15% 하락한 2개 종목 매수 및 보유
Timothy Green – 2024년 6월 4일 오전 5시 45분
인텔과 홈디포 주식은 52주 최고치에서 하락했습니다.
인텔은 많은 도전에 직면해 있지만 야심 찬 제조 전략은 성과를 거둘 수 있는 궤도에 올라 있습니다.
홈디포는 팬데믹 이후의 경제에서 매출을 늘리기 위해 고군분투하고 있지만, 전문 고객과의 성공은 큰 이점을 나타냅니다. 시장의 과잉 반응은 장기 투자자들에게 기회를 의미할 수 있습니다.
때때로 주식 시장은 주식을 처벌하는 것을 초과합니다.
반도체 대기업 인텔 Intel (INTC -1.81%)과 주택 개발 소매업체 홈디포 Home Depot (HD -2.05%)의 경우가 해당되는 것으로 보입니다.
두 주식 모두 52주 최고치에서 최소 15% 하락했고, 두 주식 모두 장기 투자자들에게는 견조한 매수처럼 보입니다.
인텔 Intel
인텔의 핵심 PC 및 서버 중앙처리장치(CPU) 사업이 공격을 받고 있습니다.
두 시장 모두에서 경쟁사인 AMD가 강세를 보이고 있을 뿐만 아니라 Arm Holdings의 기술을 기반으로 한 칩이 확산되기 시작했습니다.
PC 시장에서 마이크로소프트와 퀄컴은 Arm 기반 노트북을 실행 가능한 옵션으로 만들기 위해 협력하고 있습니다.
이 계획은 Qualcomm의 초고속 칩, 마이크로소프트의 Windows 재작업 및 기존 Windows 응용 프로그램을 Arm 기반 PC에서 실행할 수 있도록 하는 소프트웨어 번역 계층을 중심으로 합니다.
서버 시장에서 클라우드 컴퓨팅 대기업들은 비용을 절약하고 효율성을 높이기 위해 Arm 기반 CPU를 자체적으로 설계하는 경우가 증가하고 있습니다.
한편 엔비디아는 AI 워크로드를 목표로 하는 슈퍼칩에 Arm 기반 CPU 코어를 통합했으며 스타트업 Ampere는 전력 절감 서버 CPU를 쏟아내고 있습니다.
이제 막 끝나가는 PC 시장의 잔인한 팬데믹 이후 침체와 더불어 이러한 도전들을 감안할 때, 인텔 주가가 52주 최고치에서 40% 하락한 것은 놀라운 일이 아닙니다.
좋은 소식은 결국 이 모든 경쟁으로부터 이익을 얻을 수 있는 에이스가 생겼다는 것입니다.
인텔은 반도체 제조와 자체 파운드리 사업 구축에 총력을 기울이고 있습니다.
인텔은 내년 초 인텔 18A 프로세스를 통해 파운드리 산업을 기술적으로 따라잡겠다는 야심 찬 계획을 완료할 예정이며, 이를 통해 향후 몇 년간 차세대 인텔 14A 및 인텔 10A 프로세스를 온라인으로 전환할 예정입니다.
인텔은 이미 마이크로소프트와의 맞춤형 칩 제조 계약을 포함하여 150억 달러 규모의 파운드리 사업을 예약했습니다.
또한 이 회사는 Arm과 협력하여 Intel 18A 프로세스와 Arm 아키텍처를 공동 최적화하고 있으며, 2025년과 그 이후에 Arm 기반 설계에서 승리할 수 있는 발판을 마련하고 있습니다.
인텔의 턴어라운드 스토리는 지저분하고 다년간의 일이지만, 이 회사는 10년이 끝날 무렵 파운드리 사업의 주요 주체가 될 것으로 보입니다.
장기 투자자들에게는 현재의 헐값에 인텔을 인수하고 꽉 붙잡는 것이 상당한 의미가 있습니다.
홈 디포 Home Depot
홈디포는 팬데믹 시대의 주택 개발 붐이 공식적으로 끝났습니다.
이 회사는 1분기에 비교 가능한 매출이 2.8% 감소하고 주당 순이익이 5% 감소했다고 발표했습니다.
고객들은 대형 재량 프로젝트를 보류하고 있으며, 일부 유형의 제품에 대한 수요를 손상시키고 있습니다.
홈디포는 1%의 비슷한 매출 감소와 최소한의 수익 성장을 요구하는 회사의 전망과 함께 고통이 연중 계속될 것으로 보고 있습니다.
CNN의 최근 기사는 회사의 문제 중 하나를 강조합니다:
높은 인플레이션이 고객들을 쇼핑하도록 몰아가고 있고, 그들은 점점 더 에이스 하드웨어와 같은 작은 매장으로 끌어들이고 있습니다.
홈디포가 어려운 경제적 배경에 직면해 있지만, 더 큰 프로젝트에 대한 수요는 결국 회복될 것입니다.
이 회사는 주거 전문 무역 유통 회사인 SRS Distribution을 인수하면서 전문적인 고객들 사이에서 인기에 기울고 있습니다. 홈디포는 182억 5천만 달러를 매각하는 등 큰 인수이지만, 회사는 총 거래 가능한 시장을 약 500억 달러 확장할 것으로 추정하고 있습니다.
홈디포 주식은 투자자들이 매출 감소에 대해 불안해하면서 52주 최고치에서 약 15% 하락했습니다.
2024년은 집에 쓸 일이 아닐 것이고, 2025년 이후 회사의 매출 성장은 팬데믹의 전성기에 미치지 못할 것으로 보이지만, 홈디포 주식은 프로 고객들 사이에서 회사의 강점을 기반으로 한 견고한 장기 투자처럼 보입니다.
홈디포 주식은 약 21배의 순익에 거래될 정도로 비싸지 않습니다.
올해 수익 성장은 둔화될 것이지만 매출 성장이 개선됨에 따라 회복될 것입니다.
홈디포는 다년간의 기간을 가진 투자자들에게 소유할 가치가 있는 소매 주식입니다.