이것은 7.4% 수익률의 배당주가 소득 투자자들에게 최고의 할인입니까?
David Jagielski – 2024년 3월 13일 오전 5시 30분
혁신적인 산업 재산 수익과 이익은 지난 분기에 증가했습니다.
부동산 투자 신탁은 대마초 산업과 함께 성장해 왔으며, 이는 배당금 증가를 통해 분명하게 드러납니다.
하지만 최근 몇 년간 주가는 고전을 면치 못하고 있습니다.
혁신산업부동산의 배당수익률은 S&P500 평균보다 5배 이상 높습니다.
요즘 배당주에 투자하는 것은 평소보다 조금 더 큰 위험이 따를 수 있습니다.
많은 산업에서 경제 상황이 강하지 않은 상황에서 배당 삭감은 더 일반화되었습니다.
적어도 현재로서는 회복력이 입증된 부동산 투자 신탁(REIT) 중 하나는 혁신 산업 재산(IIPR 0.67%)입니다.
대마초에 초점을 맞춘 리츠는 배당금을 그대로 유지했을 뿐만 아니라, 심지어 배당금도 늘렸습니다.
7.4%에 이 배당금 주식이 소득 투자자들에게 잠재적인 할인입니까?
리츠는 최근 강력한 이익을 기록했습니다
리츠 배당금의 안전성을 분석할 때 많은 투자자들이 항상 고려해야 할 것은 운영 자금, 즉 FFO입니다.
FFO는 일회성 손익, 비현금 상각비와 같은 정기 회계 이익을 흐리게 할 수 있는 일부 항목을 고려하지 않습니다.
따라서 리츠가 실제로 어떻게 운영되고 있는지 더 잘 반영할 수 있습니다.
2023년의 마지막 3개월을 포함하는 가장 최근 분기에 혁신 산업 재산(IIP)은 FFO의 강력한 성장을 보고했습니다.
전년도의 1.92달러에 비해 보통주(희석) 당 총 2.07달러였습니다.
이 기간 동안 회사의 임대 수익은 7,860만 달러로 전년 대비 12% 증가했습니다.
특히 인상적인 것은 분기 동안 리츠가 운영 포트폴리오를 위해 임대료를 100% 징수했다는 것입니다.
그리고 2월 말까지 연간 기준으로 100%였습니다.
이는 리츠가 과거 세입자 문제에 직면했기 때문에 확실히 주목할 만하다.
마리화나 생산자는 때때로 세입자 중 가장 안전한 사람을 위해 노력하지 않으며, 그것은 IIP에 투자할 때 수반되는 큰 위험 중 하나입니다.
지불금은 안전한 것으로 보입니다. 그리고 증가하고 있습니다
IIP는 현재 투자자들에게 1.82달러의 분기별 배당금을 지급하고 있는데, 이는 약 7.4%의 수익을 내고 있다는 것을 의미합니다.
그 높은 비율로 투자자들은 연간 1,000달러의 배당수익을 기대하기 위해 약 13,500달러를 투자해야 합니다.
이에 비해 S&P 500의 평균 주식 수익률은 1.4%보다 작습니다.
그렇게 낮은 수익률로 연간 1,000달러의 배당금을 받으려면 7만 1,000달러 이상을 투자해야 합니다.
IIP가 매력적인 배당주를 만들 수 있는 이유는 쉽게 알 수 있습니다.
리츠의 분기별 지급액은 1.82달러로 회사가 지난 분기에 창출한 FFO보다 적을 뿐만 아니라, 이는 IIP가 작년 이맘때 투자자들에게 지급했던 1.80달러보다 몇 센트 높습니다.
수년 동안, IIP는 꾸준히 지급금을 인상해 왔습니다.
그러나 마리화나 산업의 더 어려운 조건 속에서 증가 속도는 느려졌습니다.
IP 주식을 사야 합니까?
IIP와 다른 마리화나 회사들에게는 지난 몇 년간 불안정했습니다.
산업 개혁에 대한 움직임이 부족하고 경제 상황이 더 이상 상황을 쉽게 만들지 못하면서 화분 재고는 어려움을 겪었습니다. 지난 3년 동안 IIP의 주가는 40% 이상 하락했습니다.
IIP의 주식은 수익의 16배, 장부가의 1.4배에 거래되고 있습니다.
이 정도 수준에서는 싸게 파는 것이라고 말하기는 망설이겠지만, 그것은 확실히 소유하기에 비싼 주식은 아닙니다.
그리고 투자자들은 분명히 그렇게 높은 수익률로 투자 대비 큰 타격을 받고 있습니다.
마리화나 산업에 대해 낙관적이고 그에 따른 위험을 견딜 수 있다면 IIP는 매력적인 배당주를 소유할 수 있습니다.
금리가 하락하고 리츠가 더 매력적이 되거나 마리화나 산업에 개혁이 있다면 IIP의 가치는 상승할 수 있습니다.