2분기 PC 주도 수익 비트 때문에 인텔 Intel 주식을 사기 전에...
전 세계 PC 출하량은 1분기와 2분기 사이에 약간의 상승이 있었음에도 불구하고 계속 감소하고 있다.
향후 몇 년간 PC 시장의 성장의 대부분은 더 높은 가격에서 비롯될 것이다.
이것은 인텔 Intel 에 큰 도움이 되지 않을 수도 있다.
인텔 주식의 현재 가격은 인정받는 것보다 PC 시장 반등에 대한 희망을 더 많이 반영한다.
그 칩 제조 대기업의 2분기 수치는 비슷하게 저조한 결과와 비교되고 있다.
개인용 컴퓨터 하드웨어 매출이 1분기 비참한 수치보다 눈에 띄게 개선되면서, 반도체 제조업체 인텔(INTC 0.08%)이 2분기 실적 추정치 1위를 차지했다.
이 사업이 회사 전체 매출의 절반 이상을 차지하고 있기 때문에, 새로운 반전 수다가 표면화되고 있다.
예를 들어, Forrester Research의 Glenn O'Donnell은 로이터 통신에 "인텔의 전환이 마침내 일어나고 있다"라고 말했다.
그리고 Raymond James 상무이사이자 수석 분석가인 Srini Pazjuri는 야후 파이낸스에 "수요 측면에서 볼 때, PC 시장은 안정화되기 시작하고 있다. …
상황은 정상화되고 있고 개인용 컴퓨터 측면에서 인텔을 찾고 있다"고 말했다.
공평하게 말하자면, 수요가 최근보다 훨씬 더 악화될 수는 없기 때문이라고 할지라도, 인텔에게는 상황이 진정으로 "우려" 있을 수 있다.
하지만, 만일 지금의 PC에 대한 이야기가 당신이 인텔을 소유하는 데 관심이 있는 가장 큰 이유라면, 당신은 그 문제를 다시 생각해 보는 것이 좋을 수도 있다.
개인용 컴퓨터 시장은 아직도 모든 상황에서 다시 활활 타오를 수 있는 것과는 거리가 멀다.
"더 좋다"가 반드시 "좋은"을 의미하는 것은 아니다
인텔Intel 은 지난 분기 129억 달러 상당의 매출을 주당 0.13달러의 영업이익으로 전환했으며 분석가들은 최고치인 122억 달러와 주당 0.04달러의 손실을 요구했다.
현재 진행 중인 분기에 대한 실적 개선과 고무적인 지침에 자극을 받아, 주가는 지난주 금요일에 급등했으며, 이번 주에는 수개월 만에 최고치를 경신했다.
그러나 PC 시장이 의미 있게 회복되고 있다고 말하는 것은 너무 이른 것이 분명하다.
기술 시장 조사 기관인 가트너의 수치는 이 문제를 관점에서 보여준다.
2분기의 개인용 컴퓨터 출하량 5970만 대가 1분기의 집계보다 나은 것은 사실이지만, 1분기의 5,520만 대 미만의 컴퓨터 출하량은 2020년 1분기 이후 가장 약한 수치라는 것을 명심하라. 그때가 코로나19 팬데믹이 공급망을 흔들기 시작한 때이다. 더 큰 추세는 여전히 하향세를 보이고 있다.
그리고 인텔Intel 의 수치는 이 데이터와 일치한다. 2분기의 클라이언트 컴퓨팅 (개인용 컴퓨터 하드웨어) 그룹 매출 68억 달러가 1분기의 수치 58억 달러보다 낫지만, 또한 전년 동기 대비 12% 감소했다.
아마도 더 걱정스러운 것은, 전 세계 개인용 컴퓨터 판매가 그렇듯이, 인텔의 컴퓨터 프로세서 매출은 지난 2021년 초에 정점을 찍기 시작한 더 큰 폭의 하락 추세에 머물러 있다는 점이다.
당신은 또한 곧 양조 반전을 기다리고 싶지 않을 수도 있다.
분석가들은 전 세계 개인용 컴퓨터 판매가 여기서 성장할 것이라고 널리 믿고 있지만, 그것은 미미한 성장이 될 가능성이 높다.
인터내셔널 데이터 코퍼레이션은 PC 유닛 출하량이 2023년에서 2027년 사이에 연간 2.5%의 성장에 그칠 것으로 예측한다.
가격 인상이 다소 도움이 될 것이다.
테크나비 오는 2026년까지 전 세계 PC 매출이 약 8% 성장할 것으로 예상하고 있다.
모르도르 인텔리전스는 그 수치를 9%에 가깝게 예측한다.
그럼에도 불구하고, 그러한 임박한 가격 인상들과 함께, 인텔의 비용 또한 상승하고 있다.
그 회사의 클라이언트 컴퓨팅 운영 수익의 감소는 달러 대비 달러 기준으로 그 부문의 수익 감소와 거의 일치한다는 것에 주목하라.
인텔은 수익성 있게 모든 것을 축소하고 있지 않다.
인텔 Intel 주식은 위험과 보상을 고려할 때 충분히 가치가 있다
인텔은 운명이 아니다.
그것은 더 높은 성장 시장인 인공지능 (AI)으로 완화되고 있다.
그것은 또한 결국 주요 수익 센터가 될 수 있는 에지 컴퓨팅과 자율주행 자동차 기술에 계속 노력하고 있다.
한편, 인공지능 이외의 그것의 데이터 센터 하드웨어 사업은 상당한 견인력을 발견하고 있다.
그렇다고 해도, 컴퓨터 프로세서는 이 회사의 단일 최대 사업으로 남아 있고, PC 시장은 최근의 반등 이야기가 암시하는 것만큼 잘 되지 않고 있다.
인텔은 지난 분기에 최근 분기(특히 1분기)에 비해 실적이 좋지 않을 뿐만 아니라,
어떠한 고객 컴퓨팅 매출 수치도 상대적으로 더 좋아 보일 가능성이 높다.
주식시장에서 어떤 포지션을 고민하고 있거나, 이미 어느 포지션에 속해 있다면 조심해야 한다. 분석가들은 PC 시장의 완전한 회복에 대해 우려스러울 정도로 낙관적인 것 같다.
하지만 이러한 상황이 널리 추정되고 있는 것만큼 거의 신속하게 또는 전체적으로 일어나고 있다는 실질적인 증거는 없다.
아마도 이것은 상황을 견제하는 데 도움이 될 것이다:
그렇게 할 시간과 기회에도 불구하고, 같은 분석가들은 그 주식의 최근 상승의 결과로 그들의 합의된 목표 가격을 극적으로 올리지 않았다.
사실, 주식은 거의 그 평균 목표인 36.60달러에 있고, 여전히 대부분 보류 상태로 평가된다.
그것이 더 많은 즉각적인 이익에 대한 희망을 정확히 불러일으키지는 않습니다.