억만장자들이 헤라클레스 자본을 좌우로 사고 있습니다. 고수익 배당 주식이 포트폴리오에 적합합니까?
Cory Renauer – 2024년 5월 23일 오전 4시 21분
헤라클레스 캐피털은 하이테크 스타트업을 전문으로 하는 비즈니스 개발 회사입니다.
최근 주가로 헤라클레스 캐피털의 배당금 수익률은 9% 이상입니다.
시타델 증권의 켄 그리핀(Ken Griffin)은 1분기에 주식을 매입한 사람들 중 하나였습니다.
일부 유명 투자자들은 이 사업 개발 회사에 베팅하고 있습니다.
아직 창업 단계에 있는 최첨단 기술 사업에 투자하고 싶으신가요?
수십 명의 자격을 갖춘 후보자들이나 잠재적인 승자를 알아보는 데 도움을 줄 수 있는 경험 많은 분석가 팀에 투자할 자본이 충분하지 않다면, 장기적으로 상당한 이익을 실현하기보다는 그런 사업에 돈을 투자하여 셔츠를 잃을 가능성이 더 클 것입니다.
기술 스타트업에 대한 대출은 개인 투자자에게는 너무 위험하지만, 헤라클레스 캐피털 Hercules Capital (HTGC -1.73%)과 같은 조직에게는 위험하지 않습니다.
이 사업 개발 회사(BDC)는 수십 개의 다른 대출자들 사이에 퍼져 있는 약 36억 달러 규모의 포트폴리오를 자랑합니다.
이는 개인 투자자들이 일반적으로 기관 투자자와 부유층에 국한된 투자 유형에 노출할 수 있는 간단한 방법입니다.
놀랍게도, BDC를 직접 시작할 수 있는 충분한 자원을 가진 억만장자들이 이 주식을 그들이 관리하는 포트폴리오에 추가하고 있습니다.
지난 1분기 켄 그리핀은 시타델 어드바이저의 헤라클레스 캐피탈 지분 27만 4071주를 인수하며 두 배 이상의 지분을 확보했습니다.
투시그마 인베스트먼트의 데이비드 시겔과 존 오버덱은 27만1569주로 신규 포지션을 오픈했습니다.
이스라엘 잉글리거와 밀레니엄 매니지먼트도 9만2184주로 신규 포지션을 오픈했습니다.
억만장자들이 헤라클레스 캐피탈을 계속 사들이는 이유
헤라클레스는 일반적으로 다양한 산업 분야의 스타트업에 2,500만 달러에서 1억 달러 사이의 금액을 빌려줍니다.
대부분의 투자는 소프트웨어와 의약품을 개발하는 회사에 있습니다.
많은 투자들이 흐지부지 되지만, 성공하는 투자들은 그것의 손실을 상쇄하는 것 이상으로 성공합니다.
예를 들어, 헤라클레스 캐피털은 팔란티어, 액섬 테라퓨틱스, 트랜스메딕스 그룹의 초기 투자자였습니다.
이 주식은 지난 10년 동안 벤치마크 S&P 500 지수를 50% 포인트 이상 상회하여 총 수익률 292%를 달성했습니다.
수십억 달러 규모의 기업이 될 수 있는 수십 개의 포트폴리오 회사가 있는 상황에서, 이 주식이 앞으로 10년 동안 계속해서 실적을 상회할 것이라고 상상하는 것은 어렵지 않습니다.
헤라클레스가 첨단 기술 스타트업에 자금을 지원하는 유일한 BDC는 아니지만, 여러 기관으로부터 투자 등급 신용 등급을 받은 것은 제가 아는 유일한 사람입니다.
다시 말해, 최고의 대출자를 끌어들이는 경쟁력 있는 금리를 제공하면서 경쟁사보다 더 많은 수익을 올릴 수 있다는 것입니다.
거의 20년 동안 사업을 해온 헤라클레스의 인수 팀은 또 다른 지속 가능한(정량화할 수는 없지만) 이점을 제공합니다.
투자자가 기대할 수 있는 것
모든 BDC는 매년 최소 90% 이상의 수익을 배당금으로 배분해야 하지만, 헤라클레스 캐피털의 현금 흐름은 차가운 오트밀 한 그릇보다 뭉툭합니다.
포트폴리오 회사가 기업공개(IPO)를 마치면 소액의 자본을 대거 자기 자본으로 바꿀 수 있는 워런트 같은 구조화된 부채 투자를 많이 하기 때문입니다.
안타깝게도 이런 일이 발생하는 시기는 BDC가 통제할 수 없는 요소에 달려 있습니다.
헤라클레스는 이러한 유동성이 풍부한 현금 흐름을 보완하기 위해 2010년 주당 0.20달러에서 최근 주당 0.40달러로 꾸준히 인상한 표준 분기 배당금을 배당합니다.
또한 회사는 분기별 추가 배당을 선언하는데, 이 중 가장 최근 배당금은 주당 0.08달러입니다.
헤라클레스의 다음 추가 지급액이 마지막 지급액과 일치한다면, 최근 가격으로 주식을 사는 투자자들은 9.8%의 풍부한 배당 수익률을 실현할 것입니다.
주식시장이 협조하지 않는다면, 최근 가격으로 주식을 사는 헤라클레스 포트폴리오 투자자들은 여전히 표준 분기별 지급액에서 8% 이상의 수익률을 얻을 수 있습니다.
대부분에 적합합니다
아직 편안하게 은퇴할 수 있는 상황이 아니라면 소프트웨어 스타트업과 임상 단계의 의약품 개발자들에게 돈을 빌려주지 말아야 합니다.
하지만 허큘리스가 투자하는 회사들은 거의 모든 개인 투자자들에게 부적절한 것이 일반적이지만, BDC의 장기 포트폴리오 접근 방식은 상당히 안정적인 현금 흐름을 제공합니다.
2020년부터 헤라클레스는 동료 그룹을 큰 차이로 능가하는 수익을 제공했습니다.
경쟁사에 비해 지속적인 이점이 있기 때문에 다음 몇 년은 훨씬 더 수익성이 높을 수 있습니다.
지금 주식을 사는 것은 대부분의 수입을 추구하는 투자자들에게 좋은 선택인 것 같습니다.