인터랙티브 브로커스 주식은 백만장자 제조업체입니까?
브렛 셰이퍼 - 2025년 7월 25일 오전 3시 50분
요점
인터랙티브 브로커스는 전 세계에서 시장 점유율을 높이고 있습니다.
중개업체의 우수한 가치 제안은 고객들이 서비스로 전환하도록 이끌고 있습니다.
세계 최고의 수익률을 기록하고 있으며, 중개 플랫폼은 잡초처럼 성장하고 있습니다.
금융 기술 투자자들은 미디어 대화를 주도하는 Robinhood Markets나 Coinbase Global과 같은 유명 기업들로 가득 차 있습니다. 하지만 중개 분야에서 한 명의 금융주력자가 주목받고 있으며, 이는 장기적으로 큰 수익을 올릴 수 있는 기회가 될 수 있습니다:
인터랙티브 브로커스 Interactive Brokers (IBKR 2.22%). 글로벌 소매 강자로 변신한 이 기관 중개 플랫폼은 투자자들에게 플랫폼으로 대거 전환하도록 설득하고 있으며, 이는 막대한 수익과 수익 성장으로 이어집니다.
인터랙티브 브로커스는 백만장자 제조업체 주식인가요?
아니면 지난 5년간 주가가 400% 급등한 1,000억 달러 규모의 이 회사가 고평가 된 것일까요?
더 자세히 조사하여 수치로 이야기를 풀어보겠습니다.
대중을 위한 기관 거래
인터랙티브 브로커스는 트레이딩 기술을 활용해 세계적인 수준의 브로커리지를 구축하고자 했던 시장 창출 회사에서 탄생했습니다. 처음에는 부유한 트레이더와 기관 투자 회사를 대상으로 서비스를 제공했지만, 이후 IBKR 라이트 계정에서 수수료 없는 주식 거래를 통해 대중으로 확대되었습니다.
자동화된 시스템과 전 세계 거의 모든 증권거래소 및 자산 클래스에 대한 접근성 덕분에 전통적인 중개업체에 비해 더 많은 거래 가능한 자산을 제공할 수 있습니다.
이는 인터랙티브 브로커스가 다른 중개 플랫폼에 비해 중요한 가치 제안이며, 2015년 계정 수가 20만 개에 불과했던 미니어처에서 최근 업데이트 기준 390만 개의 계정으로 성장한 이유입니다.
예를 들어, 해외에 거주하며 미국 주식을 매수하려는 투자자들을 위해 Robinhood와 서비스를 비교해 볼 수 있습니다.
인터랙티브 브로커스에서는 전 세계 모든 투자자가 주식, 채권, 옵션, 원자재 등 200개국에서 자산을 구매할 수 있습니다.
유럽 트레이더라면 수십 년 동안 전 세계 구석구석에서 쌓아온 기술 덕분에 미국 '매그니피센트 세븐' 회사의 지분을 쉽게 구매할 수 있습니다.
Robinhood에서 해외 투자자들은 기술적으로 기업의 소유 지분이 아닌 높은 수수료를 받는 파생상품 계약인 일부 미국 주식의 토큰을 구매할 수 있는 기회를 얻었습니다.
인터랙티브 브로커스와 Robinhood의 비교를 통해 인터랙티브 브로커스는 전 세계 고객을 위한 다양한 서비스를 제공합니다.
따라서 다른 모든 중개업체보다 더 나은 가치 제안을 제공하기 때문에 점점 더 많은 사람들이 회사의 중개 서비스로 전환하는 것은 놀라운 일이 아닙니다.
지속적인 글로벌 확장
이 회사에서 매우 흥미로운 점은 주식, 채권, 자산 거래에서 훔칠 수 있는 시장 점유율이 여전히 남아 있다는 것입니다.
지난 분기 기준 390만 명의 고객을 보유하고 있으며, 이는 Robinhood의 2600만 명, Charles Schwab의 4520만 명에 비해 높은 수치입니다.
이들은 미국 내 중개업체이며, 인터랙티브 브로커스는 전 세계 모든 주요 거래 시장에서 글로벌 진출을 목표로 하고 있으며, 수억 달러 규모의 시장 진출을 목표로 하고 있습니다.
여전히 활성 고객이 중개 사업에서 차지하는 비중은 미미하지만 향후 10년 동안 총 고객 수는 1,000만 명 이상으로 쉽게 성장할 수 있습니다.
장기적인 성장 전망 외에도 적은 직원 수와 자동화된 트레이딩 기술 덕분에 업계 최고의 수익률을 기록하고 있습니다.
지난 분기에는 세전 수익률 75%를 기록하여 14억 달러의 매출에 11억 달러의 수익을 올렸습니다.
이로 인해 인터랙티브 브로커스는 비자 및 마스터카드와 같은 결제 네트워크와 함께 전 세계 비즈니스 모델의 최상위 계층에 속하게 됩니다.
주소 지정 가능한 시장에서의 수익이 일부 매그니피센트 세븐 주식만큼 높지 않더라도 트레이딩 플랫폼에 더 많은 고객을 추가할 수 있다면 이러한 엄청난 수익률은 100억 달러 이상의 수익을 창출하는 데 도움이 될 것입니다.
인터랙티브 브로커스는 백만장자 제조업체인가요?
인터랙티브 브로커스의 주주들은 지난 5년간 누적 총수익률이 412%에 달해 시가총액이 1,000억 달러가 넘고 주가수익비율(P/E)이 32.5%에 달할 정도로 큰 성과를 거두었습니다.
틈새 주식 중개업체치 고는 비싼 수치처럼 보이지만, 저는 여전히 10년 이상의 기간을 가진 사람들에게는 주식이 저렴하다고 주장합니다.
이 회사는 향후 10년 동안 고객 기반을 세 배 또는 네 배로 늘릴 수 있는 여지가 많은 회사입니다.
더 많은 고객이 거래를 늘린다는 것은 더 많은 매출과 수익 성장을 의미합니다.
가까운 시일 내에 연간 순이익이 100억 달러를 돌파하여 주가수익률이 훨씬 더 합리적인 수준으로 낮아진다면 충격적이지 않을 것입니다.
지난 5년 동안 주가는 이미 급등했고 시가총액은 1,000억 달러에 달하기 때문에 단기적인 상승 여력은 그다지 강하지 않을 수 있습니다.
향후 10년간 성장할 것이라는 제 가정에 따르면, 인터랙티브 브로커스 자체가 백만 달러 규모의 투자가 되려면 상당한 규모의 투자가 필요할 것입니다.
즉, 인터랙티브 브로커스의 향후 몇 년간 성장 잠재력은 백만장자 지위에 도달하는 데 도움이 될 수 있는 다각화된 포트폴리오에 보유할 수 있는 주식입니다.