당신은 이 ETF를 놀라운 16% 수익률로 사야 합니까?
블랙록의 아이셰어즈 하이일드 회사채 바이 라이트 전략 ETF는 매우 높은 수익률을 제공합니다.
그러나, 수익 투자자들이 고려해야 할 ETF의 몇 가지 단점이 있습니다.
ETF가 지금은 좋은 선택이 될 수 있지만, 그것은 곧 바뀔 수 있습니다.
소득 투자자들은 이 고수익 펀드에 침을 흘릴 수 있습니다.
수입 투자자들은 돈을 버는 다양한 방법이 있습니다.
그들은 배당 주식이나 채권을 살 수 있습니다.
폐쇄형 펀드는 종종 매력적인 수입을 창출합니다.
그리고 상장지수펀드(ETF)가 있습니다.
많은 ETF들은 수익 투자자들에게 그렇게 흥미로워 보이지 않을 수 있습니다.
그러나 그것은 거의 확실히 그들이 더블 테이크를 하게 할 하나가 있습니다.
아이셰어즈 하이일드 회사채 매수-기입 전략 ETF(HYGW 0.63%)는 현재 16% 이상의 놀라운 수익률을 내고 있습니다.
하지만 지금 그것을 사야 합니까?
ETF가 하는 일은 무엇입니까
블랙록은 2022년 8월 아이셰어즈 하이일드 회사채 바이 라이트 전략 ETF를 출시했습니다.
펀드의 이름은 투자자들이 돈을 벌기 위해 취하는 접근 방식에 대해 꽤 많은 것을 보여줍니다.
첫째, ETF는 또 다른 블랙록 펀드인 아이셰어즈 아이박스 x$하이일드 회사채 ETF(HYG 0.59%)의 주식을 보유하고 있으며, 이는 미국 기업이 발행하는 다양한 하이일드 채권(때로는 정크본드)에 대한 노출을 제공합니다.
그러나 단순히 HYG의 주식만을 소유하는 것이 아닙니다.
또한 매월 해당 주식에 대해 커버드 콜 옵션을 적극적으로 작성(판매)합니다.
이러한 옵션은 다른 투자자에게 지정된 만료일 전에 지정된 가격으로 HYG의 ETF 주식을 구매할 수 있는 권리를 줍니다.
아이셰어즈 하이일드 회사채 매수-기입 전략 ETF는 매월 발생하는 수익의 대부분을 자체 주주에게 반환합니다.
연간화된 가장 최근 분포를 펀드의 가장 최근 순자산 가치로 나누어 계산하는 옵션 조정 수익률은 변동할 수 있지만 현재 16.7%에 머물고 있습니다.
고려해야 할 단점
수익 투자자들은 이미 그 과즙이 풍부한 수익률을 생각하면 침이 고일 수 있습니다.
그러나 아이셰어즈 하이일드 회사채 매입-기입 전략 ETF의 주식을 사기 전에 고려해야 할 몇 가지 단점이 있습니다.
우선 ETF에 투자하면 막대한 비용이 발생합니다.
현재 순비용 비율은 0.69%입니다.
이 비율은 2028년 2월 29일까지 운용 수수료 일부를 면제하기로 한 블랙록 펀드 어드바이저의 계약을 반영합니다.
이 면제가 없다면 비용 비율은 1.19%가 될 것입니다.
염두에 두어야 할 기회 비용도 있습니다.
ETF는 올해 들어 지금까지 총 6.9% 정도의 수익률을 달성했습니다.
그러나 S&P 500은 총 20% 이상의 수익률을 제공했습니다.
이 ETF가 자체적으로 채권을 소유한 HYG의 주식을 소유하고 있지만, 이에 투자하는 것은 채권에 직접 투자하는 것과 다릅니다.
만기까지 채권을 보유할 수 있으며, 그렇게 하면 지정된 수익률을 받을 수 있습니다
(발행인이 채무불이행을 하지 않는 한). BuyWrite Strategy ETF의 수익률은 시간이 지남에 따라 변경될 수 있고 변경될 것입니다.
전망
아이셰어즈 하이일드 회사채 바이 라이트 전략 ETF는 금리가 상승하는 기간에 하이일드 회사채를 능가할 가능성이 가장 높습니다.
2022년과 올해 상반기 내내 그러했습니다.
몇 차례의 금리 인상이 진행될 수 있지만 사이클의 막바지에 이르렀다는 의심이 듭니다.
연방준비제도이사회는 인플레이션과 싸우기 위해 작년 초부터 공격적으로 금리를 인상했습니다.
하지만 이제 인플레이션은 완화되고 있습니다.
월스트리트 회사의 일부 경제학자들은 아직 명시적으로 말하지는 않았지만 연준이 연방 자금 금리 인상은 끝났다고 믿고 있습니다.
모닝스타는 2024년에 급격한 금리 인하가 진행되고 있다고 예측합니다.
금융 서비스 회사가 옳다면 채권 가격은 크게 상승해야 합니다. 커버드 콜을 작성하는 것은 그러한 환경에서는 그다지 좋은 전략이 아닙니다.
블랙록은 특히 바이라이트 전략 ETF에 대한 투자설명서에서 이러한 위험에 대해 경고합니다.
나는 지금 아이셰어즈 하이일드 회사채 바이 라이트 전략 ETF에 투자하는 것이 소득 투자자들에게 나쁜 움직임은 아닐 것이라고 생각합니다.
이 초고수익 ETF에 농장을 걸지 마십시오. 내 예감은 그리 멀지 않은 미래에 수익률이 떨어질 것이라는 것입니다.