강세 시장이 돌아왔다고 생각한다면 포트폴리오를 포지셔닝하는 한 가지 방법을 소개합니다
지난 1년간 시장 상승분의 상당한 몫을 차지한 초대형주들이 있습니다.
결과적으로 시가총액 가중 ETF는 확실한 수익을 창출했습니다.
이 지수의 작은 회사들이 큰 회사들을 따라잡는다면 동등한 비중의 ETF가 더 잘되기 시작할 수 있습니다.
더 광범위한 복구는 이러한 뒤처진 ETF가 성능을 능가하는 데 도움이 될 수 있습니다.
금요일 미국 주요 증시 지수는 소폭 반등했지만, 세션의 하락은 나스닥 종합지수(^IC -0.68%), S&P 500(^GSPC -0.37%), 다우 존스 산업평균지수(^DJI -0.32%)가 한 주 동안 견고한 상승을 기록하는 것을 막기에는 충분하지 않았습니다.
금요일의 철수는 완만했고, 주식 선물과 옵션이 모두 만료되는 하루 동안 변동성은 실제로 비교적 잠잠했습니다.
최근 들어 2023년 증시 반등 폭이 얼마나 좁았는지에 대한 얘기가 많이 나오고 있습니다.
대부분 AI 주식 열풍은 소수의 기가-캡 기술 대기업을 더 높이 밀어 올리는 데 도움이 되었으며, 나머지 시장은 거의 같은 속도로 발전하지 못했습니다.
그러나 이제는 시장의 광범위한 범위가 상승 추세에 참여할 준비가 되어 있다는 징후가 있습니다.
그것은 최근에 실적이 저조했던 일부 ETF를 다시 흥미롭게 보이게 할 수 있습니다.
가장 큰 주식이 성과를 낼 때
대부분의 거래소 거래 펀드는 S&P 500이나 나스닥 100과 같은 인기 지수를 추적하고 있으며 인기 지수 상위 지수 중 대다수는 시가총액으로 구성 요소 주식을 가중치로 두고 있습니다.
즉, 지수 ETF의 투자자들은 일반적으로 그 지수의 가장 큰 회사에 작은 회사에 비해 더 많은 금액을 투자한다는 것을 의미합니다.
시가총액에 의해 가중되는 지수를 사용하는 것의 한 가지 영향은 투자자들이 ETF가 제공할 수 있는 다양화의 일부를 놓치고 있다는 것입니다.
예를 들어 SPDR S&P 500 ETF(SPY - 0.34%)를 보면 펀드 내 5대 기업이 자산의 거의 4분의 1을 차지하고 있습니다. Apple(NASDAQ: AAPL)과 Microsoft(NASDAQ: MSFT)만 해도 보유 자산의 거의 15%를 차지합니다.
좁은 인덱스 ETF는 종종 훨씬 더 집중되어 있습니다.
InvescoQQQETF(QQQ -0.63%)는 자산의 25% 이상을 Apple 및 Microsoft에 투자하고 있으며, 자산의 거의 절반은 지수에서 가장 높은 시가총액을 자랑하는 5개 기업에 투자하고 있습니다.
그러한 ETF 투자자들에게, 가장 인기 있는 지수의 상위 종목으로 기울어지는 것은 최근 매우 수익성이 좋습니다.
지난 1년간 S&P 500 ETF는 총 수익률 기준으로 19% 상승했습니다.
InvescoQQQETF는 나스닥의 실적을 반영하여 32% 급등했습니다.
하지만, 만약 그 가장 큰 주식들이 저조한 실적을 내기 시작한다면, 그것은 이러한 인기 있는 ETF의 수익에 부담을 줄 수 있습니다.
등중량 ETF의 역할
시가총액 문제에 대한 한 가지 해결책은 동등한 비중의 ETF에 투자하는 것입니다.
Invesco S&P 500 Equal Weight ETF(RSP -0.08%) 및 Drexion Nasda-100 Equal Weighted Index ETF(QQQE -0.69%)와 같은 펀드는 보다 단순한 방법론을 적용하여 가장 큰 규모의 기업의 영향력을 제거하는 것을 목표로 합니다.
각 분기마다 동등한 비중의 ETF는 포트폴리오를 재조정하여 실적이 우수한 주식을 팔고 실적이 저조한 주식을 더 많이 사들입니다.
그런 식으로 투자자들은 이러한 지수에 의해 추적된 수백 개의 주식 각각에 상당히 일관적으로 노출됩니다.
지난 1년 동안, 동등한 비중의 ETF는 기가-캡 주식의 우수한 성과 때문에 시가-캡 비중의 동종 펀드를 따라가지 못했습니다.
Drexion 나스닥-100 Equal Weighted Index ETF는 거의 9% 포인트 하락한 23%의 수익률을 기록했습니다.
Invesco의 동등한 비중의 S&P 펀드는 단지 12% 상승하여 7% 포인트의 저조한 실적을 보이고 있습니다.
문제는 그 작은 회사들이 그들의 주가가 더 큰 회사들의 이익을 따라잡을 것인지 여부입니다.
그 주제에 대한 논쟁은 치열합니다.
일부 전문가들과 전문가들은 가장 많은 재정적 자원을 가진 회사들이 인공지능과 다른 새로운 기술들을 활용할 수 있는 가장 좋은 위치에 설 것이라고 믿습니다.
다른 사람들은 시장에서 가장 큰 주식이 높은 가치로 입찰된 후 평균으로의 복귀가 불가피하다고 생각합니다.
만약 여러분이 더 많은 다양화가 적은 것보다 더 낫다고 믿는다면, 동등한 무게의 ETF를 확인해 보세요.
그들은 완벽하지도 않고, 항상 성능이 뛰어나지도 않습니다.
하지만 시가총액 가중 ETF에서 작은 비중을 차지하는 최근 뒤처진 종목들이 움직이기 시작한다면, 동등한 비중의 펀드가 시장을 움직이는 성과를 낼 수 있습니다.