예측: 오늘 헥셀을 구매하면 평생을 살 수 있습니다
저자: 리 사마하 - 2025년 7월 30일 오전 3시 19분
요점
헥셀은 항공기 생산량 증가와 항공 산업에서 첨단 복합재의 채택 증가를 다룬 연극입니다.
엔진 제조업체와 항공기 제조업체는 공급망 압력이 완화됨에 따라 생산량을 늘리고 있습니다.
항공기 제조업체의 다년간의 수주잔고는 헥셀이 판매하는 제품에 대한 수요를 보장합니다.
몇 년 동안 회사에게 어려운 시기였지만 장기적인 성장 전망은 여전히 우수하며 단기적으로는 긍정적인 신호가 나타나고 있습니다.
첨단 복합 소재의 선도적인 공급업체인 Hexcel(HXL -0.76%)은 항공우주 섹터의 "거의" 주식으로 가장 잘 묘사됩니다.
그러나 이제는 반드시 때가 올 것이며 장기적인 성장 전망도 여전히 우수합니다.
인내심을 가질 준비가 되어 있다면 주식에 대한 반대 심리가 있을 때 포지션을 시작하는 것이 장기 투자자에게 현명한 결정이 될 수 있습니다.
이 주식은 여러분을 더 부유하게 만들 수 있습니다.
헥셀이 인기가 없는 이유
헥셀의 탄소 섬유 복합재에 대한 애프터 마켓 수요가 거의 없기 때문에 두 주요 고객인 에어버스와 보잉의 비행기 생산 기대치가 낮아지면 헥셀은 큰 타격을 입게 됩니다.
2024년 매출의 약 40%는 에어버스와 하청업체에 할당되었으며, 보잉과 하청업체는 15%를 차지했습니다.
안타깝게도 두 항공사 모두 작년에 생산 부족을 겪었으며, 에어버스는 이미 2025년에 대한 기대치를 낮췄는데, 특히 복합재가 풍부한 A350 와이드바디, 즉 선박 세트 가치가 450만~500만 달러인 비행기에 대한 기대치를 낮췄습니다.
다른 많은 항공우주 공급업체와 달리 헥셀은 이러한 시장 상황에서 애프터마켓 매출(신규 비행기 인도에 따라 증가하는 경향이 있음)에 의존할 수 없습니다.
상황은 더욱 악화됩니다.
헥셀은 작년에 신규 비행기 인도를 준비했지만 실망했고, 이로 인해 마진 문제 자체가 발생했습니다.
이것이 월스트리트가 헥셀이 올해 매출 성장이 거의 이루어지지 않고 주당 순이익이 2024년 2.03달러에서 2025년 1.87달러로 감소할 것으로 예상하는 주된 이유입니다.
Hexcel이 복구할 수 있는 이유
즉, 누구도 기업의 현재 실적이나 지난 12개월 동안의 실적에 따라 주식을 매수해서는 안 되며, 특히 항공우주와 같은 장기 산업에서 더욱 그렇습니다.
상업용 항공우주 공급망이 개선되고 있는 것이 현실이며, 장기 전망은 두 가지 주요 이유로 매우 긍정적입니다.
항공우주 최종 시장이 개선되고 있습니다
먼저, 톰 젠틸레 CEO는 분기별 보도 자료에서 시장이 개선되고 있다는 사실을 알리며 "최근 몇 달 동안 상용 기체와 엔진 OEM이 전달한 긍정적인 톤과 진전에 고무되어 있습니다."라고 말했습니다.
그의 말도 일리가 있습니다. 첫째, 엔진 제조업체인 GE 에어로스페이스는 2분기에 에어버스 A320neo 제품군과 보잉 737 MAX에 사용된 LEAP 엔진 인도량이 38% 증가했으며, 2025년에는 15~20% 증가할 것으로 보고했습니다.
둘째, 4주간의 운항 중단 후 RTX의 CEO 크리스 칼리오는 RTX의 프랫 앤 휘트니(에어버스 A320neo 제품군의 다른 엔진 옵션 제조업체)가 하반기에 생산량을 늘려 "올해 말까지 이를 보완할 것"이라고 말했습니다.
보잉에 대해 칼리오는 "보잉의 요금이 안정적으로 책정되고 있으며, 생산 시스템에 초점을 맞춰 계속 성장하고 있다"고 언급했습니다 엔진 부족으로 인해 배송에 차질이 빚어졌기 때문에 GE 에어로스페이스와 RTX 뉴스는 에어버스에 특히 중요합니다.
장기 성장 전망
헥셀의 성장 잠재력은 현재 항공기 생산 속도를 주요 고객사와 비교함으로써 요약할 수 있습니다.
표에서 알 수 있듯이 에어버스와 보잉이 예정보다 늦어지는 것처럼 보이기 때문에 상당한 양의 항공기 생산 및 인도가 이루어질 것으로 예상됩니다.
주식을 살 건가요?
언젠가는 항공기 인도가 증가하여 헥셀의 매출과 마진이 증가할 것으로 예상됩니다.
또한 모든 세대의 신형 항공기는 더 많은 복합재를 통합하는 경향이 있어 헥셀의 선박 세트 가치 기회가 증가합니다.
최근 보잉과 엔진 제조업체의 생산에 대한 긍정적인 신호(에어버스의 생산 전망을 밝게 할 수 있음)는 좋은 소식이며, 헥셀은 장기 투자자에게 매력적인 주식입니다.
투자자들에게 큰 수익을 창출할 수 있을 것으로 예상합니다.