인텔이 파운드리 확장 현금을 위해 사모펀드로 전환(다시)
Timothy Green – 2024년 6월 6일 오전 6시 20분
인텔은 두 번째 공동 투자 계약을 체결하여 아일랜드에 있는 Fab 34 지분 49%를 매각했습니다.
이 거래를 통해 인텔은 다른 곳에 투자할 수 있는 자본을 확보하고 회사의 대차대조표에서 약간의 부담을 덜어줄 것입니다.
이 현금 투입은 선도적인 반도체 파운드리가 되려는 인텔의 계획을 가속화하는 데 도움이 될 것입니다.
반도체 공장은 저렴하지 않습니다.
반도체 공장, 특히 최신 기술과 최고의 기술을 사용하여 최첨단 칩을 생산하는 공장을 건설하고 확장하는 것은 자본 집약적인 일입니다.
인텔 Intel (INTC 2.50%)은 일반적인 반도체 공장을 건설하는 데 3년이 걸리고 약 100억 달러의 비용이 든다고 추정합니다.
인텔은 이 상징적인 회사를 선도적인 반도체 파운드리로 변화시킬 다년간의 전략 변화의 중심에 있습니다.
역사적으로, 인텔은 PC와 서버를 위한 자체 칩을 만들기 위해 제조 부문을 사용해 왔습니다.
이제, 그 회사는 다른 회사들을 위한 칩도 만들기를 원합니다.
인텔은 칩 제조 능력을 확장하기 위해 향후 5년 동안 미국에 1,000억 달러 이상을 투자하고 유럽을 위해 할당된 또 다른 500억 유로를 투자할 것입니다.
미국 칩스 및 과학법을 통한 보조금과 대출을 포함한 정부 보조금이 확장의 일부를 자금으로 지원할 것이고, 인텔의 자본 지출은 제조업 발자국을 증가시키면서 높은 수준에 있습니다.
창의력 발휘하기
정부 보조금 외에도, 인텔은 파운드리 야망을 실현하기 위해 필요한 자금의 일부를 제공하기 위해 사모펀드 파트너들에게 의존하고 있습니다.
외부 투자자들을 끌어들이는 것은 인텔의 이익을 줄이는 반면, 현금 투입은 회사가 대차대조표에 부담을 주지 않으면서도 필요한 투자를 할 수 있도록 도와줍니다.
인텔은 2022년에 첫 번째 공동 투자 계약을 체결했으며, 브룩필드 애셋 매니지먼트와 제휴하여 애리조나에 제조 시설을 확장했습니다.
이 계약에 따라 인텔은 프로젝트의 51%를 지원하고 브룩필드는 나머지 49%를 지원하여 총 약 300억 달러의 비용을 지출할 예정입니다.
인텔은 대다수의 소유권과 운영 통제권을 유지했습니다.
인텔은 이번 주 Computex에서 두 번째 사모펀드 투자를 발표했습니다.
이 회사는 아일랜드의 Fab 34 건설 자금을 지원하기 위해 아폴로와 파트너 관계를 맺었습니다.
아폴로는 이 시설의 지분 49%를 인수하기 위해 110억 달러의 투자를 주도할 예정이며, 인텔은 대다수의 소유권과 운영 통제권을 갖게 됩니다.
이 현금 투입을 통해 인텔은 Fab 34의 구축을 계속하면서 다른 곳에 자본을 배치할 수 있습니다.
팹 34는 인텔의 파운드리 전략에서 중요한 부분입니다.
이 설비는 대부분 완공되었으며 지난 9월부터 인텔 4 프로세스 노드를 사용하여 유성호 프로세서를 생산하기 시작했습니다.
인텔 3 프로세스 노드를 기반으로 곧 출시될 인텔의 서버 CPU인 그래닛 래피드는 현재 증가하고 있습니다.
인텔 3은 장수 노드가 될 것이며 현재 파운드리 고객에게 제공되고 있습니다.
야심찬 계획
오늘날 인텔의 파운드리 사업은 거의 전적으로 인텔 자체에 서비스를 제공하며, 외부 고객으로부터 얻는 수익은 거의 없습니다.
하지만, 이 회사는 마이크로소프트와의 맞춤형 칩 제조 계약을 포함하여 제조 및 고급 포장 서비스 전반에 걸쳐 150억 달러 규모의 사업을 예약했습니다.
인텔은 2030년까지 연간 외부 파운드리 매출을 150억 달러 이상으로 늘릴 계획이며, 사업 규모가 커짐에 따라 수익성이 크게 개선될 것입니다.
회사는 장기적으로 파운드리 사업의 매출 총 이익률 40%와 영업이익률 30%를 목표로 하고 있습니다.
파운드리 사업의 성공은 인텔의 새로운 프로세스 노드에 달려 있습니다.
인텔 3는 지금 준비가 완료되었고, 인텔 18A는 내년 초, 인텔 14A와 인텔 10A는 2026년 이후에 준비될 예정입니다.
회사는 용량을 확장하는 데 시간이 걸리겠지만, 18A 프로세스가 파운드리 경쟁사들을 제치고 프로세스 리더십을 발휘할 것으로 기대하고 있습니다.
인텔이 아일랜드에서 Fab 34의 일부를 매각하는 것은 회사의 장기적인 이익을 감소시키지만 강력한 대차대조표를 유지하는 것은 매우 중요합니다.
이번 아폴로와의 계약으로 인텔은 다른 프로젝트에 자본을 재배치할 수 있게 되어 선도적인 반도체 파운드리가 되기 위한 추진이 가속화됩니다.