5년 만에 3배가 오른 이 주식에 대해 왜 아무도 이야기하지 않는 걸까요?
재무 데이터에 따르면 페라리는 경기 침체의 영향을 덜 받는다.
페라리의 마진은 그들만의 리그에 있다.
이 주식은 수년 동안 거의 모든 경쟁업체를 능가했습니다.
현명한 투자자들은 지난 몇 년 동안 페라리의 이익을 누렸지만, 많은 사람들은 이 럭셔리 회사를 무시하는 실수를 저질렀다.
주식 시장은 흥미롭고 짜릿할 수 있으며, 특히 새로운 성장 스토리에 일찍 뛰어들 때 더욱 그렇습니다.
하지만 또 뭐가 재밌는지 아세요?
현명한 투자로 돈을 버는 것. 비록 조금 덜 짜릿할지라도.
페라리(RACE -0.55%)는 라이벌에게 뒷자리를 내주는 데 익숙하지 않다.
이탈리아 자동차 제조업체는 고급 스포츠카와 고급 브랜드로 전 세계적으로 유명합니다.
그러나 다른 많은 자동차 주식의 인기를 누리지 못하고 있어 안타깝습니다.
지난 5년 동안 페라리는 똑똑한 투자자들에게 3배 이상 성장했으며, 테슬라(TSLA -0.52%)를 제외한 거의 모든 동종 업체를 앞질렀다.
페라리가 향후 5년 동안 다시 한번 그렇게 할 수 있는 이유가 여기에 있다.
경쟁을 먼지 속에 남겨두기
이 기사를 읽기 전에 누군가 지난 5년 동안 가장 실적이 좋았던 자동차 주식을 꼽아달라고 했다면 뭐라고 대답했을까요? Tesla는 의심할 여지없이 인기 있는 답변이 될 것입니다.
디트로이트 팬이라면 포드 자동차나 제너럴 모터스를 언급했을 것이다.
현명한 투자자라면 BMW, 폭스바겐 또는 리비안과 같은 떠오르는 전기 자동차(EV) 회사에 투자할 수 있었을 것입니다.
그러나 아래 그래픽을 보면 페라리가 지난 5년 동안 경쟁사에서 얼마나 많은 부분을 압도했는지 알 수 있다.
조사 기간을 지난 3년으로 축소하면 페라리는 테슬라의 26%에 비해 거의 70%의 이익을 얻어 거의 3배에 달한다.
분명 페라리는 현명한 투자자들에게 예외적인 주식이다.
하지만 왜 평범한 자동차 제조업체가 아닌지, 그리고 향후 5년 동안 계속 가속화될 수 있는 이유를 자세히 알아보겠습니다.
럭셔리한 마진
페라리는 가격 결정력, 브랜드 이미지, 마진, 물량 면에서 주류 자동차 제조업체와 완전히 다르며, 이는 투자자들에게 좋은 소식이다.
이 회사는 매년 수천 대의 차량을 판매하고 많은 주류 자동차는 수백만 대를 판매합니다.
페라리를 소유하는 것과 밀접한 관련이 있는 독점성은 믿을 수 없을 정도로 높은 가격표를 운전하고 유지하는 데 도움이 됩니다.
단순화를 위해 스폰서십 및 판매된 엔진에서 생성된 작은 수익 덩어리를 포함하는 총 수익을 사용하겠습니다.
2022년 페라리는 판매된 차량당 약 385,000유로(현재 환율로 약 419,000달러)를 벌어들였다.
통제된 비용과 함께 높은 가격표가 주류 자동차에 비해 사치품과 같은 마진을 생성합니다.
경기 침체의 영향을 크게 받는 주류 자동차 제조업체와 달리 페라리는 더 탄력적인 초부유층 타깃 고객을 보유하고 있으며, 이는 재무 정보에서 드러난다.
COVID-19 팬데믹 초기인 2020년을 예로 들어 보겠습니다.
페라리의 출하량과 매출은 각각 10%와 8.1% 감소했고, EBIT(이자 및 세전 이익)는 2019년 대비 22% 감소했다.
한편 포드는 2020년 매출과 도매가 각각 약 18%와 22% 감소했다.
EBIT는 2019년에 비해 거의 56% 급감했습니다(일회성 비용 조정). 가격 결정력, 마진 및 대상 고객의 큰 차이로 인해 Ferrari의 비즈니스는 일반적인 자동차 제조업체보다 훨씬 안정적입니다.
페라리가 최근 한 일에 대해서는 이쯤에서 설명하자면, 페라리가 향후 5년 동안 계속 가속할 수 있는 이유를 알아보자.
길을 따라
많은 기대 끝에 2023년 상반기에 페라리는 마침내 최초의 스포츠유틸리티차량(SUV)인 푸로산게(Purosangue)를 출하했다.
페라리는 SUV라는 주장에 대해 계속 반발하고 있지만, 확실히 그 시장에 어필하기 위해 설계되었습니다.
이는 자동차 제조업체에게 큰 변화이며, 새로운 부문에서 판매 증가의 문을 열어줍니다 --
페라리의 초호화 영역에서 주류 트렌드가 사실이라면 푸로산게는 자동차보다 훨씬 더 나은 마진을 창출할 수 있습니다.
더욱이 광범위한 자동차 산업이 전기차로 가속화됨에 따라 페라리는 이미 조용히 진전을 이루어 2023년 2분기 출하량의 43%가 하이브리드였다.
6월 말에는 이미 매진된 SF90 XX Stradale과 SF90 XX Spider라는 두 가지 새로운 하이브리드를 공개했습니다.
그리고 EV 모델과 하이브리드 부품에 중점을 둔 생산 시설이 될 페라리의 "e-빌딩"은 2024년 중반에 완공될 예정입니다.
페라리가 간과되는 이유는 무엇입니까?
많은 투자자들은 페라리의 주식을 무시하는데, 아마도 페라리가 높은 고정비와 낮은 마진에 시달리고 있으며 경기 침체의 영향을 너무 많이 받는다고 생각하기 때문일 것이다.
그러나 현명한 투자자들은 이것이 사실이 아니라는 것을 알고 있으며, 페라리는 자동차 투자로서 진정으로 그들만의 리그에 있습니다.
그렇기 때문에 페라리의 주가는 지난 5년 동안 거의 모든 자동차 제조업체를 크게 능가했으며 이러한 추세를 계속 이어갈 수 있는 위치에 있습니다.