, 소프트웨어 개발, 클라우드 기반 서비스 제공을 통해 공급망의 많은 부분을 제어할 수 있습니다.
또한 IonQ는 Amazon, Microsoft, Alphabet의 세 가지 주요 퍼블릭 클라우드를 통해 양자 시스템을 모두 사용할 수 있는 유일한 공급업체입니다.
일반적으로 트랩 이온 기술은 D-Wave가 사용하는 초전도 기술보다 더 안정적인 큐비트(계산에 필요한 취약한 양자 상태를 유지하는 큐비트를 의미)를 생성합니다.
그러나 트랩 이온 기술은 큐비트를 제어하기 위해 여러 개의 정밀하게 정렬된 레이저가 필요하기 때문에 엔지니어링 복잡성으로 인해 확장하기가 더 어렵습니다.
올해 초, IonQ는 2028년까지 상호 연결된 시스템을 제공하고 2030년까지 대규모 논리적(안정적) 큐비트 수가 필요한 애플리케이션을 잠금 해제하는 등 야심 찬 로드맵을 발표했습니다.
보도 자료에 따르면 "이 가속화된 로드맵을 통해 IonQ는 상용 시스템에 대해 가장 논리적인 큐비트와 가장 낮은 제조 비용을 확보할 수 있을 것으로 믿습니다."라고 합니다.
중요한 것은 IBM이 10년이 끝나기 전에 대규모로 내결함성 양자 컴퓨터를 구축할 수 있다고 믿지만, 빠르면 2033년이 되어서야 이 기술의 잠재력을 완전히 발휘할 수 있다는 점도 인정하고 있다는 점입니다.
마찬가지로 알파벳의 CEO 순다르 피차이는 유용한 양자 컴퓨터가 5~10년 앞으로 다가왔다고 말하며, 이 기술을 2010년대의 인공지능에 비유합니다.
따라서 시장은 성급했습니다.
2015년에 엔비디아의 주식을 매입한 것은 훌륭한 결정이었지만 당시 주가는 매출의 3.8배를 넘지 못했습니다.
IonQ는 매출의 130배에 거래되고 있습니다.
이는 터무니없는 밸류에이션입니다.
또한 올해에만 발행 주식 수가 60% 증가할 정도로 IonQ는 주주를 빠르게 희석시키고 있습니다.
투자자들은 이 주식이 훨씬 더 합리적인 가격에 거래될 때까지 피해야 합니다.
2. D-Wave 퀀텀: 128% 상승 암시
D-Wave는 초전도 프로세서를 사용하여 어닐링 모델을 기반으로 한 양자 컴퓨터를 개발하는데, 게이트 기반 시스템의 일반적인 유용성은 부족하지만 최적화 문제를 해결하는 데 더 유용합니다.
예를 들어, 폭스바겐은 혼잡한 베이징 거리를 통과하는 택시 경로를 시뮬레이션하고 최적화하기 위해 D-Wave의 기술을 사용했습니다.
D-Wave는 자체 프로세서를 제조하지 않기 때문에 IonQ만큼 수직적으로 통합되지는 않지만 어닐링 시스템은 노이즈에 더 관대하여 게이트 기반 시스템보다 확장성이 뛰어납니다.
즉, 현재 D-Wave의 시스템은 IonQ의 시스템보다 실제 응용 분야가 더 많습니다.
실제로 D-Wave는 양자 컴퓨터와 클라우드 양자 서비스를 상용화한 최초의 회사였습니다.
투자자 입장에서 디웨이브 퀀텀의 상황은 아이온큐의 상황과 비슷합니다.
수많은 산업에 혁명을 일으킬 것으로 기대되는 분야에서 경쟁하고 있으며, 퍼스트 무버 지위로 인해 지속적인 우위를 점할 수 있습니다.
하지만 밸류에이션은 터무니없고 디웨이브는 주주들을 희석시키고 있습니다.
현재 주가는 매출의 246배에 거래되고 있으며 발행 주식 수는 올해 31% 증가했습니다.
분명히 말씀드리자면, D-Wave(및 IonQ)의 주가는 월스트리트 애널리스트들이 가장 낙관적으로 예상하는 만큼 여기서 훨씬 더 높은 수준으로 상승할 수 있습니다.
하지만 투자자들은 두 경우 모두 위험 보상 프로필이 위험에 치우쳐 있기 때문에 주식을 피해야 한다고 생각합니다.
그렇다고 해서 주식을 완전히 상각하는 것이 아니라 버블과 같은 밸류에이션이 사라질 때까지 기다렸다가 주식을 매수해야 합니다.