이 인공지능(AI) 주식이 다음 엔비디아가 될 수 있습니까?
빌리 더버스타인 지음 – 2024년 6월 16일 오전 5시
인텔은 공정 기술에서 TSMC를 따라잡고 추월하기 위해 경쟁하고 있습니다.
Falcon Shores GPU는 Nvidia의 B200보다 더 많은 전력 요구 사항을 가지고 있어 잠재적으로 더 강력합니다.
인텔의 one API 플랫폼은 엔비디아의 CUDA 소프트웨어를 인수하는 것을 목표로 하고 있습니다.
이 거대 기술 기업은 다시 업계 선두가 되기 위해 막대한 투자를 하고 있습니다.
지난 10년간 반도체 부문은 뚜렷한 승자인 엔비디아(NVDA 1.75%)와 뚜렷한 패자인 인텔(INTC -0.03%)이 있었습니다.
인텔은 2010년대에 칩 제조 리더십을 대만 반도체 제조(TSM -0.23%)에 넘겨줬습니다.
지난 2년 동안 GPU의 AI 컴퓨팅이 부상하면서 인텔은 엔비디아(Nvidia)를 비롯한 TSMC 고객에게 점유율 손실을 입혔습니다.
하지만 영광의 시절에 인텔의 리더였던 CEO 팻 겔싱어(Pat Gelsinger)를 영입하여 2021년에 "칩질라(Chipzilla)"를 뒤집었습니다.
겔싱어는 야심 찬 다년간의 턴어라운드에 나섰고, 이 모든 돈, 시간, 노력이 2025년에 결실을 맺을 수도 있습니다.
인텔이 실행에 옮긴다면, 인텔이 업계 리더로 다시 부상할 수 있는 방법은 다음과 같습니다.
기술 리더십 회복
인텔의 재기에 가장 중요한 요소는 제조 기술 측면에서 TSMC를 앞서 도약할 수 있느냐 여부입니다.
인텔이 2010년대를 따라가지 못한 덕분에 TSMC는 지난 몇 년 동안 최첨단 칩 제조의 사실상 독점 기업으로 급부상할 수 있었습니다.
하지만 겔싱어는 내년까지 TSMC를 재탈환하기 위해 막대한 자금을 투자했을 뿐만 아니라 사모펀드 아폴로(NYSE: APO), 브룩필드 인프라(NYSE: BIP), 그리고 2022년 칩스법을 통해 인텔의 노력에 수십억 달러를 투자한 미국 정부 등 신뢰할 수 있는 공동 투자자들을 끌어들였습니다.
회사의 최근 논평에 따르면 "4년 안에 5개의 노드"를 통해 진행하겠다는 겔싱어의 야심 찬 계획은 궤도에 올라 있으며, 겔싱어가 지휘봉을 잡은 지 4년 후인 2025년에 정점을 찍을 것이며, 인텔의 새로운 18A 주조 공장 중 첫 번째 생산이 될 것입니다.
그때 인텔은 트랜지스터가 1.8nm만 떨어져 있는 반도체를 생산할 것으로 알려졌습니다.
2025년에 출시되는 팬서 레이크 PC 칩과 클리어워터 포레스트 데이터 센터 칩은 18A에서 만들어진 첫 번째 프로세서이며 전환점이 될 수 있습니다.
한 가지 매우 흥미로운 소식은 또한 인텔이 올해 ASML(나스닥: ASML)에서 생산한 5대의 하이 NA EUV 기계를 모두 구매했다는 것인데, 이는 2024년 대부분의 기간 동안 TSMC와 삼성이 이 최신 및 최고의 EUV 기계를 구매하는 것을 본질적으로 배제하는 것입니다.
ASML은 이 중요한 칩 제조 기술을 제공하는 유일한 업체입니다.
이전에 TSMC는 한 번에 약 3억 7천만 달러의 비용이 드는 이 고급 기계들은 2026년까지 사용하기에 경제적이지 않을 것이며 그때까지 낮은 NA EUV와 함께 이중 패턴을 사용할 것이라고 말했습니다.
그러나 최근에 TSMC가 올해 말에 높은 NA 기계를 받게 될 것이라고 발표했습니다.
아마도 이것은 TSMC가 이제 높은 NA의 이점을 보고 따라잡기를 기대하고 있음을 나타냅니다.
한편, 인텔은 올해 이미 5대의 기계를 가질 것이고 6대를 만들기 위해 올해 말에 또 다른 기계를 받을 것입니다.
특히, 인텔은 지난 4월 첫 번째 하이-NA 기계에서 하이-NA 웨이퍼, 즉 "일등"을 테스트하기 시작했습니다.
내년에 고NA에 대한 인텔의 큰 베팅이 성사된다면, 그것은 기술 세계에서 거대한 힘의 균형을 바꾸는 것에 해당할 것입니다.
새로운 인텔 AI 가속기도 2026년에 큰 변신을 할 것입니다
인텔이 프로세스 리더십으로 전환하는 동안 엔비디아 CEO 젠슨 황은 GPU를 통한 병렬 컴퓨팅이 과거 CPU 기반 컴퓨팅에서 벗어나고 있기 때문에 더 이상 큰 문제가 되지 않는다고 말했습니다.
인텔은 특히 인공지능 추론을 위해 앞으로도 CPU의 워크로드가 충분할 것이라고 주장하며 이를 반박하고 있습니다.
하지만 훈련에 필요한 칩을 보유한 인공지능 GPU 액셀러레이터 분야에서도 엔비디아와 경쟁을 시도하고 있습니다.
인텔은 올해 새로운 가우디 3 가속기로 5억 달러 이상의 수익을 올릴 것으로 예상하고 있습니다.
최근 열린 컴퓨텍스 콘퍼런스에서 팻 겔싱어 CEO는 가우디 3가 엔비디아의 H100보다 달러당 2.3배, 달러당 2배의 추론 성능을 제공했다고 주장했습니다.
물론, 그것은 인텔이 엔비디아보다 더 낮은 가격과 마진을 가져갈 것이고 반드시 더 강력한 칩을 만들지는 않을 것이기 때문일 수 있습니다.
그리고 지난 분기에만 200억 달러의 데이터 센터 칩을 생산했던 엔비디아는 이미 올해 말에 새로운 블랙웰 칩으로 옮겨갈 것입니다.
게다가, 가우디는 개방형 소프트웨어 프로그래밍 가능성이 부족하고, 칩이 실제로 인텔의 팹이 아닌 TSMC의 5nm 노드에서 만들어지기 때문에 몇 가지 한계도 있습니다.
그러나 2025년 말 또는 2026년에 인텔은 Gaudi의 기술을 자체 Xe GPU 코어와 결합하여 Falcon Shores라고 불리는 새로운 GPU 기술을 사용할 것입니다.
이 새로운 칩은 인텔의 OneAPI 소프트웨어 플랫폼에서 프로그래밍할 수 있으며, 이는 인텔이 엔비디아의 CUDA와 경쟁하기를 희망합니다.
그리고 Falcon Shores 칩은 엔비디아 B200의 1200와트보다 훨씬 많은 1500와트의 전력을 소비할 것으로 알려졌습니다. 따라서 곧 출시될 칩은 엔비디아의 Blackwell보다 더 강력할 수 있습니다.
인텔은 또한 TSMC를 사용하는 대신 Falcon Shores 생산을 자체 팹으로 다시 가져올 것이므로 더 강력할 뿐만 아니라 훨씬 더 높은 마진을 가질 수 있습니다.
CUDA 해자를 깨기 위한 하나의 API?
인텔의 턴어라운드 세 번째 단계는 OneAPI 소프트웨어 플랫폼입니다.
엔비디아는 GPU를 프로그래밍하기 위한 CUDA 소프트웨어를 개발하는 데 15년 동안 앞장섰으며, CUDA를 매우 잘 알고 있으며, 따라서 이 때문에 Nvidia GPU를 선택했을 가능성이 높은 개발자 기반을 갖추고 있습니다.
하지만, 고객들은 엔비디아 칩에 대해 영원히 하늘 높은 가격을 지불하기를 원하지 않고, 어떤 종류의 AI 칩도 프로그래밍할 수 있는 플랫폼을 선호할 것입니다.
그래서, 인텔은 사실상 어떤 종류의 AI 프로세서도 프로그래밍할 수 있는 2018년에 처음 도입된 하나의 API 소프트웨어를 확장하기 위해 7개의 다른 기술 대기업들과 협력하기로 결정했습니다.
만약 성공한다면, 개방성 덕분에 기술 기업들은 원하는 하드웨어를 선택할 수 있게 되어, 엔비디아의 해자를 무너뜨릴 수 있을 것입니다.
큰 "만약"이지만, CUDA를 인수하기 위해 협력하는 거대 기술 기업은 한 곳이 아니라 일곱 곳이 될 수도 있습니다.
셋 다 제대로 되면...
인텔은 제조 기술에서 뒤쳐지고 인공지능을 위한 GPU의 병렬 컴퓨팅 능력을 예측하지 못함으로써 인공지능 경쟁에서 훨씬 뒤처지게 된 것은 의심할 여지가 없습니다.
하지만, 인텔은 이제 프로세스 리더십을 되찾고, 경쟁력 있는 인공지능 가속기를 도입하고, 새로운 오픈 소스 인공지능 소프트웨어를 개발하는 계획을 하고 있습니다.
이러한 노력이 성공적이라면, 인텔은 내년에 투자자들을 놀라게 할 것입니다.